نرخ ۵ درصد، برنت ۱۱۰ دلار: فدرال رزرو در تنگنا قبل از چهارشنبه

پنج درصد. بازدهی اوراق خزانه‌داری ایالات متحده در ۱۰ سال به این سطح در روز دوشنبه در جلسه رسید، بالاترین سطح خود از اکتبر ۲۰۲۳ بر اساس داده‌های وال استریت ژورنال. افزایش قیمت نفت نگرانی‌های تورمی را دوباره زنده کرده و موجی از فروش بر روی بدهی دولتی ایالات متحده را به راه انداخته است. برنت به ۱۰۹.۸۰ دلار در هر بشکه در جلسه رسید و در نهایت به ۱۰۵.۶۸ دلار بسته شد در حالی که تنش‌ها در خاورمیانه ادامه دارد.

در روز دوشنبه، نزدک نزدیک به ۱ درصد در ابتدای معاملات کاهش یافت در حالی که نگرانی‌ها در مورد ایمنی مدل‌های هوش مصنوعی بر ارزش‌های فناوری فشار می‌آورد. اکنون معامله‌گران منتظر تصمیم نرخ فدرال رزرو در روز چهارشنبه هستند.

نکات کلیدی

• بازدهی اوراق خزانه‌داری ایالات متحده در ۱۰ سال به ۵ درصد در جلسه رسید، بالاترین سطح خود از اکتبر ۲۰۲۳
• برنت به ۱۰۹.۸۰ دلار در هر بشکه رسید و در نهایت به ۱۰۵.۶۸ دلار بسته شد، نگرانی‌های تورمی را دوباره زنده کرد
• نزدک نزدیک به ۱ درصد کاهش یافت و فدرال رزرو تصمیم خود را در روز چهارشنبه اعلام می‌کند
• در اکتبر ۲۰۲۳، عبور از ۵ درصد پیش از کاهش سریع نرخ‌ها و بسته شدن بیت‌کوین بالای ۴۲,۰۰۰ دلار بود

نرخ ۱۰ ساله آمریکایی به ۵ درصد، دماسنج تمام مالی جهانی

اوراق خزانه‌داری ایالات متحده در ۱۰ سال، معروف به T-Note، به عنوان مرجع تقریباً برای همه چیز عمل می‌کند: وام‌های مسکن در آن سوی اقیانوس، وام‌های شرکت‌ها، ارزیابی سهام‌های رشد. بازدهی آن در خلاف جهت قیمت اوراق حرکت می‌کند. وقتی سرمایه‌گذاران به طور گسترده‌ای بدهی ایالات متحده را می‌فروشند، قیمت کاهش می‌یابد و نرخ افزایش می‌یابد. عبور به ۵ درصد به این معنی است که خریداران خواستار جبران هزینه‌ای به مراتب بالاتر برای ادامه تأمین مالی واشنگتن هستند.

سابقه اکتبر ۲۰۲۳ از سالن‌های معاملاتی خارج نشده است. در آن زمان، ۱۰ سال برای اولین بار از سال ۲۰۰۷ این مرز را عبور کرده و اصلاحی عمومی از دارایی‌های پرخطر را به همراه داشت. حسابداری بودجه‌ای ایالات متحده از آن زمان بدتر شده است: بدهی فدرال خالص از ۳۸,۰۰۰ میلیارد دلار فراتر رفته و بار بهره از ۱,۰۰۰ میلیارد دلار سالانه عبور کرده است.

اقتصاددانان به پاداش مدت، اضافه بازدهی که برای نگهداری بدهی با سررسید دورتر درخواست می‌شود، اشاره می‌کنند. هر چه این پاداش بیشتر شود، خزانه‌داری برای هر بار refinancing هزینه بیشتری پرداخت می‌کند و مقادیر سررسید هر سال به هزاران میلیارد دلار می‌رسد. بازدهی ۱۰ ساله آمریکایی به ۵ درصد می‌رسد، بالاترین سطح از اکتبر ۲۰۲۳. منبع: FRED (بانک فدرال رزرو سنت لوئیس).

نفت به ۱۰۷ دلار: تورم قبل از تصمیم فدرال رزرو

در کنار این، برنت بالای ۱۰۰ دلار در چند هفته تمام زنجیره قیمت‌ها را تحت تأثیر قرار می‌دهد: حمل و نقل جاده‌ای، پتروشیمی، کشاورزی، صورتحساب‌های انرژی خانوارها. تنش‌ها در خاورمیانه بشکه را به طور پایدار بالای ۱۰۰ دلار بازگردانده‌اند، در زمانی که بانکداران مرکزی امیدوار بودند پرونده تورم را ببندند.

فدرال رزرو در تنگنا قرار دارد. یک شوک انرژی به عرضه مربوط می‌شود و معمولاً دکترین این است که آن را بدون تغییر نرخ‌ها مشاهده کنیم. این صبر تنها در صورتی قابل تحمل است که انتظارات تورمی ثابت بماند، که حرکت ناگهانی در نرخ ده ساله به طور دقیق با آن تضاد دارد. تسهیل اعتبار و بودجه فدرال را تسکین می‌دهد، اما خطر بازگشت به دور باطل قیمت‌ها را به همراه دارد؛ تعلل، خفگی اعتبار را طولانی‌تر کرده و بار مالی خزانه را سنگین‌تر می‌کند. بیانیه روز چهارشنبه بیشتر به خاطر لحن به کار رفته در مسیر قیمت‌ها مورد بررسی قرار خواهد گرفت. قیمت برنت به طور پایدار بالای ۱۰۰ دلار در هر بشکه قرار می‌گیرد. منبع: FRED (بانک فدرال سنت لوئیس).

بیت‌کوین و کریپتو: تغییراتی که بازگشت استرس اوراق قرضه به همراه دارد

مکانیک کوتاه‌مدت علیه دارایی‌های پرخطر عمل می‌کند. یک بازده بدون ریسک ۵ درصد بخشی از سرمایه‌ها را که در غیر این صورت به سمت فناوری یا ارزهای دیجیتال می‌رفت، جذب می‌کند. بیت‌کوین همچنین از سال ۲۰۲۰ با نزدک همبسته است و کاهش ۱ درصدی ارزش‌های فناوری تقریباً همیشه به بازار دارایی‌های دیجیتال در ساعات بعدی منتقل می‌شود.

یک خوانش دوم وجود دارد. بازاری که ۵ درصد را بر روی بدهی معتبرترین بدهی‌های جهان درخواست می‌کند، یک مسیر بودجه‌ای را مجازات می‌کند. این بستر تجارت debasement است، این موقعیت که شامل کنار گذاشتن بدهی دولتی به نفع طلا و بیت‌کوین است، دو دارایی که هیچ‌کس نمی‌تواند موجودی آن‌ها را به‌طور اداری افزایش دهد.

ETF های اسپات بیت‌کوین را به‌طور مستقیم به داوری‌های مدیران نهادی متصل کرده‌اند، که مدل‌های تخصیص آن‌ها ده سال را به عنوان نقطه شروع محاسبه در نظر می‌گیرد. جریان‌های روزانه این محصولات اکنون به انتشارات کلان اقتصادی با همان عصبانیت واکنش نشان می‌دهند که جریان‌های صندوق‌های اوراق قرضه.

در اکتبر ۲۰۲۳، عبور از ۵ درصد به اوج چرخه اشاره داشت نه آغاز یک دور باطل. بازده ده ساله در عرض دو ماه به زیر ۳.۹۰ درصد افت کرد. در آن روز، بیت‌کوین حدود ۲۸,۰۰۰ دلار ارزش داشت و سال را بالای ۴۲,۰۰۰ دلار به پایان رساند.

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.