سهام با بیشترین موقعیت فروش استقراضی در وال‌استریت: شرط‌بندی علیه کدام شرکت‌ها؟

نقشه حرارتی اخیر چند شرکت آمریکایی با موقعیت‌های فروش استقراضی قابل‌توجه را نشان می‌دهد؛ از جمله Wolfspeed، Purple Innovation، Plug Power و UiPath. این موضوع برای سرمایه‌گذاران چه معنایی دارد و چه ریسک‌هایی در پی دارد؟

• وال‌استریت شرط‌بندی‌های نزولی علیه سهامی مانند Wolfspeed، Purple Innovation و Recursion Pharmaceuticals را افزایش داده است.
• موقعیت‌های فروش استقراضی بالا می‌تواند به نوسان شدید و در صورت افزایش قیمت‌ها، احتمال وقوع شورت اسکوییز منجر شود.
• این فهرست شرکت‌هایی از بخش‌های مختلف، از فناوری گرفته تا خطوط هوایی و انرژی تجدیدپذیر را در بر می‌گیرد.

گروهی از سهام با موقعیت‌های فروش استقراضی بالا توجه سرمایه‌گذاران وال‌استریت را به خود جلب کرده‌اند.

بر اساس مقاله‌ای از Yahoo Finance که به GuruFocus استناد می‌کند، نقشه حرارتی اخیر برجسته‌ترین نام‌ها را در میان موقعیت‌های نزولی نشان می‌دهد.

این فهرست شامل Wolfspeed (NYSE:WOLF)، Purple Innovation (NASDAQ:PRPL)، Recursion Pharmaceuticals (NASDAQ:RXRX)، Intellia Therapeutics (NTLA)، Plug Power (NASDAQ:PLUG) و UiPath (NYSE:PATH) است.

BigBear.ai (NYSE:BBAI)، Wendy's (WEN)، Virgin Galactic (SPCE)، JetBlue Airways (JBLU) و Canadian Solar (CSIQ) نیز در این فهرست دیده می‌شوند.

از دیگر نام‌های قابل‌توجه می‌توان به Medical Properties Trust (MPT)، Sunrun (RUN)، Quantum Computing (QUBT)، Beyond Meat (BYND)، Asana (ASAN)، Lucid Group (NASDAQ:LCID) و NNE اشاره کرد.

منبع اصلی درصد دقیق موقعیت‌های فروش استقراضی یا رتبه‌بندی عددی را ارائه نمی‌کند.

بااین‌حال، صرف حضور در این نقشه حرارتی نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران با دیدگاه نزولی، موقعیت‌های نسبتاً بزرگی در این شرکت‌ها ایجاد کرده‌اند.

موقعیت فروش استقراضی چیست و چرا اهمیت دارد؟

موقعیت فروش استقراضی نشان‌دهنده درصد سهام در گردش است که سرمایه‌گذارانِ پیش‌بینی‌کننده کاهش قیمت، آن را به‌صورت استقراضی فروخته‌اند.

وقتی سرمایه‌گذاری دست به فروش استقراضی می‌زند، سهام را از یک کارگزار قرض می‌گیرد و در بازار می‌فروشد.

اگر قیمت کاهش یابد، می‌تواند سهام را با قیمت پایین‌تری بازخرید کند، آن را پس بدهد و مابه‌التفاوت را به‌عنوان سود نگه دارد.

اگر قیمت افزایش یابد، سرمایه‌گذار با زیان‌های بالقوه نامحدود روبه‌رو می‌شود، چون باید سهام را با قیمت بالاتری بازخرید کند.

به همین دلیل، موقعیت‌های فروش استقراضی بالا می‌تواند نوسان‌پذیری یک سهم را افزایش دهد؛ به‌ویژه اگر اخبار مثبت فروشندگان استقراضی را وادار کند موقعیت‌های خود را ببندند.

شرکت‌هایی که بیش از همه هدف فروشندگان نزولی هستند

Wolfspeed، تولیدکننده نیمه‌رساناهای کاربید سیلیکون، در فصل‌های اخیر با چالش‌های مالی و اجرایی روبه‌رو بوده است.

Purple Innovation، شرکت تولیدکننده تشک و محصولات خواب، در بحبوحه رقابت شدید شاهد افت فروش و قیمت سهام خود بوده است.

Recursion Pharmaceuticals که در زمینه کشف دارو با استفاده از هوش مصنوعی تخصص دارد، هنوز نتوانسته سودآوری پایدار خود را نشان دهد.

Intellia Therapeutics، شرکت زیست‌فناوری متمرکز بر ویرایش ژن با CRISPR، با ریسک‌های بالای بالینی و نظارتی روبه‌رو است.

Plug Power، ارائه‌دهنده پیل‌های سوختی هیدروژنی، زیان‌های قابل‌توجه و مشکلات نقدینگی را گزارش کرده است.

UiPath، از پیشگامان اتوماسیون فرایندهای رباتیک، با کند شدن رشد و تغییراتی در مدیریت ارشد روبه‌رو شده است.

فراتر از فناوری: بخش‌های مختلف زیر فشار

BigBear.ai، شرکت تحلیل داده با هوش مصنوعی، از زمان عرضه اولیه سهام از طریق SPAC با افت شدیدی روبه‌رو شده است.

Wendy's، زنجیره فست‌فود، در فضای تورمی با فشار بر حاشیه سود و چالش‌هایی در جذب مشتری روبه‌رو است.

Virgin Galactic، شرکت گردشگری فضایی، هنوز درآمد قابل‌توجهی ایجاد نمی‌کند و به تأمین مالی مستمر متکی است.

JetBlue Airways، شرکت هواپیمایی آمریکایی، با هزینه‌های عملیاتی بالا و ادغام ناموفق با Spirit Airlines دست‌وپنجه نرم می‌کند.

Canadian Solar، تولیدکننده پنل‌های خورشیدی، در بازاری جهانی با مازاد عرضه و حاشیه سود اندک رقابت می‌کند.

Medical Properties Trust، صندوق سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات بیمارستانی، به‌دلیل مستأجران گرفتار مشکلات مالی شاهد افت سود تقسیمی و ارزش دارایی‌هایش بوده است.

موقعیت‌های فروش استقراضی بالا برای سرمایه‌گذاران چه معنایی دارد؟

موقعیت‌های فروش استقراضی بالا لزوماً به این معنا نیست که قیمت یک سهم کاهش خواهد یافت.

در واقع، اگر شرایط بنیادی شرکت برخلاف انتظار بهبود پیدا کند، این موضوع می‌تواند نشانه‌ای خلاف جهت بازار باشد.

در این حالت، فروشندگان استقراضی مجبور می‌شوند برای پوشش موقعیت‌های خود سهام بخرند و همین امر قیمت را بالا می‌برد.

این پدیده که به شورت اسکوییز معروف است، در گذشته باعث حرکت‌های انفجاری در سهامی مانند GameStop یا AMC شده است.

بااین‌حال، بسیاری از این شرکت‌ها مشکلات ساختاری واقعی دارند که بدبینی فروشندگان را توجیه می‌کند.

سرمایه‌گذاران باید هر مورد را جداگانه بررسی کنند و فرض نگیرند که موقعیت‌های فروش استقراضی بالا همیشه فرصتی خودکار برای خرید است.

شرایط کنونی بازار

در شرایطی با نرخ‌های بهره بالا و رشد اقتصادی متوسط، سرمایه‌گذاران معمولاً شرکت‌های زیان‌ده یا شرکت‌های دارای بدهی بالا را تنبیه می‌کنند.

سهام رشدیِ پرریسک، مانند بسیاری از موارد اشاره‌شده، به‌ویژه آسیب می‌بینند؛ زیرا ارزش‌گذاری آن‌ها به جریان‌های نقدی آینده وابسته است.

از سوی دیگر، محبوبیت صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) و استراتژی‌های کمی، شفافیت درباره موقعیت‌های فروش استقراضی را افزایش داده است.

این موضوع به سرمایه‌گذاران خرد امکان می‌دهد موقعیت‌های فروش استقراضی را از طریق پلتفرم‌های رایگان و به‌صورت لحظه‌ای دنبال کنند.

اطلاعات عمومی درباره فروش‌های استقراضی می‌تواند زمین بازی را هموارتر کند، هرچند در کوتاه‌مدت موجب حرکت‌های سفته‌بازانه نیز می‌شود.

جمع‌بندی: احتیاط و تحلیل عمیق

سهام فهرست‌شده در نقشه حرارتی GuruFocus نمونه‌ای از متمرکزترین شرط‌بندی‌های نزولی در وال‌استریت هستند.

اگرچه درصدهای دقیق مشخص نیست، تنوع بخش‌ها نشان می‌دهد که فروشندگان نزولی در هر شرکت ضعف‌های مشخصی می‌بینند.

سرمایه‌گذارانی که به این سهام علاقه‌مندند باید گزارش‌های مالی، وضعیت نقدینگی و چشم‌انداز رشد را بررسی کنند.

بسته به روند هر کسب‌وکار، موقعیت‌های فروش استقراضی بالا می‌تواند یک تله ارزشی یا فرصتی کوتاه‌مدت باشد.

نوسان‌پذیری مرتبط با این موقعیت‌ها، مدیریت درست ریسک و داشتن یک تز سرمایه‌گذاری روشن را ضروری می‌کند.

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.