تکنولوژی و هوش مصنوعی: صندوق‌های پوشش ریسک در حال کاهش قرارگیری خود با سرعتی بی‌سابقه در ده سال گذشته هستند

صندوق‌ها در حال کاهش شرط‌بندی‌های خود بر روی تکنولوژی هستند. صندوق‌های پوشش ریسک، قرارگیری خود در سهام‌های تکنولوژیکی را با سریع‌ترین سرعت از حداقل ده سال گذشته کاهش داده‌اند، طبق داده‌های گلدمن ساکس که به پنج جلسه پایان یافته در ۱۵ اکتبر مربوط می‌شود. این حرکت با کاهش هفتگی ۵.۵ درصدی در نزدک ۱۰۰ همراه است، در حالی که نگرانی‌هایی در مورد ارزیابی‌ها و تأمین مالی زیرساخت‌های هوش مصنوعی وجود دارد.

نکات کلیدی

• گلدمن ساکس بزرگ‌ترین کاهش درصدی در قرارگیری تکنولوژیکی را در پنج جلسه از زمان شروع داده‌های خود در سال ۲۰۱۶ گزارش کرده است.
• نیمه‌هادی‌ها بیشترین ضررهای دلاری را در میان صندوق‌های تحت نظر متحمل شده‌اند.
• با وجود فروش‌ها، تکنولوژی هنوز ۲۳.۵ درصد از تخصیص خالص جهانی آن‌ها را تشکیل می‌دهد.

صندوق‌های پوشش ریسک قرارگیری بالای خود در تکنولوژی را کاهش می‌دهند

این اعداد از فعالیت کارگزاری اولیه گلدمن ساکس ناشی می‌شوند که خدمات تأمین مالی و اجرای معاملات را به صندوق‌ها ارائه می‌دهد. آن‌ها مواضع تحت نظر بانک را توصیف می‌کنند، نه تمام صندوق‌های پوشش ریسک جهانی.

در دوره مورد بررسی، تکنولوژی‌های اطلاعاتی بر فروش‌های خالص تسلط دارند، به‌طور قابل توجهی از سایر بخش‌ها جلوتر هستند. نیمه‌هادی‌ها همچنین بیشترین ضررهای دلاری را ثبت کرده‌اند. کاهش نزدک ۱۰۰ در این هفته، بدترین عملکرد آن از آوریل ۲۰۲۵ است.

این اصلاح بر پرتفوی‌هایی که به شدت در معرض هوش مصنوعی هستند تأثیر می‌گذارد. زمانی که چندین مدیر همزمان مواضع مشابهی را کاهش می‌دهند، فروش‌های آن‌ها می‌تواند فشار بیشتری بر روی همان سهام‌ها وارد کند.

با این حال، صندوق‌ها از این بخش خارج نشده‌اند. تکنولوژی هنوز ۲۳.۵ درصد از تخصیص خالص جهانی آن‌ها را تشکیل می‌دهد، سطحی که در دهم بالای مشاهدات پنج سال گذشته قرار دارد.

بنابراین، این یک خروج سریع از یک قرارگیری تاریخی بالا است. داده‌ها نمی‌توانند به یک ترک پایدار از هوش مصنوعی اشاره کنند. آن‌ها بیشتر نشان می‌دهند که مدیران پس از مشارکت گسترده در افزایش، در حال کاهش ریسک‌های خود هستند.

برخی از صندوق‌ها که به شدت در معرض هوش مصنوعی هستند، مواضع خود را کاهش می‌دهند -- منبع: حساب X

CoreWeave نگرانی‌ها در مورد تأمین مالی هوش مصنوعی را به تصویر می‌کشد

تنش‌ها در مورد CoreWeave نگرانی‌های بازار را نشان می‌دهد. در ۱۴ اکتبر، سهام تأمین‌کننده ظرفیت محاسباتی حدود ۱۵ درصد کاهش یافت، در حالی که بازده برخی از اوراق قرضه آن به ۱۵ درصد در بازار ثانویه رسید یا حتی از آن فراتر رفت.

این بازده‌ها زمانی افزایش می‌یابند که قیمت اوراق قرضه کاهش یابد. آن‌ها پاداش بیشتری را که سرمایه‌گذاران خواستار آن هستند، نشان می‌دهند، اما به‌طور خودکار با نرخ پرداختی بر روی تمام بدهی‌های موجود مطابقت ندارند.

CoreWeave بخش مهمی از توسعه خود را از طریق قرض گرفتن تأمین مالی می‌کند. بنابراین، بازار در مورد توانایی آن برای تبدیل تقاضای محاسباتی به درآمد کافی برای پوشش سرمایه‌گذاری‌ها و تعهدات مالی خود سؤال می‌کند. مدیریت آن دفتر سفارشات خود را برای دفاع از استحکام این مدل به نمایش می‌گذارد.

با این حال، تحلیل‌ها همچنان تقسیم شده‌اند. گلدمن ساکس در ۱۹ اکتبر توصیه خود را در مورد CoreWeave به خرید ارتقا داد و به‌ویژه تنش‌ها در عرضه ظرفیت‌های محاسباتی را مورد تأکید قرار داد. این موقعیت به تحلیل سهام مربوط می‌شود و از داده‌های بانک در مورد فروش‌های انجام شده توسط مشتریان صندوق‌های پوشش ریسک متمایز است.

این اصلاح به‌این ترتیب یک انتخاب دقیق‌تر از سرمایه‌گذاری‌های مرتبط با هوش مصنوعی را نشان می‌دهد. رشد تقاضا همچنان یک استدلال است، اما ارزیابی‌ها، هزینه تأمین مالی و سودآوری اکنون در ارزیابی شرکت‌ها جایگاه مرکزی دارند. پس، حباب یا نه حباب؟

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.