⁦6B⁩ دلار به «چرخه جدید FTX» سرازیر شد؛ کامل‌ترین راهنمای تب‌وتاب بازار صعودی Hyperliquid

با لیست شدن پروژه‌های دارای FDV بالا مانند Magic Eden و Movement در صرافی‌های بین‌المللی درجه‌یک، ریتم لیست شدن ارزها در بازار با آنچه در آوریل امسال شاهد بودیم هم‌صدا شده است. در چنین مقاطعی معمولاً مازاد عرضه در سمت عرضه بازار ایجاد می‌شود و عرضه آلت‌کوین‌ها محدود است؛ در نتیجه، پدیده‌ای واگرا شکل می‌گیرد که در آن قیمت اتریوم و بیت‌کوین همچنان رشد می‌کند، درحالی‌که آلت‌کوین‌های موجود در CEX کم‌رمق هستند. انتظار می‌رود این آلت‌کوین‌های لیست‌شده در CEX با «بازار نزولی» ۱۰۰٬۰۰۰ دلاری بیت‌کوین روبه‌رو شوند.

تصویر از اینترنت

در این لحظه ناخوشایند که BTC و آلت‌کوین‌ها به یکدیگر خیره شده‌اند، اکوسیستم Hyperliquid منحصربه‌فرد است. حتی میم‌کوین تازه‌عرضه‌شده HYENA که دیروز راه‌اندازی شد، آن‌قدر رشد کرد که Hypurr Fun Bot از کار افتاد.

رشد گسترده اکوسیستم Hyper و شتاب‌گرفتن ورود سرمایه‌های بزرگ

همین امروز، HYPE از ⁦$28⁩ عبور کرد. HYPE از زمان آغاز معاملات در ⁦$6⁩ در ⁦29/11⁩، تقریباً بدون اصلاح، روند صعودی قدرتمندی داشته و به‌آسانی از Layer1هایی مانند Fantom و Aptos پیشی گرفته است. ارزش بازار فعلی آن حدود ⁦$9B⁩ و FDV آن ⁦$27B⁩ است؛ در نتیجه، مستقیماً وارد ۳۰ دارایی برتر بازار ارز دیجیتال شده است.

منبع تصویر: CoinGecko

ایردراپ حماسی HYPE بزرگ‌ترین نقطه‌عطف اکوسیستم Hyperliquid است. پیش از TGE، اگرچه Hyperliquid نیز اثر ثروت‌آفرینی چشمگیری داشت، در جامعه چینی بحث چندانی درباره اکوسیستم Hyper مطرح نبود و بیشتر افراد همچنان Hyperliquid را به‌سادگی یک PerpDEX مانند dYdX دسته‌بندی می‌کردند؛ اما پس از ایردراپ، رشد «کوین مستقل» HYPE توجه بازار را جلب کرد و Hyperliquid در نگاه عموم، گذار از PerpDEX به یک بلاک‌چین معاملاتی پربازده را رقم زد. این موضوع دلیل ادامه‌دار بودن رشد سقف ارزش‌گذاری Hyperliquid است؛ چراکه منطق ارزش‌گذاری آن از منطق DEX به منطق بلاک‌چین عمومی تغییر کرده است.

علاوه بر این، دارایی‌های شاخص و کوین‌های جدید Hyperliquid نیز مورد توجه سرمایه‌های بزرگ بازار قرار گرفته‌اند.

ثبت رکوردهای تازه برای دارایی‌های شاخص

اگرچه Hyperliquid اخیراً شاهد رونق نقدینگی بوده است، رشد برخی از دارایی‌های پیشرو در اکوسیستم Hyper از میانگین بازار فراتر رفته؛ از جمله PURR، HFUN و JEFF در کنار HYPE.

PURR

PURR میم‌کوینی است که Hyperliquid آن را برای کاربران اولیه ایردراپ کرد. این توکن اکنون به قوی‌ترین میم‌کوین در میان دارایی‌های مورد توافق جامعه PURR تبدیل شده است. PURR همچنین به‌عنوان نماد رسمی Hyperliquid شناخته می‌شود. این توکن از ⁦11/12⁩ بیش از ⁦%200⁩ رشد کرده و ارزش بازار آن به ⁦370M⁩ رسیده است.

نمودار کندلی PURR

HFUN

Hypurr Fun سریع‌ترین ربات معاملاتی تلگرام در Hyperliquid است و HFUN توکن پلتفرم Hypurr Fun محسوب می‌شود. این توکن پس از ⁦05/12⁩ مورد توجه قرار گرفت و سپس به رکوردهای تازه‌ای رسید؛ به‌طوری‌که طی ۱۰ روز ⁦%1,500⁩ رشد کرد.

نمودار کندلی HFUN

هم‌زمان، طبق ردیابی آن‌چین وبلاگ‌نویس Arthur، GCR مقدار $HYPE را به قیمت ⁦$10⁩، مقدار $PURR را به قیمت ⁦$0.30⁩، مقدار $JEFF را به قیمت ⁦$19⁩ و مقدار $HFUN را به قیمت ⁦$39⁩ خریداری کرده است.

اثر چشمگیر لیست شدن

Hyperliquid و CEX برای لیست کردن ارزها قوانین متفاوتی دارند. Hyperliquid از سازوکار مزایده هلندی استفاده می‌کند. قیمت آغازین یک مزایده هلندی بالاتر از انتظار بازار تعیین می‌شود و سپس پیوسته کاهش می‌یابد تا معامله با نخستین قیمتی انجام شود که مورد پذیرش قرار می‌گیرد. پروژه‌ها از طریق مزایده برای حق لیست شدن در Hyperliquid رقابت می‌کنند. این سازوکار لیست شدن از طریق مزایده هلندی مزایای زیادی دارد.

یکی از این مزایا آن است که قیمت مزایده Ticker پیوسته افزایش می‌یابد. برای مثال، پس از فروش SOLV به قیمت ⁦$128,000⁩، مزایده بعدی با قیمتی بالاتر از ⁦$128,000⁩ آغاز خواهد شد. چون اگر قیمت آغازین از قیمت قبلی پایین‌تر باشد، احتمال دارد توکن فوراً فروخته شود؛ بنابراین این سازوکار قیمت آغازین را به‌سمت افزایش سوق می‌دهد.

تاریخچه مزایده کوین‌های Hyperliquid

واقعیت نیز همین است. پس از فروش SOLV به قیمت ⁦$128,000⁩، FARM به قیمت ⁦$180,000⁩ فروخته شد و اخیراً نیز MON به قیمت ⁦$480,000⁩ به فروش رسید. قیمت مزایده و روند ارزش بازار HYPE طی ۱۰ روز چهار برابر شده و به اوج‌های تازه‌ای رسیده‌اند.

دوم اینکه چنین سازوکار مزایده‌ای پروژه‌های باکیفیت‌تری را غربال می‌کند. برای جبران هزینه لیست شدن، اثر لیست شدن به‌طور محسوسی تقویت خواهد شد.

درباره توکن‌هایی که اخیراً به مزایده گذاشته شده‌اند، مانند SOVRN و MON، باید توجه داشت که این توکن‌ها نخستین‌بار در Hyperliquid عرضه نشده‌اند و در زنجیره‌های دیگر نیز استخر دارند. پس از آنکه مزایده SOVRN در ⁦10:00⁩ روز ⁦14/12⁩ پایان یافت، این توکن بیش از ⁦%100⁩ رشد کرد. جالب اینکه MON نیز پس از پایان مزایده در ⁦14:00⁩ روز ⁦15/12⁩، شاهد رشد ⁦%50⁩ بود.

SOVRN و MON هر دو پس از مزایده رشد قابل‌توجهی داشتند

قدرت خرید بازار در حال ورود است؛ چطور خودمان را به این میدان برسانیم؟

برای ماندن در میدان، باید با چه روش‌هایی آشنا باشید؟

آماده‌سازی: کارهایی که پیش از ورود باید انجام دهید

اول کار، پیش از حرکت نیروها باید آذوقه آماده باشد. اگر هنوز تازه‌وارد Hyperliquid هستید، باید حسابی بسازید و با سازوکار معاملاتی Hyperliquid آشنا شوید.

ثبت‌نام حساب

به وب‌سایت رسمی Hyperliquid بروید و برای اتصال کیف پول خود روی «connect» کلیک کنید. سپس در بخش «Portfolio» روی «Deposit» کلیک کنید، کیف پولتان را به شبکه Arbitrum تغییر دهید و USDT/USDC موجود در کیف پول را به Hyperliquid واریز کنید. توجه داشته باشید که باید مقدار کمی ETH برای GAS در کیف پول نگه دارید.

معامله

پس از ثبت‌نام و واریز دارایی می‌توانید معامله کنید. دارایی‌های اصلی معاملاتی Hyperliquid به دو دسته «Perp» (قرارداد) و «Spot» (اسپات) تقسیم می‌شوند؛ در بخش اسپات نیز می‌توان گزینه‌های «Strict» و «All» را انتخاب کرد. اسپات از نوع Strict عمدتاً شامل دارایی‌های شاخص اکوسیستم Hyperliquid مانند PURR، JEFF، HFUN و CATBAL است. شایان ذکر است که GCR نیز این دارایی‌های اصلی را خریده است.

خرید دارایی‌های شاخص اکوسیستم Hyper از سوی آدرس GCR

اگر ریسک‌پذیری بالایی دارید، می‌توانید در HLP متعلق به Hyperliquid نیز مشارکت کنید. HLP به همه کاربران امکان می‌دهد با واریز USDC، برای تمام دارایی‌های لیست‌شده در صرافی نقدینگی فراهم کنند. شرکت‌کنندگان می‌توانند بخشی از درآمد کارمزد معاملات را دریافت کنند و همچنین از طریق استراتژی‌های بازارسازی HLP سود ببرند.

بررسی توکن‌ها

علاوه بر دارایی‌های شاخصی که رشد چشمگیری داشته‌اند، یکی از افسانه‌های ثروت‌آفرینی Hyperliquid نیز به اثر لیست شدن آن مربوط می‌شود. خوانندگان می‌توانند فرایند مزایده را با جزئیات در وب‌سایت رسمی مزایده Hyperliquid بررسی کنند و از طریق مرورگر بلاک‌چین Hyperliquid که در ادامه معرفی می‌شود، آخرین تحولات مزایده‌های لیست شدن را دنبال کنند.

پیشنهاد قیمت: چطور به‌شکلی مؤثر مشارکت کنیم؟

دوم اینکه برای انجام درست کارها، ابتدا باید ابزارهایتان را آماده کنید. همان‌طور که معامله میم‌کوین‌های Sol بدون GMGN دشوار است، برای گشودن راه‌های مختلف فعالیت در اکوسیستم Hyperliquid نیز به مجموعه‌ای از ابزارها نیاز داریم.

تحلیل و پژوهش

پیش از مشارکت معاملاتی در اکوسیستم Hyperliquid، تحلیل و پژوهش کارآمد برای سرمایه‌گذاری ضروری است.

(۱) ASXN: ASXN داشبورد داده‌ای برای اکوسیستم Hyperliquid است و می‌توان آن را نسخه Dune در Hyperliquid دانست. با ASXN می‌توانید داده‌های مرتبط، مانند Ticker و قیمت توکن‌های مزایده‌شده اخیر، سهم حجم معاملات و اطلاعات دیگر را بررسی کنید. پس از ورود به وب‌سایت، مجموعه‌ای از داشبوردهای داده Hyperliquid در گوشه پایین سمت چپ نمایش داده می‌شود.

همچنین حساب رسمی ASXN در توییتر، @asxn_r، به‌طور پیوسته داده‌های مهمی درباره اکوسیستم Hyperliquid منتشر می‌کند. اگر نمی‌خواهید مستقیماً از ASXN برای استخراج اطلاعات استفاده کنید، می‌توانید حساب رسمی آن‌ها را دنبال کنید. به‌نظر نویسنده، رابط کاربری ASXN بسیار خوب طراحی شده و استفاده از آن نیز روان و راحت است.

منبع تصویر: ASXN

（۲）Velo：Velo نیز وب‌سایتی برای نمایش بصری داده‌هاست، اما می‌توان از آن برای بررسی داده‌های دیگری هم استفاده کرد. این وب‌سایت صرفاً به داده‌های مرتبط با Hyperliquid اختصاص ندارد. نویسنده اغلب از آن برای مقایسه تفاوت میان داده‌های Hyperliquid و CEX استفاده می‌کند.

منبع تصویر: Velo

（۳）Hyperdash：Hyperdash داشبوردی برای تحلیل معاملات است. کاربران می‌توانند با Hyperdash آدرس‌های معاملاتی دارای نرخ برد یا بازدهی بالاتر در Hyperliquid را دنبال کنند؛ این آدرس‌ها همان پول هوشمند در Hyperliquid هستند.

منبع تصویر: Hyperdash

(۴) HypurrScan: HypurrScan مرورگر بلاک‌چین Layer1 در Hyperliquid است. کاربران می‌توانند از طریق این مرورگر تمام داده‌های دست‌اول مرتبط با Hyperliquid را بررسی کنند.

منبع: Hypurrscan

ربات معاملاتی

پس از انجام پژوهش و تحلیل سرمایه‌گذاری، می‌توانیم برای ورود آماده شویم!

(۱) Hypurr Fun Bot: Hypurr Fun Bot رباتی است که به‌طور ویژه برای معاملات در اکوسیستم Hyperliquid طراحی شده است. اکوسیستم Hyperliquid نیز به بازارهای داخلی و خارجی تقسیم می‌شود. توکن‌هایی که در حال حاضر می‌توانیم مستقیماً در Hyperliquid معامله کنیم، متعلق به بازارهای خارجی هستند و برای لیست شدن توکن‌های این بازارها باید از طریق مزایده برای حق لیست شدن رقابت کرد. بسیاری از توکن‌هایی که مستقیماً در Hyperliquid لیست نشده‌اند، از طریق بازار داخلی قابل معامله‌اند. کاربران کافی است USDC را از حساب Hyper خود به ربات واریز کنند؛ روش استفاده از آن شبیه ربات‌های سری pump است.

بااین‌حال، باید توجه داشت که قیمت مزایده بازار خارجی Hyperliquid اکنون به‌شکلی غیرمنطقی بالاست. قیمت آخرین مزایده به ۴۸۰٬۰۰۰ دلار رسیده است. دشواری لیست کردن توکن‌های بازار داخلی در آینده به‌شدت افزایش خواهد یافت و هنگام ورود به بازار داخلی باید ریسک‌ها را در نظر گرفت.

منبع تصویر: Hypurr Fun Bot

(۲) Hypercopy: Hypercopy ربات کپی‌ترید در Hyperliquid است. کاربران می‌توانند آدرس معامله‌گران برتر را وارد کنند و معاملات پول هوشمند مشخصی را کپی کنند.

منبع تصویر: Hypercopy

（۳）PVP BOT：PVP BOT ربات معاملاتی تلگرام در اکوسیستم Hyper است. پس از ورود به گروه تلگرام، سفارش‌های اعضای دیگر را به‌صورت هم‌زمان دریافت می‌کند و امکان رقابت PVP میان اعضای گروه را فراهم می‌سازد.

پیگیری اخبار و تحولات

اخبار Hyperliquid: اگر می‌خواهید آخرین اطلاعات Hyperliquid، از جمله قیمت‌های جدید مزایده، اخبار به‌موقع درباره لیست شدن ارزها و روندهای اکوسیستم را دنبال کنید، دنبال‌کردن @HyperliquidNews بهترین انتخاب شماست. این کانال توییتر هرگونه اطلاعات مربوط به اکوسیستم Hyperliquid را به‌موقع منتشر می‌کند و می‌توان آن را Blockbeats اکوسیستم Hyper دانست!

نگاه به آینده: فعالیت‌های بعدی در اکوسیستم Hyper

در نهایت، باید ضمن توجه به شرایط فعلی، به آینده نیز نگاه کرد. دارایی‌های اسپات Hyperliquid تاکنون رشد چشمگیری داشته‌اند. در حال حاضر، ارزش بازار سبد دارایی‌های اصلی سری Hyper، از جمله HYPE، به ⁦8B⁩ رسیده، ارزش بازار PURR نزدیک به ⁦400M⁩ است و ارزش بازار HFUN نیز به ⁦250M⁩ رسیده است. اگر فکر می‌کنید حتی با درنظرگرفتن ارزش‌گذاری Layer1، نسبت سود به زیان ورود به بازار در این مقطع نسبتاً محدود است، می‌توانیم به‌جای تمرکز بر صدر بازار، روی بخش میانی تمرکز کنیم.

فرصت بعدی Hyperliquid در راه‌اندازی «HyperEVM» نهفته است. معماری فنی Hyperliquid بسیار منحصربه‌فرد است. پشته آن از دو زنجیره، Hyperliquid L1 و HyperEVM (EVM)، تشکیل شده است. این دو زنجیره تحت یک سازوکار اجماع واحد (HyperBFT) به‌صورت یک وضعیت یکپارچه وجود دارند، اما در محیط‌های اجرایی مستقل فعالیت می‌کنند. Hyperliquid L1 زنجیره‌ای معاملاتی با کارایی بالا و مجوزمحور است که به اجرای قراردادهای دائمی و دفتر سفارش اسپات اختصاص دارد. تمام مؤلفه‌های بومی با TPS بالا را می‌توان از طریق L1 پیاده‌سازی کرد. HyperEVM زنجیره‌ای سازگار با EVM است که از ابزارهای رایج اتریوم پشتیبانی می‌کند و به توسعه‌دهندگان امکان می‌دهد قراردادهای هوشمند را مستقر کنند. قراردادهای هوشمند مستقرشده روی HyperEVM می‌توانند مستقیماً به قراردادهای دائمی و معاملات اسپات در L1 دسترسی داشته باشند. زمان دقیق راه‌اندازی هنوز مشخص نشده است.

نمودار معماری فنی Hyperliquid؛ تصویر از اینترنت

با راه‌اندازی HyperEVM، Hyperliquid دیگر صرفاً با منطق فعلی PerpDEX فعالیت نخواهد کرد، بلکه به «اپلیکیشن + پلتفرم معاملاتی» تبدیل می‌شود. در آن زمان، اپلیکیشن‌ها و اکوسیستم‌های گوناگون EVM شکوفا خواهند شد و بی‌تردید روش‌های مالی تازه‌ای حول perp و HLP پدید می‌آیند. در ادامه، برخی از پروژه‌های اکوسیستم را که نویسنده گردآوری کرده است می‌خوانید:

HyperSwap: DEX بومی Hyperliquid EVM است و شبکه آزمایشی آن اکنون راه‌اندازی شده است.

Kinetiq: پروژه LSD که پشتیبانی استیکینگ نقدشونده را برای Hyperliquid فراهم می‌کند.

HyperLendX: این پروژه نخستین پلتفرم وام‌دهی در Hyperliquid است و اکنون شبکه آزمایشی خود را راه‌اندازی کرده است.

Keiko Finance: پروتکل وام‌دهی بدون نیاز به مجوز با نرخ بهره و نسبت‌های لیکوییدیشن پویا.

HyBridge: اپلیکیشن میان‌زنجیره‌ای HyperLiquid است که امکان انتقال سریع و یکپارچه میان شبکه‌های EVM و SOL را فراهم می‌کند. (توجه کنید که در نام این پروژه «per» وجود ندارد.)

Hyperliquid Names: پروژه دامنه نام در اکوسیستم Hyperliquid.

Felix Protocol: پروژه استیبل‌کوین اکوسیستم Hyperliquid؛ می‌توانید با استفاده از HYPE و دارایی‌های اصلی، feUSD وام بگیرید.

Vegas GamebleFi: نخستین پروژه GamebleFi که با استفاده از سیستم اثبات انصاف، کاربردپذیری و سرگرمی را با هم ترکیب می‌کند.

به‌دلیل محدودیت طول مقاله، برای پژوهش عمیق‌تر می‌توانید به نمای کلی جامع‌تر ابزارها و اکوسیستم Hyperliquid در ادامه مراجعه کنید.

نمای کلی اکوسیستم Hyperliquid؛ تصویر از اینترنت

علاوه بر FOMO، چطور ریسک را مدیریت کنیم؟

اگرچه اکوسیستم Hyperliquid با سرعت در حال توسعه است و برای «رسیدن به SUI و پشت سر گذاشتن SOL» شتاب می‌گیرد، این اکوسیستم ریسک‌های بالقوه‌ای نیز دارد. برای نمونه، ریسک متمرکز بودن که اغلب از آن با عنوان «زنجیره اتاق سرور» یاد می‌شود. طبق داده‌های ASXN، در حال حاضر ۷۶ اعتبارسنج در Hyperliquid وجود دارند، اما فقط ۲۳ مورد فعال هستند و مرتب‌ساز نیز نسبتاً متمرکز است؛ هرچند انتظار می‌رود این مشکل در آینده به‌تدریج بهبود یابد. همچنین، گردش HYPE پایین و FDV آن بالا است. ارزش بازار در گردش HYPE در حال حاضر به حدود ⁦9B⁩ دلار رسیده و FDV آن حدود ⁦27B⁩ دلار است.

بااین‌حال، به‌جای خرید ارزهایی که یکی پس از دیگری عرضه می‌شوند، بهتر است به خودتان فرصتی بدهید تا اکوسیستم جدید را تجربه کنید.

*این مقاله حاوی هیچ‌گونه توصیه سرمایه‌گذاری نیست

مطالب مرتبط:

《در پی ارزش بازار سرسام‌آور ⁦6B⁩ دلاری، Hyperliquid می‌کوشد الگوی لیست شدن در صنعت ارز دیجیتال را از نو بسازد》

《EVM هنوز راه‌اندازی نشده است؛ آینده Hyperliquid را چگونه ارزیابی کنیم؟》