مطالعه‌ای نشان می‌دهد ۱۸۸ میلیارد دلار در صندوق‌های پرخطر مرتبط با صرافی‌های ارز دیجیتال

گلوبال لجر ۱۸۷.۷۵ میلیارد دلار در معرض خطر بالا در ۹۹ صرافی ارز دیجیتال شناسایی کرده است، که ۱۰ پلتفرم ۹۰.۹٪ از ورودی‌های علامت‌گذاری شده بین سال‌های ۲۰۲۱ و ۲۰۲۵ را تشکیل می‌دهند.

خلاصه

• گلوبال لجر ۱۸۷.۷۵ میلیارد دلار در معرض خطر در ۹۹ صرافی ارز دیجیتال بین سال‌های ۲۰۲۱ و ۲۰۲۵ شناسایی کرده است، که ۱۰ پلتفرم ۹۰.۹٪ از ورودی‌های علامت‌گذاری شده را تشکیل می‌دهند.
• تحریم‌ها بزرگ‌ترین منبع خطر شدند و ۶۲.۲٪ از ورودی‌های پرخطر و ۵۳.۸٪ از خروجی‌های پرخطر در سال ۲۰۲۵ را شامل می‌شوند.
• USDT بر روی ترون ۶۸٪ از ورودی‌های علامت‌گذاری شده و ۸۰.۴٪ از خروجی‌ها در سال ۲۰۲۵ را تشکیل می‌دهد، در حالی که سهم بیت‌کوین از سپرده‌های پرخطر به ۱۱٪ کاهش یافته است.
• این مطالعه نشان داد که ۵,۸۷۸ سپرده بیش از ۱ میلیون دلار ۳۳.۷۷ میلیارد دلار را شامل می‌شود که ۳۷.۲۴٪ از کل ارزش سپرده‌های علامت‌گذاری شده را نمایندگی می‌کند.

گلوبال لجر، یک شرکت تحلیل بلاک‌چین، ۳۶.۲۸ تریلیون دلار در سپرده‌ها و برداشت‌ها شامل بیت‌کوین، اتریوم و USDT بر روی ترون را برای گزارش معیار پرخطر خود بررسی کرده است که با crypto.news به اشتراک گذاشته شده است. تحلیل آن‌ها ارتباطات با منابع و مقاصد پرخطر شناسایی شده را از طریق حداکثر پنج انتقال بلاک‌چین ردیابی کرده است.

در این نمونه، گزارش ۹۰.۵۵ میلیارد دلار ورودی به صرافی‌ها از منابع علامت‌گذاری شده و ۹۷.۲۱ میلیارد دلار خروجی به مقاصد علامت‌گذاری شده را ثبت کرده است. یک صرافی نامشخص ۷۰.۸۴ میلیارد دلار در معرض خطر ترکیبی را شامل می‌شود که ۴۱.۳٪ از تمام ورودی‌های پرخطر را تشکیل می‌دهد.

"معرض خطر نمایانگر نزدیکی به نهادهای پرخطر شناسایی شده است و نه اثبات اینکه یک صرافی یا مشتریان آن به طور آگاهانه در فعالیت‌های غیرقانونی شرکت کرده‌اند،" روش‌شناسی گزارش بیان کرده است.

معرض خطر صرافی‌های ارز دیجیتال در ۱۰ پلتفرم متمرکز باقی ماند

در میان ۱۰ بزرگ‌ترین دریافت‌کننده و فرستنده‌های وجوه علامت‌گذاری شده، گزارش ۱۶۷.۶۶ میلیارد دلار در معرض خطر ترکیبی را شمارش کرده است. ۸۹ صرافی دیگر ۲۰.۰۹ میلیارد دلار را شامل می‌شوند.

مجموع‌های بزرگ دلار همیشه با نرخ‌های بالای معرض خطر مطابقت نداشتند. در میان ۱۰ پلتفرم برتر، گزارش ورودی‌های پرخطر را بین ۰.۰۷٪ تا ۲.۲۵٪ از سپرده‌ها قرار داده است، در مقایسه با معیار صنعتی مطالعه که ۰.۶۸٪ بود.

در کل نمونه، تحلیل نرخ‌های فردی صرافی‌ها را برای ورودی‌ها ۷.۷۹٪ و برای خروجی‌ها ۲۴.۷۸٪ یافت. این نرخ‌های حداکثر پوشش گروه مقایسه‌ای متفاوتی از ۱۰ صرافی رتبه‌بندی شده بر اساس ارزش معرض خطر را شامل می‌شود.

معرض خطر سالانه از ۶۰.۸۰ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۱ به ۲۳.۸۵ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۳ کاهش یافت و سپس به ۳۴.۶۱ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۵ بازگشت، طبق مطالعه. حجم معاملات صرافی در طول بهبودی سریع‌تر رشد کرد و فعالیت‌های علامت‌گذاری شده با سهم درصدی کمتری باقی ماند.

در سال ۲۰۲۵، گزارش ورودی‌های پرخطر را ۰.۵۰٪ از سپرده‌ها و خروجی‌های پرخطر را ۰.۲۱٪ از برداشت‌ها قرار داد. معیار خروجی پنج ساله آن ۰.۴۲٪ بود.

تحریم‌ها و USDT بر روی ترون بیشترین جریان‌های اخیر را تشکیل دادند

تحریم‌ها بزرگ‌ترین دسته در مطالعه شدند و در طول پنج سال ۷۴.۰۹ میلیارد دلار در معرض خطر ترکیبی تولید کردند. تا سال ۲۰۲۵، گزارش ۶۲.۲٪ از ورودی‌های پرخطر و ۵۳.۸٪ از خروجی‌های پرخطر را به تحریم‌ها نسبت داد.

تقلب و هک‌ها بیش از چهار پنجم ورودی‌های علامت‌گذاری شده را در سال ۲۰۲۱ تأمین کرده بودند، طبق تحلیل. مجموع ورودی‌های آن‌ها به ترتیب به ۴.۱۶ میلیارد دلار و ۱.۵۱ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۵ کاهش یافت، در حالی که تحریم‌ها به ۱۱.۰۲ میلیارد دلار رسیدند.

در کنار این تغییر، گزارش نشان داد که USDT بر روی ترون ۶۸٪ از ورودی‌های پرخطر و ۸۰.۴٪ از خروجی‌های پرخطر در سال ۲۰۲۵ را تشکیل می‌دهد. بیت‌کوین ۱۱٪ از ورودی‌های علامت‌گذاری شده را تأمین کرد که از ۸۳.۱٪ در سال ۲۰۲۱ کاهش یافته است.

با این حال، بیت‌کوین حدود ۴۰٪ از تمام سپرده‌های صرافی را در سال ۲۰۲۵ نمایندگی کرد، در مقایسه با ۳۶٪ USDT، طبق مطالعه. پوشش دارایی آن محدود به بیت‌کوین، اتریوم و USDT بر اساس ترون بود.

در ژوئیه ۲۰۲۵، گزارش ۲.۴۸ میلیارد دلار ورودی‌های مرتبط با تحریم‌ها را ثبت کرد که تقریباً ۸۴٪ از سپرده‌های پرخطر آن ماه را نمایندگی می‌کند.

انتقالات بزرگ‌تر بخش عمده‌ای از ارزش علامت‌گذاری شده را حمل کردند

در طول دوره مطالعه، گزارش ۵,۸۷۸ سپرده بیش از ۱ میلیون دلار را شناسایی کرد که ۳۳.۷۷ میلیارد دلار را شامل می‌شود، یا ۳۷.۲۴٪ از ارزش سپرده‌های پرخطر. چنین انتقالاتی تنها ۰.۰۲٪ از معاملات سپرده علامت‌گذاری شده را نمایندگی می‌کند.

متوسط اندازه تراکنش‌های پرخطر از ۳۹۲ دلار در سال ۲۰۲۱ به ۵۲۳۷ دلار در سال ۲۰۲۵ افزایش یافته است، در حالی که تعداد تراکنش‌ها از حدود ۱۵۵ میلیون به ۶.۶ میلیون کاهش یافته است، طبق این تحلیل.

در بازه زمانی ردیابی این مطالعه، میانگین وزنی فاصله بین صرافی‌ها و نهادهای علامت‌گذاری شده از ۱.۵۱ انتقال در سال ۲۰۲۱ به ۲.۷۳ در سال ۲۰۲۵ افزایش یافته است.

روش‌شناسی آن هشدار داد که وجوه می‌توانند از طریق میکسرها، پل‌ها، خدمات حریم خصوصی و کیف‌پول‌های ناشناس، نسبت به نسبت اصلی خود از دست بروند. ارتباطات فراتر از پنج انتقال خارج از دامنه آن بود، بنابراین کاهش شناسایی شده در معرض خطر لزوماً کاهش قابل مقایسه‌ای در فعالیت‌های زیرین را نشان نمی‌دهد.

محدودیت‌های مشتری می‌تواند پس از بررسی‌های جداگانه صرافی‌ها دنبال شود. در تاریخ ۲ سپتامبر، مدیرعامل OKX، استار ژو، هشدار داد که سپرده‌های پرخطر می‌توانند منجر به بررسی‌هایی شوند که ۱۵ روز یا بیشتر طول می‌کشد، در این مدت ممکن است عملکردهای حساب و وجوه محدود شوند.

هشدار ژو شامل انتقالات مربوط به گروه‌های امانت‌گذاری تلگرام و انواع هوی‌وانگ بود، با مدت زمان بستگی به شرایط. بیانیه او دوره بررسی ثابتی را تعیین نکرد.

اختلال گاران‌تکس نتیجه متفاوتی نسبت به تعیین‌کردن تولید کرد

طبق گزارش مرجع، گاران‌تکس تقریباً به مدت سه سال پس از تعیین تحریم‌های ایالات متحده در آوریل ۲۰۲۲ به صرافی‌های نمونه متصل باقی ماند.

پس از اختلال زیرساختی در مارس ۲۰۲۵، این مطالعه محاسبه کرد که میانگین روزانه ورودی‌های علامت‌گذاری شده مرتبط با گاران‌تکس ۹۸.۹٪ کاهش یافته است، در حالی که خروجی‌ها ۹۹.۷٪ کاهش یافته‌اند.

طبق گفته وزارت دادگستری، مقامات ایالات متحده در تاریخ ۶ مارس ۲۰۲۵ سه دامنه گاران‌تکس را ضبط کردند و عملیات را در تاریخ ۷ مارس اعلام کردند. مقامات آلمانی و فنلاندی سرورها را ضبط کردند، در حالی که مقامات ایالات متحده بیش از ۲۶ میلیون دلار را مسدود کردند.

وزارت خزانه‌داری به‌طور بعدی گرانکس را به‌عنوان جانشینی شناسایی کرد که مشتریان و وجوه گاران‌تکس را دریافت کرده است. این مرجع کاهش کمتری در معرض خطر پس از تعیین گرانکس و A7A5 در آگوست ۲۰۲۵ یافت، اما میانگین روزانه بالاتری پس از تعیین بیت‌پاپا در مارس ۲۰۲۴.

وزارت امور خارجه ژاپن گاران‌تکس را در بسته تحریم‌های خود در تاریخ ۲ اکتبر شامل ۳۳ نهاد و نه فرد قرار داد، طبق پوشش منتشر شده در تاریخ ۴ اکتبر.

حسابی در تاریخ ۹ اکتبر جزئیات محدودیت‌های بریتانیا را هدف قرار داده که شامل کریپتوموس، هلیکیت و توکن‌اسپات است. محققان TRM Labs که در آن پوشش ذکر شده‌اند، بیش از ۹۵۰ میلیون دلار در مجموع انتقالات از توکن‌اسپات به A7، گاران‌تکس و گرانکس را ردیابی کردند.

برآوردهای مجوز به ترافیک وب‌سایت وابسته بود

در میان ۱۰ صرافی بررسی شده برای مجوز، مرجع برآورد کرد که ۵۲.۳۳ میلیارد دلار در معرض خطر مرتبط با حوزه‌هایی که پلتفرم‌ها مجوزهای ثبت شده دارند، وجود دارد.

روش‌شناسی آن، قرار گرفتن در معرض تراکنش‌ها را با استفاده از توزیع جغرافیایی بازدیدهای وب‌سایت تخصیص داد زیرا زیرساخت‌ها به‌طور کلی نمی‌توانند توسط نهاد قانونی دارای مجوز جدا شوند. این برآورد مشخص نکرد که تراکنش‌های فردی از کجا آغاز شده‌اند.

به‌طور جداگانه، این مطالعه نشان داد که ۱۷ صرافی که تحت مقررات بازارهای دارایی‌های رمزنگاری اتحادیه اروپا تا آگوست ۲۰۲۶ مجوز دریافت کرده‌اند، ۸۳.۱۸ میلیارد دلار در معرض خطر تاریخی ثبت کرده‌اند. سوابق تراکنش‌های آن‌ها از سال ۲۰۲۱ تا ۲۰۲۵ را پوشش می‌دهد، عمدتاً قبل از وضعیت مجوزی که برای مقایسه استفاده شده است.

در یک تحلیل جداگانه از کره شمالی، گزارش ۵۴۴.۴۰ میلیون دلار در مجموع در معرض خطر صرافی را ثبت کرد. روش‌شناسی آن، برداشت‌هایی را که نمایانگر سرقت اصلی از صرافی‌های هدف قرار گرفته توسط بازیگران کره شمالی بود، مستثنی کرد.