جی‌پی‌مورگان اکنون دو صندوق پولی توکنیزه شده بر روی سولانا را پیشنهاد می‌دهد

جی‌پی‌مورگان سولانا را به استراتژی کریپتوی نهادی خود اضافه کرده است. از ۲۲ اکتبر، دو صندوق پولی توکنیزه شده‌اش، MONY و JLTXX، از طریق مورگان مانی برای سرمایه‌گذاران واجد شرایط آمریکایی در دسترس هستند. این محصولات همچنین بر روی اتریوم در دسترس باقی می‌مانند. این تغییر بیشتر به گسترش چند زنجیره‌ای محصولات مالی که قبلاً عملیاتی هستند مربوط می‌شود تا ایجاد صندوق‌های جدید.

به اختصار

• جی‌پی‌مورگان MONY و JLTXX را بر روی سولانا در دسترس قرار می‌دهد.
• JLTXX در تاریخ ۳۰ سپتامبر ۶۲۸.۴۸ میلیون دلار مدیریت می‌کرد.
• هر دو صندوق همچنان مختص سرمایه‌گذاران واجد شرایط آمریکایی هستند.

جی‌پی‌مورگان صندوق‌های کریپتوی خود را فراتر از اتریوم پیش می‌برد

MONY و JLTXX سفر خود را بر روی اتریوم آغاز کردند. MONY در دسامبر ۲۰۲۵ راه‌اندازی شد. جی‌پی‌مورگان در آن زمان ۱۰۰ میلیون دلار در اولین صندوق پولی توکنیزه شده‌اش برای سرمایه‌گذاران واجد شرایط سرمایه‌گذاری کرده بود. JLTXX در ماه مه ۲۰۲۶ دنبال شد. با سولانا، جی‌پی‌مورگان این محصولات را از اتریوم منتقل نمی‌کند. بانک به سادگی یک زنجیره عمومی دوم به آن‌ها اضافه می‌کند.

سرمایه‌گذاران همچنان از طریق مورگان مانی، پلتفرم مدیریت نقدینگی گروه، اقدام می‌کنند. آن‌ها می‌توانند در آنجا برای خرید یا درخواست بازخرید سهم‌های خود اقدام کنند و سپس توکن‌هایی که نمایانگر موقعیت آن‌ها هستند را مستقیماً بر روی یک آدرس بلاک‌چین دریافت کنند.

MONY همچنان یک ساختار خصوصی ۵۰۶(c) است که برای سرمایه‌گذاران واجد شرایط طراحی شده و برای تولید بازده به دلار طراحی شده است. JLTXX پروفایل متفاوتی دارد. این یک صندوق پولی دولتی آمریکایی ثبت شده است. این صندوق فقط در اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا و عملیات بازخرید تضمین شده با خزانه‌ها یا نقدینگی سرمایه‌گذاری می‌کند.

تا تاریخ ۳۰ سپتامبر، JLTXX دارای ۶۲۸.۴۸ میلیون دلار دارایی بود. بازده روزانه آن ۳.۷۳ درصد بود و بازده SEC در هفت روز ۳.۷۹ درصد بود. این اعداد برای محصولی که پنج ماه پیش راه‌اندازی شده است، به‌طور جدی قابل توجه هستند.

سولانا یک آجر جدید از مالی توکنیزه شده را به دست می‌آورد

جی‌پی‌مورگان انتخاب خود را با یک واقعیت نسبتاً ساده توضیح می‌دهد: مشتریان آن‌ها از چندین بلاک‌چین استفاده می‌کنند و می‌خواهند بتوانند نقدینگی خود را بین این شبکه‌های مختلف جابجا کنند. بنابراین سولانا به یک کانال جدید دسترسی به محصولات مالی سنتی که به صورت توکن نمایان شده‌اند، تبدیل می‌شود. این شبکه با یک بازار RWA که قبلاً به شدت رشد کرده است، وارد می‌شود. در طول دوازده ماه، ارزش دارایی‌های توکنیزه شده بر روی سولانا از حدود ۷۰۰ میلیون به ۴.۳ میلیارد دلار افزایش یافته است.

جی‌پی‌مورگان اکنون دو صندوق پولی به این مجموعه اضافه می‌کند. JLTXX به‌ویژه برای بخش کریپتو جالب است. این صندوق برای سرمایه‌گذاری طبق قوانینی طراحی شده است که می‌تواند به الزامات ذخایر تحمیل شده به صادرکنندگان استیبل‌کوین‌ها توسط قانون GENIUS پاسخ دهد. یک صادرکننده می‌تواند بخشی از ذخایر خود را در یک محصول در معرض خزانه‌ها نگه دارد در حالی که توکن‌هایی که نمایانگر سهم‌های آن‌ها هستند، بر روی بلاک‌چین موجود است.

با این حال، جی‌پی‌مورگان هیچ صادرکننده استیبل‌کوینی را که قبلاً از JLTXX بر روی سولانا استفاده کرده باشد، اعلام نکرده است. بانک همچنین مشخص نمی‌کند که چه مقدار دارایی به نسخه‌های جدید سولانا از MONY و JLTXX منتقل شده است. ۶۲۸.۴۸ میلیون دلار به دارایی‌های کل JLTXX در تاریخ ۳۰ سپتامبر مربوط می‌شود، نه به مبلغی که در حال حاضر بر روی سولانا موجود است. این تمایز از بزرگ‌نمایی مصنوعی دامنه راه‌اندازی جلوگیری می‌کند.

استراتژی کریپتوی جی‌پی‌مورگان به وضوح چند زنجیره‌ای می‌شود

این حرکت اکنون فراتر از دو صندوق است. جی‌پی‌مورگان در یک سال گذشته آزمایشات خود را بر روی بلاک‌چین‌های عمومی افزایش داده است. این بانک از سولانا برای انتشار اوراق تجاری استفاده کرده، زیرساخت‌های تسویه خود را بر روی زنجیره توسعه می‌دهد و به تدریج محصولات خود را بر روی چندین شبکه مستقر می‌کند.

با این حال، اتریوم همچنان مرکزی است. چند روز قبل از اعلام در مورد سولانا، جی‌پی‌مورگان همچنان JPM Coin را به مؤسسات به‌طور مستقیم بر روی اتریوم باز کرده بود. توکن سپرده‌اش JPMD قبلاً بر روی Base در دسترس بود.

مدل به‌طور قابل توجهی قابل درک شده است. جی‌پی‌مورگان پلتفرم‌های خود و کنترل‌های دسترسی خود را حفظ می‌کند، اما دارایی‌ها اکنون می‌توانند بر روی چندین بلاک‌چین عمومی گردش کنند. بانک دیگر از مشتریان نهادی خود نمی‌خواهد که بین مالی سنتی و زیرساخت کریپتو انتخاب کنند.

این بانک محصولات خود را به‌طور مستقیم به شبکه‌هایی می‌آورد که این مشتریان قبلاً در آنجا کار می‌کنند. اندازه گروه به این تحول وزن می‌دهد. J.P. Morgan Asset Management تا تاریخ ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۶، ۴۸۰۰ میلیارد دلار دارایی مدیریت می‌کرد.

MONY و JLTXX هنوز تنها یک بخش کوچک از این دارایی‌ها را تشکیل می‌دهند. اما انتقال آن‌ها از اتریوم به سولانا نشان می‌دهد که توکنیزه کردن دیگر تنها به عنوان یک آزمایش جداگانه در نظر گرفته نمی‌شود. جی‌پی‌مورگان اکنون در حال ساخت یک توزیع چند زنجیره‌ای برای محصولات مدیریت نقدینگی خود است. اتریوم دروازه اول بود. سولانا دروازه دوم می‌شود.