BCE: در برابر FMI، لاگارد افزایش نرخ‌ها را تأیید می‌کند و بروکسل را در مورد یورو دیجیتال تحت فشار قرار می‌دهد

یک خمیردندان و یک لوله. رئیس سابق بانک مرکزی آلمان، کارل اتو پهل، تورم را به خمیردندان تشبیه می‌کرد. هرگز واقعاً آن را به داخل لوله نمی‌فرستیم. روز شنبه، در برابر صندوق بین‌المللی پول، رئیس بانک مرکزی اروپا اعلام کرد که قصد دارد درپوش را محکم نگه دارد.

بانک مرکزی اروپا به رهبری کریستین لاگارد، از ژوئن دو بار نرخ‌های خود را افزایش داده و هیچ وعده‌ای برای توقف نمی‌دهد. خریداران ارزهای دیجیتال به یورو دیجیتال نیز توجه خواهند کرد. لاگارد یک مهلت برای قانون‌گذاران تعیین می‌کند کمتر از یک ماه پس از راه‌اندازی پلتفرم پونتس.

نکات کلیدی

• نرخ سپرده بانک مرکزی اروپا در 16 سپتامبر به 2.50 درصد افزایش یافت، پس از دو افزایش یک چهارم درصدی.
• رئیس بانک از نادیده گرفتن افزایش قیمت انرژی خودداری می‌کند اما وعده یک واکنش "متناسب" را می‌دهد.
• یک آزمایش داخلی یک ساله در نیمه دوم 2027 پیش‌بینی شده است، به شرطی که یک مقررات قبل از ژانویه تصویب شود.
• صندوق‌های اعتبار خصوصی و هوش مصنوعی پیشرفته به فهرست تهدیدات تحت نظر اضافه شده‌اند.

بانک مرکزی اروپا شوک انرژی را بیش از حد بزرگ می‌داند که نادیده گرفته شود

تورم منطقه یورو در سپتامبر به 3.8 درصد افزایش یافته است، که ناشی از انرژی و به طور کمتر از غذا و خدمات است. شاخص اصلی، که قیمت‌های ناپایدار را مستثنی می‌کند، به 2.5 درصد افزایش یافته است. خاورمیانه بقیه را تشکیل می‌دهد.

بانکداران مرکزی یک واکنش خوب در برابر یک شوک نفتی دارند. آنها "از طریق آن نگاه می‌کنند"، به این معنی که منتظر می‌مانند تا قیمت‌ها به خودی خود کاهش یابند. در بیانیه‌اش در FMI در 17 اکتبر، لاگارد این گزینه را به وضوح رد می‌کند. شوک به حدی بزرگ است که نمی‌توان آن را نادیده گرفت، اما یک واکنش "متناسب" همچنان برای کنترل تورم مناسب است. نتیجه، دو افزایش 25 واحد پایه، در ژوئن و سپس در سپتامبر.

بانک مرکزی اروپا به شدت عمل نمی‌کند زیرا "در این مرحله هیچ نشانه‌ای" از سرایت قابل توجه انرژی به سایر قیمت‌ها و دستمزدها نمی‌بیند. یک جمله دیگر باید بیشتر به سبدهای شما توجه کند. شرایط تأمین مالی سخت‌تر شده و نرخ‌های بلندمدت از آخرین جلسه به طور "مشهودی" افزایش یافته است. این می‌تواند رشد را بیشتر از حد انتظار کند. بنابراین، بازار اوراق قرضه در حال حاضر بخشی از کار را به جای فرانکفورت انجام می‌دهد.

شما قبلاً این فیلم را دیده‌اید. در سال 2022، فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا به شدت عمل می‌کردند. بیت‌کوین تقریباً دو سوم ارزش خود را در سال از دست داد. زمینه متفاوت است، با رشد پیش‌بینی شده 0.9 درصد در 2026 و سپس 1.4 درصد در 2027 بر اساس پیش‌بینی‌های سپتامبر. اما نقدینگی همچنان سوخت مورد علاقه دارایی‌های پرخطر است.

یورو دیجیتال معلق بر زمان‌بندی قانون‌گذاران اروپایی

تغییر صحنه. یوروسیستم در حال آماده‌سازی یک یورو دیجیتال برای پرداخت‌های روزمره است، که به عنوان معادل دیجیتال اسکناس‌ها ارائه می‌شود. نقشه راه بدون ابهام است با یک آزمایش داخلی دوازده ماهه در نیمه دوم 2027، به شرطی که یک مقررات صریحاً تصویب شود. مقرراتی که یورو دیجیتال را تعیین می‌کند باید تا پایان 2026 تصویب شود. رئیس بانک مرکزی اروپا از یک نقطه "اساسی" صحبت می‌کند.

پارلمان اروپا و کشورهای عضو بنابراین کمی بیشتر از دو ماه برای نهایی کردن متن دارند. کمیسیون این موضوع را در ژوئن 2023 روی میز گذاشت. بیش از سه سال رفت و برگشت.

واژگان نیز تغییر کرده است. لاگارد از "همزیستی" بین راه‌حل‌های عمومی و خصوصی صحبت می‌کند، به نفع "خودکفایی استراتژیک" اروپا در پرداخت‌ها. ویزا، مسترکارت و استیبل‌کوین‌های دلاری بدون نام بردن هدف قرار گرفته‌اند. وزرای گروه 7 این هفته به دقت از این موضوع دوری کردند.

مالی عمده سریع‌تر پیش می‌رود. پونتس از 21 سپتامبر اجازه می‌دهد تا معاملات بر روی دفاتر توزیع شده با ارز بانک مرکزی تسویه شود، این پایگاه‌های داده مشترک که بلاک‌چین را به حرکت در می‌آورند. ابتکار اپیا سپس باید معماری یک اکوسیستم توکن‌شده اروپایی را با استانداردها و حکمرانی مشترک طراحی کند. و EUREP فراتر از منطقه یورو جذاب است. بیش از 30 بانک مرکزی خارجی در شش ماه گذشته به این تسهیلات قرضی یوروسیستم علاقه‌مند شده‌اند.

اعتبار خصوصی و هوش مصنوعی در کانون توجه فرانکفورت

لاگارد خطرات برای ثبات مالی را "بالا" ارزیابی می‌کند. او پذیرش تسریع شده هوش مصنوعی را در کنار تنش‌های ژئوپلیتیکی و مالی عمومی به عنوان علل نگرانی قرار می‌دهد. مدل‌های جدید هوش مصنوعی پیشرفته خطرات سایبری را افزایش داده‌اند. بدتر از آن، تمرکز تأمین‌کنندگان ثالث بحرانی نقاط شکست منحصر به فردی برای بانک‌ها و سایر بخش‌های اقتصاد ایجاد می‌کند.

اعتبار خصوصی همچنان تحت فشار است. این صندوق‌ها که به طور مستقیم به شرکت‌ها وام می‌دهند بدون اینکه از طریق یک بانک عبور کنند، با خروجی‌ها مواجه شده و موانع خرید خود را دوباره فعال کرده‌اند. این موانع برداشت‌ها را زمانی که همه می‌خواهند همزمان خارج شوند، مسدود می‌کند. مشتریان Celsius، که در ژوئن 2022 مسدود شده بودند، این صحنه را به خوبی می‌شناسند.

با این حال، این نهاد این موضوع را کم‌اهمیت می‌کند. بازیگران مالی در منطقه یورو به طور مستقیم در معرض آن نیستند، به طوری که اعتبار خصوصی، "به تنهایی"، شانس کمی برای لرزاندن سیستم دارد. بانک‌ها، خود، حاشیه‌های سرمایه و نقدینگی قوی را نشان می‌دهند. بانک مرکزی اروپا به ویژه نگران سرایت‌ها بین بازیگران غیر بانکی است، به ویژه زمانی که شرط‌های آنها بر روی هوش مصنوعی متمرکز می‌شود.

شورای حاکم تصمیم بعدی خود را در مورد نرخ‌ها در 29 اکتبر خواهد گرفت. آخرین جلسه سالانه آن در 16 و 17 دسامبر برگزار می‌شود، دو هفته قبل از مهلت تعیین شده برای قانون‌گذاران برای یورو دیجیتال. از طرف فرانسه، زمان‌بندی ارز دیجیتال در پایان سال در حال حاضر شلوغ است بین مالیات ثابت و DAC8.

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.