دارندگان XRP اکنون می‌توانند از مشتریان DeFi کراکن هزینه کسب کنند، اما یک نکته وجود دارد

یک خزانه USDC توزیع شده توسط کراکن بخشی از بازده خود را به تأمین‌کنندگان وثیقه مرتبط با XRP که خسارات DeFi را تحت پوشش قرار می‌دهند، هدایت خواهد کرد.

در تاریخ 15 اکتبر، Firelight از اضافه شدن خزانه USDC استراتژی‌های محافظت‌شده کراکن خبر داد و پروتکلی را که اوایل این ماه راه‌اندازی شده بود، به یک محصول سرمایه‌گذاری در دسترس از طریق خدمات DeFi Earn این صرافی گسترش داد. Sentora، ناظر مستقل خزانه، ثبت‌نام را ترتیب داد.

این توافق‌نامه یک منبع بالقوه درآمد مکرر برای دارندگان مایل به استفاده از سرمایه مرتبط با XRP در Flare ایجاد می‌کند. هزینه‌های بازده خزانه به Firelight منتقل می‌شود، جایی که تأمین‌کنندگان وثیقه در ازای پذیرش خسارات ناشی از سوءاستفاده‌ها و شکست‌های پروتکل‌های واجد شرایط، در حق بیمه‌ها شریک می‌شوند.

برای سپرده‌گذاران کراکن، این حفاظت به قیمت بازده سرمایه‌گذاری پایین‌تر تمام می‌شود. درصد بازده سالانه منتشر شده آن‌ها قبلاً هزینه‌های پوشش تعیین شده توسط Firelight و Sentora را که می‌تواند ماهانه تغییر کند، در نظر گرفته است. کراکن اعلام کرد که هیچ‌یک از این هزینه‌ها را دریافت نمی‌کند و نه ترتیب می‌دهد و نه پرداخت‌ها را تضمین می‌کند.

این ادغام به Firelight دسترسی به یک کانال توزیع جدید می‌دهد زیرا تقاضا برای راه‌هایی برای کاهش ریسک مالی غیرمتمرکز به یک کسب‌وکار بالقوه برای دارندگان سرمایه‌های رمزارزی تبدیل می‌شود.

خزانه کراکن هزینه‌های حفاظت را به درآمد مرتبط با XRP تبدیل می‌کند

Firelight در Flare فعالیت می‌کند، جایی که شرکت‌کنندگان FXRP، نمایندگی از XRP که از طریق سیستم FAssets شبکه ایجاد شده است، تأمین می‌کنند. استیکرها stXRP دریافت می‌کنند که ادعای آن‌ها را بر روی استخر پشتیبان تعهدات پوشش Firelight پیگیری می‌کند.

زمانی که یک اپراتور خزانه برای حفاظت هزینه می‌کند، Firelight حق بیمه‌ها را به استخر سرمایه مشترک هدایت می‌کند. Firelight هزینه‌های پرداخت شده به USDC را به FXRP تبدیل می‌کند و وثیقه پشتیبان هر موقعیت استیکر را افزایش می‌دهد. بازده‌ها از طریق ارزش بازخرید stXRP به جای توکن‌های اضافی توزیع شده به کیف پول‌های آن‌ها، ترکیب می‌شوند.

این ساختار درآمدهای بالقوه را به میزان حفاظت مشتریان که خریداری می‌کنند و به‌طور مداوم تجدید می‌کنند، مرتبط می‌کند. راه‌اندازی Firelight در تاریخ 6 اکتبر در ابتدا خزانه‌های USD Protected و Protected RWA Sentora را پوشش می‌داد. محصول توزیع شده توسط کراکن یک منبع هزینه دیگر به همان استخر اضافه می‌کند.

این تمایز برای بازار XRP مهم است. کاربران کراکن که به خزانه USDC وارد می‌شوند، نیازی به XRP ندارند، در حالی که تأمین‌کنندگان وثیقه می‌توانند از XRP که قبلاً دارند برای به‌دست آوردن FXRP استفاده کنند. این ادغام می‌تواند تقاضا برای FXRP از طریق حق بیمه‌های تبدیل شده ایجاد کند، اما راه‌اندازی آن هیچ مقدار خاصی از خریدهای جدید XRP بومی ایجاد نمی‌کند.

این سرویس همچنین منبع متفاوتی از بازده‌ها را از مشوق‌های توکن رایج در DeFi ارائه می‌دهد. Firelight به‌طور جداگانه جوایز مشارکت و امتیازها را ارائه می‌دهد، در حالی که درآمدهای پایه استیکینگ آن از هزینه‌های پوشش ناشی می‌شود. با خرید حفاظت بیشتر از سوی اپراتورهای خزانه، پرداخت‌های مکرر می‌توانند به‌طور مستقل از مشوق‌های تبلیغاتی گسترش یابند.

این پروتکل فاش نکرده است که خزانه کراکن چه مقدار درآمد حق بیمه تولید کرده است یا چه مقدار FXRP از این هزینه‌ها به‌دست آمده است. بنابراین، اندازه فرصت به این بستگی دارد که آیا مشتریان به پرداخت هزینه برای حفاظت ادامه می‌دهند و آیا سرمایه بیشتری برای پشتیبانی از آن متعهد می‌شود.

دارندگان XRP خسارات را در سراسر استخر پوشش متحمل می‌شوند

این بازده‌ها با یک تعهد مستقیم همراه هستند. سرمایه استیک شده Firelight از تمام خزانه‌های تحت پوشش فعال پشتیبانی می‌کند، به این معنی که یک تأمین‌کننده که حق بیمه‌های مرتبط با کراکن را کسب می‌کند، می‌تواند از حوادث واجد شرایط در سایر نقاط پرتفوی خسارت ببیند.

این پروتکل ابتدا ادعاهای تأیید شده را از یک ذخیره استیبل‌کوین به نام First-Loss Buffer پرداخت می‌کند. اگر آن ذخیره تمام شود، Firelight به‌طور نسبی دارایی‌های زیرین پشتیبان هر موقعیت استیکر را کاهش می‌دهد، فرآیندی که به آن slashing گفته می‌شود.

یک ادعای موفق می‌تواند مقدار FXRP قابل بازخرید در برابر یک موقعیت را کاهش دهد. حق بیمه‌هایی که قبلاً به استخر اضافه شده‌اند، در کنار وثیقه اصلی در معرض خطر باقی می‌مانند.

سپرده‌گذاران در خزانه استراتژی‌های محافظت‌شده USDC در Kraken واجد شرایط دریافت غرامت تا ۱۰۰,۰۰۰ دلار برای هر آدرس در هر دوره پوشش هستند. پرداخت‌ها همچنین به محدودیت کلی پوشش خزانه و سرمایه در دسترس محدود می‌شوند، بنابراین یک ادعای پذیرفته‌شده لزوماً به معنای بازپرداخت کامل نیست.

رویدادهای تحت پوشش شامل سوءاستفاده‌های مشخص از قراردادهای هوشمند، شکست‌های اوراکل، حملات حکومتی و شکست در مکانیزم‌های اقتصادی پروتکل‌ها می‌شود. کاهش‌های معمول قیمت دارایی، تغییرات در بازده تبلیغ‌شده و کمبودهای نقدینگی روزمره خارج از این توافق قرار می‌گیرند.

کنسرسیوم ریسک مستقل Firelight تعیین می‌کند که آیا یک حادثه واجد شرایط است یا خیر، و Sentora هرگونه پرداخت USDC ناشی از آن را به کیف‌پول‌های واجد شرایط توزیع می‌کند. Kraken این ادعاها را تأمین مالی نمی‌کند.

تأمین‌کنندگان سرمایه همچنین با محدودیت‌هایی هنگام تلاش برای خروج مواجه هستند. برداشت‌ها در حال حاضر ۳۰ تا ۶۰ روز پس از درخواست غیرمستقیم طول می‌کشد و در طول بخشی از این دوره انتظار، قرار گرفتن در معرض خسارات واجد شرایط می‌تواند ادامه یابد، حتی اگر انباشت حق بیمه زمانی که درخواست ارسال می‌شود، پایان یابد.

تمدیدهای ماهانه تقاضای بازده XRP را آزمایش خواهد کرد

Firelight شرایط پوشش، قیمت‌ها و ظرفیت را در دوره‌های ۳۰ روزه تنظیم می‌کند. هر تمدید به اپراتورهای خزانه فرصتی دیگر می‌دهد تا هزینه را در برابر ارزش حفاظت بسنجند و تعیین می‌کند که چه مقدار درآمد حق بیمه می‌تواند به استیکرها ادامه یابد.

ظرفیت سیستم همچنین به ارزش دلاری وثیقه FXRP و ذخیره خسارت استیبل‌کوین آن بستگی دارد. کاهش قیمت XRP می‌تواند پشتیبانی موجود را حتی قبل از وقوع یک حادثه تحت پوشش کاهش دهد و ممکن است نحوه ارائه حفاظت جدید توسط Firelight را محدود کند.

آزمایش تجاری در حق بیمه‌های پرداختی، تبدیل آن‌ها به FXRP و تعهد تأمین‌کنندگان سرمایه پس از روشن‌تر شدن این هزینه‌ها و خطرات قابل مشاهده خواهد بود. تقاضای مکرر قوی می‌تواند استخر را عمیق‌تر کرده و از محصولات تحت پوشش بیشتری حمایت کند، در حالی که خسارات یا برداشت‌ها می‌توانند رشد آن را محدود کنند.

در تنظیم مجدد بعدی پوشش، Sentora و Firelight می‌توانند هزینه‌ها و محدودیت‌های پوشش را تجدید نظر کنند و آزمایش کنند که آیا سپرده‌گذاران همچنان برای حفاظت پرداخت می‌کنند و سرمایه‌گذاران مرتبط با XRP همچنان مایل به تأمین سرمایه پشتیبانی آن هستند.

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.