حجم بازار ارزهای دیجیتال در روسیه ۳۷۶ میلیارد دلار برآورد شد

حجم بازار ارزهای دیجیتال در روسیه، به گفته یکی از شرکت‌کنندگان در فروم مالی مسکو، به ۳۷۶ میلیارد دلار در سال می‌رسد و کاربران روسی حدود ۷۲۰ میلیارد روبل دارایی در صرافی‌های خارجی نگهداری می‌کنند.

قوانین جدید برای بازار ارزهای دیجیتال در جلسه پنل "قوانین جدید بازی: تنظیم مقررات ارزهای دیجیتال در روسیه" که در پایان سپتامبر در چارچوب فروم مالی مسکو برگزار شد، مورد بحث قرار گرفت. موضوع اصلی بحث، آغاز تنظیم مقرراتی است که بازار تقریباً ۱۰ سال به دنبال آن بوده و انتظار می‌رود که جزئیات عملی اجرای قانون در آن مشخص شود.

ارز دیجیتال به عنوان دارایی شناخته شد

ایوان چبِسکوف، معاون وزیر مالی روسیه، یادآور شد که از ۱ سپتامبر ۲۰۲۶، رژیم جدیدی برای تنظیم ارزهای دیجیتال در روسیه به اجرا درآمده است. ارز دیجیتال به‌طور رسمی به عنوان دارایی شناخته شده و زیرساخت ارز دیجیتال خود را تحت نظارت بانک روسیه ایجاد می‌کند.

این زیرساخت باید بر اساس صرافی‌ها، کارگزاران و مدیران اعتماد ساخته شود. در این حال، شرکت‌کنندگان بازار به عنوان نهادهای ضد پولشویی و تأمین مالی تروریسم شناخته می‌شوند.

ممنوعیت استفاده از ارزهای دیجیتال برای پرداخت‌های داخلی ادامه دارد. اما عملیات با ارزهای دیجیتال در فعالیت‌های اقتصادی خارجی، برعکس، حمایت می‌شود. برای سرمایه‌گذاران غیرحرفه‌ای، یک روند جداگانه پیش‌بینی شده است: دسترسی به عملیات تنها پس از آزمون و در محدوده ۳۰۰,۰۰۰ روبل ممکن است.

بانک روسیه در حال آماده‌سازی پایه‌های قانونی است

ولادیمیر چیستیوخین، معاون اول رئیس بانک روسیه، اعلام کرد که تا پایان اکتبر، نهاد تنظیم‌کننده باید ۲۷ قانون را تصویب کند. هفت سند از ردیف اول قبلاً به وزارت دادگستری ارسال شده است.

تغییرات در کد مالیاتی و همچنین در قوانین مربوط به مسئولیت‌های اداری و کیفری در جلسه پاییزی سال ۲۰۲۶ یا جلسه بهاری سال ۲۰۲۷ مورد بررسی قرار خواهد گرفت. با توجه به این زمان‌ها، اولین معاملات قانونی با ارزهای دیجیتال ممکن است تا پایان سال جاری انجام شود.

پس از ثبت نام شرکت‌کنندگان بازار در فهرست، بانک روسیه انتظار دارد که آنها بتوانند سازمان‌های خودتنظیم‌کننده ایجاد کنند یا اختیارات سازمان‌های خودتنظیم‌کننده موجود را به انواع جدیدی از فعالیت‌های ارز دیجیتال گسترش دهند. تجربه اولین معاملات نشان خواهد داد که کدام عناصر تنظیم مقررات باید به‌طور اضافی تنظیم شوند. یک بخش جداگانه از مسائل حل‌نشده به استیبل‌کوین‌ها مربوط می‌شود.

بانک‌ها منتظر محصولات جدید برای مشتریان هستند

ولادیمیر ورخوشینسکی، مدیر کل بانک "آلفا"، تعداد روس‌هایی که از دارایی‌های دیجیتال استفاده می‌کنند را ۷ میلیون نفر برآورد کرد. به گفته او، حجم سالانه بازار ارز دیجیتال روسیه ممکن است حدود ۲۰۰ میلیارد دلار باشد.

ورخوشینسکی تأکید کرد که تنظیم کامل به‌طور مطلوب‌تری به نظر می‌رسد تا رژیم‌های موقتی و طرح‌های تجربی غیرمعمول. به گفته او، روسیه اکنون به جمع کشورهایی پیوسته که می‌توان آنها را دوستانه نسبت به صنعت ارز دیجیتال نامید.

در سال آینده، بازار به‌طور فعال بازسازی خواهد شد. محصولات بانکی شروع به پیروی از درخواست‌های مشتریان خواهند کرد: در حوزه ارز دیجیتال، این شامل پس‌انداز، سرمایه‌گذاری و تسویه‌های فرامرزی است. باید سپرده‌گذاری‌های دیجیتال، عملیات تبادل و ابزارهای جدید بازارهای سرمایه به بازار وارد شوند.

کیف پول‌های روسی و استخراج در خارج از کشور

ایوان چبِسکوف همچنین به برآوردهای سرگئی شوِتسوف، رئیس شورای نظارت "بورس مسکو" اشاره کرد. بر اساس این داده‌ها، در زیرساخت خارجی حداقل ۱۰ میلیون کیف پول ارز دیجیتال متعلق به شهروندان روسی وجود دارد. حجم بالقوه درآمدهای کمیسیونی که زیرساخت ملی می‌تواند به کشور بازگرداند، ۱۵ میلیارد دلار برآورد می‌شود.

شوتسوف افزود که فدراسیون روسیه بیش از ۱۵ درصد از استخراج جهانی را به خود اختصاص داده است. به گفته او، روسیه در بین سه کشور بزرگ قرار دارد که گردش بیت‌کوین و حمایت از بلاک‌چین عمومی را تأمین می‌کنند.

تولیدکنندگان روسی نیز باید این امکان را داشته باشند که محصول خود را در داخل زیرساخت ملی خرید و فروش کنند.

در عین حال، شوتسوف هشدار داد که محدودیت‌های مالیاتی و تحریمی می‌توانند به توسعه قانون آسیب برسانند. با این حال، به گفته او، نهادهای نظارتی واقعاً به دنبال این هستند که مدل جدید به کار بیفتد و خود قانون به نظر نمی‌رسد که صرفاً یک فرم باشد.

او تأکید کرد که در گردش دارایی‌های دیجیتال زنجیره‌ای دیگر از واسطه‌ها وجود دارد، اما اهمیت کارگزاران و توانایی‌های آن‌ها در توزیع ابزارهای مالی حفظ می‌شود. اگر کارگزاران از همان ابتدا درگیر شوند، طیف وسیعی از شرکت‌کنندگان در بازار مالی می‌توانند با ابزار جدید در منطق آشنا کار کنند.

مسیر مشتری و ویژگی‌های نگهداری در ارزهای دیجیتال با ابزارهای کلاسیک متفاوت است، اما در روسیه افراد زیادی وجود دارند که می‌دانند ارز دیجیتال چیست، چگونه کار می‌کند و چرا ممکن است به آن نیاز باشد.

شوتسوف یادآوری کرد که بورس مسکو قبلاً مسیر رقابتی را با بورس‌های نیویورک، لندن، فرانکفورت و NASDAQ طی کرده است، زمانی که نقدینگی را برای ابزارهای روسی بازگرداند. او «تصفیه واحد» را یک مزیت مهم برای شهروندان نامید: این امکان را فراهم می‌کند که ابزارهای مختلف را در یک موقعیت و به صورت آنی معامله کنند.

درآمدهای بازار ارزهای دیجیتال می‌تواند به زیرساخت دارایی‌های دیجیتال برود

به گفته سرگئی شوتسوف، کمیسیون‌هایی که کارگزاران و بورس می‌توانند از تجارت ارزهای دیجیتال دریافت کنند، می‌تواند منبعی برای سرمایه‌گذاری در زیرساخت کامل گردش دارایی‌های مالی دیجیتال باشد. در حال حاضر، گسترش آن‌ها دشوار است، از جمله به این دلیل که چنین ابزارهایی هنوز برای بازار انبوه آشنا نیستند.

شوتسوف توسعه زیرساخت ارزهای دیجیتال را با انتقال گسترده‌تر از اقتصاد پلتفرمی به اقتصاد نمایندگی مرتبط دانست. او یادآوری کرد که بازار مالی قبلاً تغییر از فرم کاغذی به دیجیتال را تجربه کرده است: اوراق قرضه و سهام بدون سند شده‌اند و این واقعیت جدیدی را ایجاد کرده است.

به گفته او، دارایی‌های مالی دیجیتال و فناوری‌های بلاک‌چین در افق قابل پیش‌بینی می‌توانند نه تنها کارایی زیرساخت‌ها، بلکه نهادهای حفاظت از حقوق سرمایه‌گذاران را نیز افزایش دهند. قراردادهای هوشمند داخلی باید کیفیت چنین ابزارهایی را تغییر دهند، ریسک‌ها را کاهش دهند، بازار را کارآمدتر کنند و آنچه را که اکنون غیر استاندارد باقی مانده است، استانداردسازی کنند.

عوامل هوش مصنوعی که به ارتقاء سواد مالی شهروندان کمک می‌کنند، می‌توانند در مجموعه جدیدی از ابزارها راهنمایی کنند و بهترین راه‌حل‌ها را از تنوع در حال ظهور انتخاب کنند.

شوتسوف همچنین اشاره کرد که روسیه در رتبه دهم جهان از نظر درگیری در دارایی‌های مالی دیجیتال قرار دارد. او معتقد است که بورس مسکو و کارگزاران منافع مادی مستقیمی در راه‌اندازی این بازار دارند و آماده‌اند سرمایه‌گذاری‌های لازم را انجام دهند. گام بعدی جستجوی مسیر مناسب مشتری و تشکیل یک استخر نقدینگی است که قادر به انتقال بخش قابل توجهی از عملیات شهروندان روسی از بازارهای خارجی به داخل کشور باشد.

شرکت‌کنندگان بازار منتظر مقررات فرعی و ارزیابی هزینه‌ها هستند

مدیر مرکز کارشناسی دارایی‌های مالی دیجیتال و ارزهای دیجیتال انجمن بانک‌های روسیه، اولگا گونچارووا، جو حاکم بر بازیگران فعلی بازار ارزهای دیجیتال را تنش‌زا و رقابتی توصیف کرد.

در بازار رقابت برای موقعیت‌های آینده در حال انجام است. برخی امیدوارند که بزرگ‌ترین سپرده‌گذار دیجیتال شوند، در حالی که دیگران می‌خواهند جایگاه پیشرو در ارائه‌دهندگان QIT را به دست آورند. در عین حال، شرکت‌کنندگان نگران هستند: همه منتظر مقررات فرعی هستند، سعی می‌کنند بفهمند که در مدل پیشنهادی دولت کجا سود وجود خواهد داشت و هزینه‌های آینده، به ویژه در زمینه امنیت اطلاعات را ارزیابی می‌کنند.

امتیازات گونچارووا بالاتر از سایر شرکت‌کنندگان در بحث بود. به گفته او، روسیه در جهان در رتبه هفتم از نظر مشارکت در دارایی‌های مالی دیجیتال قرار دارد و گردش سالانه بازار ارزهای دیجیتال در روسیه به ۳۷۶ میلیارد دلار می‌رسد. او حجم موجودی کاربران روسی در صرافی‌های خارجی ارزهای دیجیتال را ۷۲۰ میلیارد روبل، یا تقریباً ۱۰ میلیارد دلار برآورد کرد.