Sivers obtient 10 % de capacité, ce qui pourrait générer un bénéfice brut de 205 à 307 millions de dollars

Une analyse indique que si Sivers obtient environ 10 % de quota de capacité de wafers via le sous-traitant Win Semi, avec un rendement de 65 % et une hypothèse de prix de vente moyen (ASP) de 50 à 75 dollars, ses revenus annuels pour les produits de matrices optiques pourraient atteindre entre 341 millions et 512 millions de dollars, avec un bénéfice brut annuel d'environ 205 millions à 307 millions de dollars. En prenant en compte la capitalisation boursière actuelle de Sivers d'environ 1,1 milliard de dollars, le multiple de la capitalisation boursière par rapport au bénéfice brut serait d'environ 3,6 à 5,4 fois. Si le quota de capacité est porté à 15 %, le bénéfice brut annuel pourrait augmenter à 307 millions à 461 millions de dollars, ce qui ferait chuter l'évaluation à 2,4 à 3,6 fois. Le PDG de Sivers a confirmé que l'entreprise collabore avec davantage de fonderies pour augmenter sa capacité, et que la portée de la certification de la chaîne d'approvisionnement continue de s'élargir. Le marché des modules optiques empaquetés (CPO) se développe rapidement, et les prévisions de revenus et de planification de capacité pourraient être révisées à la hausse. En ce qui concerne la demande, l'approvisionnement en lasers à onde continue (CW) est tendu, Lumentum a commencé à acheter des lasers CW sur le marché pour honorer les commandes EML, et AMD a sécurisé des capacités connexes par le biais d'accords à long terme. L'analyse suggère que Sivers, en collaboration avec des partenaires tels que GlobalFoundries, Jabil, Ayar Labs, POET et O-Net, avance vers la production de masse, et la nouvelle capacité indépendante sera rapidement absorbée par le marché. Morgan Stanley a classé Sivers parmi les trois principaux acteurs du domaine des lasers CPO, estimant qu'elle pourrait étendre sa part de marché par le biais d'acquisitions.

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