مروری بر نقاط داغ کلان اقتصادی این هفته: سقوط شدید طلا و نقره، فروش سهام فناوری، و تردید دوباره درباره افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر

در تاریخ 31 اکتبر، نوسانات بازارهای مالی جهانی افزایش یافته است. قیمت طلا و نقره به شدت کاهش یافته و نفت خام برنت برای پنجمین هفته متوالی در حال افزایش است؛ سهام فناوری در بازارهای ایالات متحده با فروش گسترده‌ای مواجه شده و فشارهای مربوط به هزینه‌های سرمایه‌گذاری و جریان نقدی در کانون توجهات بازار قرار گرفته است. فدرال رزرو نرخ بهره را ثابت نگه داشته است، اما رئیس آن، آقای واش، به‌طور واضح احتمال افزایش نرخ در دسامبر را رد نکرده است و اختلاف نظرها در مورد روند سیاست‌های پولی بیشتر شده است.

در زمینه فلزات گرانبها، قیمت طلا در روز جمعه به 3876.89 دلار در هر اونس رسید که در این ماه 6.7 درصد کاهش یافته است؛ نقره به 49.13 دلار در هر اونس رسید و در ماه اکتبر بیش از 18 درصد کاهش داشته است. داده‌های اقتصادی و تورمی ایالات متحده قوی‌تر از حد انتظار بوده و انتظارات برای نرخ‌های بهره بالا را تقویت کرده است، در حالی که نرخ‌های واقعی همچنان فشار بر قیمت‌های طلا و نقره را ادامه می‌دهند. در مورد نفت، خطرات قطع عرضه در خاورمیانه از قیمت‌ها حمایت می‌کند و نفت خام برنت به احتمال زیاد برای پنجمین هفته متوالی افزایش خواهد یافت.

در بازار سهام ایالات متحده، دمای معاملات AI به وضوح کاهش یافته است، و شاخص Nasdaq و S&P 500 برای سومین هفته متوالی کاهش یافته‌اند. شاخص Nasdaq در ماه اکتبر 5.3 درصد کاهش یافته و بدترین عملکرد یک ماهه خود از مارس 2025 را ثبت کرده است. شرکت Alphabet به دلیل نگرانی‌ها در مورد هزینه‌های سرمایه‌گذاری و جریان نقدی به طور موقت حدود 13 درصد سقوط کرد، و سهام اینتل در روز جمعه 28.58 درصد کاهش یافت که بدترین عملکرد روزانه از سال 1974 به شمار می‌رود. ارزش بازار اپل به 5.03 تریلیون دلار رسید و از 4.93 تریلیون دلار شرکت انویدیا پیشی گرفت و دوباره به عنوان باارزش‌ترین شرکت عمومی در جهان شناخته شد.

در زمینه سیاست‌های پولی، فدرال رزرو این هفته با نتیجه رأی‌گیری 10 به 2 نرخ بهره را ثابت نگه داشت و دو مقام خواستار افزایش 25 واحدی شدند. رئیس فدرال رزرو، آقای واش، اعلام کرد که رشد اقتصادی ایالات متحده قوی است، اما تورم به مدت نزدیک به شش سال بالاتر از هدف باقی مانده است و سیاست‌های آینده به داده‌های اقتصادی جدید بستگی دارد. در سپتامبر، شاخص PCE اصلی ایالات متحده نسبت به سال گذشته 3.1 درصد افزایش یافته و رشد سالانه GDP در سه‌ماهه سوم 3.4 درصد بوده است. داده‌های CME نشان می‌دهد که بازار انتظار دارد احتمال افزایش 25 واحدی نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر حدود 75 درصد باشد.

در زمینه وضعیت بین‌المللی، تلاش‌های دیپلماتیک میان ایران و ایالات متحده ادامه دارد و قطر طرحی برای آتش‌بس هفت روزه ارائه کرده است، اما دو طرف در مورد تحریم‌ها، مسدود کردن بنادر، تنگه هرمز و برنامه هسته‌ای اختلافات قابل توجهی دارند. در عین حال، ایالات متحده هنوز در حال بحث درباره احتمال از سرگیری حملات نظامی به ایران است و خطرات عرضه در خاورمیانه هنوز برطرف نشده‌اند.

در صنعت AI، فشارهای مربوط به هزینه‌های سرمایه‌گذاری و تأمین مالی به عنوان نقاط کانونی توجه بازار قرار گرفته است. شرکت Meta اعلام کرد که برنامه تأمین مالی سهام به ارزش حداکثر 975 میلیارد دلار را آغاز کرده است، و SpaceX از طریق اجاره تجهیزات حدود 400 میلیارد دلار تأمین مالی کرده است. شرکت اوراکل پیش‌بینی کرده است که تا سال مالی 2030 به حداکثر 200 میلیارد دلار تأمین مالی خارجی نیاز خواهد داشت. Anthropic نیز به‌طور عمومی مدارک IPO خود را ارائه کرده و اعلام کرده است که درآمد آن در نیمه اول سال 2026 به 16.3 میلیارد دلار خواهد رسید و قراردادهای محاسباتی و زیرساختی بلندمدت به ارزش حدود 637 میلیارد دلار را متعهد شده است.

صنعت نیمه‌هادی همچنان تحت تأثیر تقاضای AI قرار دارد. سود عملیاتی SK Hynix در سه‌ماهه سوم نسبت به سال گذشته 632 درصد افزایش یافته است، و سود عملیاتی بخش نیمه‌هادی سامسونگ الکترونیک به 106.5 تریلیون وون رسیده است. درآمد SanDisk در سه‌ماهه اول سال مالی 2027 نسبت به سال گذشته 378 درصد افزایش یافته است. با این حال، سهام فناوری در این هفته با فروش شدید مواجه شده است که نشان می‌دهد بازار به‌طور فزاینده‌ای به این موضوع توجه دارد که آیا سرمایه‌گذاری‌های AI می‌تواند به سود واقعی و جریان نقدی آزاد تبدیل شود.

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.