مراجعة النقاط الساخنة الاقتصادية لهذا الأسبوع: تراجع حاد في الذهب والفضة، وبيع مكثف لأسهم التكنولوجيا، وعودة الشكوك حول رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر

في 31 أكتوبر، شهدت الأسواق المالية العالمية تقلبات متزايدة هذا الأسبوع. انخفضت أسعار الذهب والفضة بشكل كبير، بينما من المتوقع أن يرتفع سعر خام برنت للأسبوع الخامس على التوالي؛ تعرضت أسهم التكنولوجيا الأمريكية لعمليات بيع مكثفة، حيث أصبحت ضغوط الإنفاق الرأسمالي والتدفقات النقدية في مجال الذكاء الاصطناعي محور اهتمام السوق. حافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير، لكن رئيسه وولش لم يستبعد رفع أسعار الفائدة في ديسمبر، مما زاد من الانقسامات في توقعات السياسة النقدية.

فيما يتعلق بالمعادن الثمينة، أغلق الذهب الفوري يوم الجمعة عند 3876.89 دولارًا للأونصة، بانخفاض إجمالي قدره 6.7% هذا الشهر؛ بينما أغلق الفضة عند 49.13 دولارًا للأونصة، مع انخفاض تجاوز 18% في أكتوبر. كانت بيانات الاقتصاد الأمريكي والتضخم قوية، مما عزز توقعات ارتفاع أسعار الفائدة، واستمر ارتفاع أسعار الفائدة الحقيقية في الضغط على أسعار الذهب والفضة. أما بالنسبة للنفط، فإن مخاطر انقطاع الإمدادات من الشرق الأوسط تدعم أسعار النفط، ومن المتوقع أن يحقق خام برنت ارتفاعًا للأسبوع الخامس على التوالي.

فيما يتعلق بأسواق الأسهم الأمريكية، انخفضت حدة تداولات الذكاء الاصطناعي بشكل ملحوظ، حيث انخفض مؤشر ناسداك ومؤشر S&P 500 للأسبوع الثالث على التوالي، وسجل مؤشر ناسداك انخفاضًا قدره 5.3% في أكتوبر، وهو أسوأ أداء شهري منذ مارس 2025. شهدت شركة Alphabet انخفاضًا حادًا بنحو 13% بسبب مخاوف بشأن الإنفاق الرأسمالي والتدفقات النقدية، بينما انخفضت أسهم Intel يوم الجمعة بنسبة 28.58%، وهو أسوأ أداء يومي منذ عام 1974. ارتفعت القيمة السوقية لشركة Apple عند الإغلاق إلى 5.03 تريليون دولار، متجاوزةً شركة Nvidia التي تبلغ قيمتها 4.93 تريليون دولار، لتصبح مرة أخرى الشركة المدرجة الأعلى قيمة في العالم.

فيما يتعلق بالسياسة النقدية، حافظ الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع على أسعار الفائدة دون تغيير بتصويت 10 مقابل 2، حيث دعا اثنان من المسؤولين إلى رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. أشار الرئيس وولش إلى أن النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة قوي، لكن التضخم لا يزال أعلى من الهدف لمدة تقارب ست سنوات، وأن السياسة المستقبلية تعتمد على البيانات الاقتصادية الجديدة. ارتفع مؤشر PCE الأساسي في الولايات المتحدة بنسبة 3.1% على أساس سنوي في سبتمبر، بينما سجل الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث نموًا سنويًا قدره 3.4%. تظهر بيانات CME أن السوق يتوقع أن تكون احتمالية رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر حوالي 75%.

فيما يتعلق بالوضع الدولي، تستمر الوساطة الدبلوماسية بين إيران والولايات المتحدة، حيث اقترحت قطر خطة لوقف إطلاق النار لمدة سبعة أيام، لكن لا تزال هناك اختلافات واضحة بين الجانبين بشأن العقوبات، وإغلاق الموانئ، ومضيق هرمز، والبرنامج النووي. في الوقت نفسه، لا تزال الولايات المتحدة تناقش إمكانية استئناف الضربات العسكرية ضد إيران، ولا تزال مخاطر الإمدادات في الشرق الأوسط قائمة.

فيما يتعلق بصناعة الذكاء الاصطناعي، أصبحت ضغوط الإنفاق الرأسمالي والتمويل محور اهتمام السوق. أعلنت شركة Meta عن خطة لتمويل حقوق ملكية تصل إلى 97.5 مليار دولار، بينما قامت شركة SpaceX بترتيبات تمويل عبر تأجير المعدات بقيمة حوالي 40 مليار دولار، وتقدر Oracle أنها بحاجة إلى حوالي 20 مليار دولار من التمويل الخارجي حتى السنة المالية 2030. كما قدمت شركة Anthropic علنًا مستندات الطرح العام الأولي، كاشفةً عن أن إيرادات النصف الأول من عام 2026 ستصل إلى 16.3 مليار دولار، مع التزامات عقود القدرة الحاسوبية والبنية التحتية طويلة الأجل بحجم حوالي 637 مليار دولار.

لا تزال صناعة أشباه الموصلات مدفوعة بالطلب على الذكاء الاصطناعي. ارتفع صافي أرباح SK Hynix في الربع الثالث بنسبة 632% على أساس سنوي، وبلغ صافي أرباح قسم أشباه الموصلات في Samsung Electronics 106.5 تريليون وون، بينما زادت إيرادات SanDisk في الربع الأول من السنة المالية 2027 بنسبة 378% على أساس سنوي. ومع ذلك، تعرضت أسهم التكنولوجيا لعمليات بيع كبيرة هذا الأسبوع، مما يدل على أن السوق بدأت تولي اهتمامًا أكبر لما إذا كانت استثمارات الذكاء الاصطناعي يمكن أن تتحول إلى أرباح فعلية وتدفقات نقدية حرة.

يُقدَّم هذا المحتوى لأغراض معلوماتية عامة فقط، ولا يُشكل مشورة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية. ولا ينبغي اعتبار أي فعاليات أو مكافآت أو عروض ترويجية عبر الإنترنت أو أي معلومات ذات صلة واردة فيه توصيةً أو طلبًا أو دعوةً لشراء الأصول المشفرة أو بيعها أو تداولها أو إجراء أي معاملات أخرى عليها. تتميز الأصول المشفرة بتقلبات سعرية مرتفعة وقد تؤدي إلى خسائر. وقد يختلف مدى توفر خدمات WEEX ومنتجاتها والفعاليات المرتبطة بها حسب المنطقة. وتقع على عاتقك مسؤولية التأكد من أن مشاركتك تتوافق مع القوانين واللوائح المحلية المعمول بها.