کاهش دامنه بازار سهام آمریکا و کند شدن ورود ETF، جهت دارایی‌های پرخطر همچنان به نرخ بهره بستگی دارد

در تاریخ 29 سپتامبر، نویسنده ستون HTX DeepThink و پژوهشگر HTX Research، کلاو، تحلیل کرد که هسته اصلی هفت روز آینده این است که آیا بازار می‌تواند هزینه‌های بالاتر سرمایه را هضم کند. فدرال رزرو در تاریخ 16 سپتامبر نرخ بهره را 25 واحد پایه به 3.75%---4% افزایش داده است و داده‌های این هفته به طور مستقیم بر میزان و مدت زمان افزایش نرخ بهره تأثیر خواهد گذاشت. قضاوت اصلی این است که دارایی‌های پرخطر در نوسان ضعیف هستند و درون آن‌ها همچنان تفکیک وجود دارد. اگر بخواهیم به یک بازگشت پایدار تغییر جهت دهیم، نیاز است که بازار اوراق قرضه ابتدا فشار را آزاد کند.

ضعف بازار سهام آمریکا در تمرکز افزایش است. تا تاریخ 25 سپتامبر، شاخص S&P 500 کمتر از 1% با بالاترین سطح تاریخی فاصله دارد، در حالی که شاخص برابر در این ماه حدود 4% کاهش یافته است، که نشان می‌دهد اکثر سهام تحت فشار نرخ بهره قرار دارند و شاخص عمدتاً به حمایت وزن‌های فناوری محدود وابسته است. اگر بازدهی همچنان افزایش یابد، پیش‌بینی سود باید بهبود یابد تا بتواند کاهش ارزش‌گذاری را جبران کند؛ حتی اگر شاخص بهبود یابد، اگر شاخص برابر به طور همزمان ترمیم نشود، تأیید بازگشت کامل ریسک‌پذیری دشوار خواهد بود.

آزمون‌های کلیدی شامل PCE در تاریخ 30 سپتامبر، داده‌های غیرکشاورزی در تاریخ 2 اکتبر و PMI‌های صنعتی و خدماتی که در تاریخ‌های 1 و 5 اکتبر منتشر می‌شوند، هستند. ترکیب مطلوب‌ترین شامل کاهش تورم هسته، رشد ملایم اشتغال و کاهش فشار دستمزد است، در حالی که کاهش ناگهانی اشتغال ممکن است نگرانی‌های مربوط به سود را به همراه داشته باشد. به ویژه قابل توجه است که آیا پس از داده‌های ضعیف، بازدهی بلندمدت می‌تواند کاهش یابد. اگر بازدهی کوتاه‌مدت کاهش یابد در حالی که بازدهی بلندمدت همچنان بالا باشد، نشان می‌دهد که بهبود انتظارات سیاستی هنوز کافی نیست تا فشار تأمین مالی بلندمدت را کاهش دهد و فضای بازگشت سهام فناوری همچنان محدود خواهد بود.

بازار ارزهای دیجیتال از حمایت نقدینگی برخوردار است، اما ورود جدید در حال کند شدن است. از تاریخ 21 تا 25 سپتامبر، ورود خالص ETF BTC در بازار نقدی آمریکا حدود 2.386 میلیارد دلار بوده است، در حالی که ورود روزانه از 999 میلیون دلار به 135 میلیون دلار کاهش یافته است و تغییرات در پنج روز معاملاتی هنوز کافی نیست تا معکوس شدن روند را تأیید کند. اگر ورود ETF ادامه یابد و دلار و بازدهی تثبیت شوند، BTC ممکن است نسبت به توکن‌های با ارزش بازار کوچک‌تر مقاوم‌تر باشد؛ اگر ورود به منفی تبدیل شود و موقعیت‌های قرارداد همچنان گسترش یابد، کاهش قیمت ممکن است به راحتی به تصفیه تبدیل شود. در هفت روز آینده، بازار سهام آمریکا به گسترش افزایش نگاه می‌کند و بازار ارزهای دیجیتال به حمایت نقدی، در حالی که جهت کلی هنوز به روند نرخ بهره بستگی دارد.

توجه: محتوای این مقاله نظر سرمایه‌گذاری نیست و هیچ‌گونه پیشنهادی برای محصولات سرمایه‌گذاری را تشکیل نمی‌دهد.

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.