DWF Labs: ویژگی‌های جریان سرمایه ETF بیت‌کوین به وضوح نشان‌دهنده خرید و فروش است

DWF Labs گزارشی منتشر کرده است که نشان می‌دهد جریان روزانه سرمایه ETF بیت‌کوین در ایالات متحده، شاخص قابل اعتمادی برای پیش‌بینی روند BTC نیست و سرمایه‌گذاران تمایل به خرید در اوج و فروش در افت دارند. این تحقیق به بررسی 694 روز معاملاتی از زمان راه‌اندازی ETF در ژانویه 2024 پرداخته و نشان می‌دهد که در 8 مورد از 15% کاهش قیمت بیت‌کوین، 7 مورد با خروج سرمایه همراه بوده است؛ در حالی که در 9 مورد افزایش قیمت مشابه، همه با ورود خالص سرمایه مواجه شده‌اند. داده‌ها نشان می‌دهد که ضریب همبستگی جریان سرمایه ETF در آن روز با روند قیمت BTC در 5 روز معاملاتی گذشته 0.54 بوده و با روند 5 روز آینده تنها 0.03 است. نتیجه‌گیری گزارش این است که "جریان سرمایه ETF روند را تأیید می‌کند، نه پیش‌بینی می‌کند". در زمینه تغییرات خاص سرمایه، در دو دوره اخیر افت شدید، خروج سرمایه به شدت محسوس بوده است. از اکتبر 2025 تا فوریه 2026، سرمایه‌گذاران 6.9 میلیارد دلار از سرمایه خود را خارج کردند و در دوره افت بعدی در ماه‌های مه و ژوئن، 8.2 میلیارد دلار دیگر خارج شد. DWF اشاره می‌کند که داده‌ها نمی‌توانند تمایزی بین فروش‌های ناشی از نهادها یا سرمایه‌گذاران خرد قائل شوند و تخمین می‌زند که حدود یک پنجم جریان سرمایه ممکن است مربوط به معاملات هجینگ باشد که در آن سرمایه‌گذاران همزمان با خرید سهم‌های ETF، از طریق قراردادهای آتی CME فروش کوتاه انجام می‌دهند. علاوه بر این، گزارش نشان می‌دهد که از زمان راه‌اندازی ETF، بیت‌کوین به طور متوسط سالانه حدود 3 بار دچار فروش‌های بیش از 15% می‌شود که کمتر از حدود 4 بار در سال‌های 2022 تا 2023 و 8 بار در سال 2021 است. روند فروش به تدریج ملایم‌تر شده و کاهش میانه 21.3% بوده است، در حالی که در همان دوره در سال‌های 2022 تا 2023، این رقم 19.4% بوده است. این تغییر به طور کامل به ETF نسبت داده نمی‌شود، زیرا نوسانات و فراوانی فروش قبل از راه‌اندازی ETF در سال 2024 شروع به کاهش کرده بود.

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.