Tuần quan trọng cho các ngân hàng trung ương: Fed, ECB và BoJ quyết định về lãi suất

Ngoài kết quả kinh doanh của các công ty công nghệ lớn, thị trường sẽ chú ý đến các cuộc họp chính sách tiền tệ của ba ngân hàng trung ương quan trọng nhất thế giới trong tuần này: Cục Dự trữ Liên bang (Fed), Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và Ngân hàng Nhật Bản (BoJ).

Mặc dù thị trường không mong đợi một sự tăng lãi suất trong các cuộc gặp này, nhưng lại dự đoán một sự tăng vào tháng 12, do áp lực về giá toàn cầu từ cuộc chiến ở Trung Đông không có dấu hiệu kết thúc.

Điểm dừng chân đầu tiên --- và quan trọng nhất, sẽ là Fed, với cuộc họp của cơ quan chịu trách nhiệm đưa ra quyết định, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), dự kiến bắt đầu vào thứ Ba, nhưng phán quyết cuối cùng sẽ được công bố vào ngày hôm sau.

Mặc dù các con số lạm phát cao được ghi nhận vào tháng 9 và một số thành viên của ngân hàng trung ương Mỹ đã chỉ ra rằng có thể cần các biện pháp bổ sung để kiểm soát lạm phát, sự đồng thuận của thị trường không mong đợi sự tăng lãi suất mới trong tháng này, mà sẽ giữ ở mức 3,75%-4,00%.

Theo FedWatch của CME Group, chỉ có 11% mong đợi một sự tăng lãi suất. Tuy nhiên, cho cuộc họp vào tháng cuối cùng của năm, kịch bản là ngược lại: 80% mong đợi một sự tăng vào ngày 9 tháng 12 tới.
Cục Dự trữ Liên bang xác định chính sách tiền tệ của mình trước lạm phát.

Tập trung vào sự bất đồng của Fed

Trong báo cáo gửi đến khách hàng, Ngân hàng Royal Bank of Canada (RBC) cho biết có khả năng sự tập trung của cuộc họp này sẽ là số lượng phiếu bầu trong FOMC mà bất đồng ủng hộ một sự tăng lãi suất: "Đây là một dữ liệu mà, theo ý kiến của chúng tôi, sẽ là chỉ báo về khả năng tăng lãi suất vào tháng 12", họ lập luận.

Từ quan điểm của họ, "hai phiếu bầu hoặc ít hơn có khả năng sẽ làm giảm khả năng tăng lãi suất trong năm nay, trong khi ba phiếu bầu trở lên theo hướng đó có khả năng sẽ làm tăng khả năng được nhận thức về một biện pháp vào tháng 12".

Bổ sung cho điều này, Ngân hàng ING nhắc lại rằng trong bản tóm tắt dự báo kinh tế gần đây của Fed, có bốn thành viên của FOMC dự đoán tăng lãi suất tổng cộng 50 điểm cơ bản đến cuối năm, vì vậy "khả năng quyết định là nhất trí là rất thấp".

Và họ thêm rằng Beth Hammack, từ Fed Cleveland; Neel Kashkari từ Minneapolis; và Lorie Logan, từ Dallas đã bỏ phiếu ủng hộ một sự tăng vào tháng 7, khi phần còn lại của FOMC chọn giữ nguyên lãi suất. "Cả ba có thể sẽ lại bất đồng, đứng về phía ủng hộ một sự tăng", các nhà phân tích của ngân hàng Hà Lan đã giả định.

Khủng hoảng Pháp giúp ECB

Vào thứ Năm, sẽ đến lượt ECB. Trong ba ngân hàng trung ương, đây là ngân hàng có khả năng cao nhất sẽ trải qua một sự tăng lãi suất, do thông điệp "diều hâu" mà người đứng đầu cơ quan, Christine Lagarde, đã đưa ra sau khi tăng lãi suất vào tháng 9. Tuy nhiên, mặc dù lạm phát không có dấu hiệu chậm lại, các kỳ vọng đã giảm nhờ một yếu tố bất ngờ: Pháp.

Sự gia tăng lợi suất trái phiếu châu Âu, do khủng hoảng Pháp, đang áp đặt một định hướng chính sách tiền tệ thắt chặt mới, theo ING, cho biết rằng "thị trường trái phiếu đã đảm nhận vai trò của ECB".
Nền kinh tế khu vực đồng euro đặc biệt nhạy cảm với giá năng lượng.

"Thực tế, sự gia tăng lợi suất trái phiếu Đức kể từ cuộc họp tháng 9 đã có tác động tương đương về tăng trưởng và lạm phát như một đợt tăng lãi suất bổ sung 25 điểm cơ bản. Đối với Pháp, tác động tương đương với một đợt tăng gần 50 điểm cơ bản", báo cáo của ngân hàng cho biết.

Vì lý do đó, các nhà phân tích của ING tin rằng ECB "sẽ trì hoãn bất kỳ quyết định tăng lãi suất nào cho đến tháng 12", thời điểm mà sẽ rõ ràng hơn rằng chi phí năng lượng cao.

Nhật Bản trì hoãn tăng lãi suất, một sự nhẹ nhõm cho carry

Giống như Ngân hàng Trung ương châu Âu, Ngân hàng Nhật Bản đã tăng lãi suất vào tháng trước và sự đồng thuận của các nhà phân tích mong rằng cơ quan tiền tệ sẽ giữ nguyên chính sách tiền tệ trong cuộc họp mà các thành viên sẽ diễn ra từ thứ Năm đến thứ Sáu.

Tuần trước, đã có thông tin rằng lạm phát tháng 9 đã đạt 2,1%, vượt mục tiêu 2% của BoJ lần đầu tiên trong năm nay. "Thị trường vẫn đang chờ đợi BoJ bắt đầu tăng lãi suất vào tháng 12, vì vậy sự phát triển của thị trường chứng khoán Nhật Bản phụ thuộc vào lợi nhuận doanh nghiệp và sự thèm muốn rủi ro toàn cầu", ngân hàng Hang Seng đã nêu trong báo cáo hàng ngày của mình.
Nhật Bản là trung tâm của các hoạt động tài chính quan trọng nhất trên các thị trường toàn cầu.

Cả ING và Oxford Economics cũng mong rằng đợt tăng lãi suất đầu tiên sẽ đến vào tháng 12 năm nay, mặc dù từ tổ chức tư vấn Anh cũng không loại trừ khả năng đợt tăng này sẽ diễn ra vào tháng 1 lên 1,5%. Tuy nhiên, họ lập luận rằng một đợt tăng lên 1,75% "sẽ là một quyết định nhạy cảm hơn, vì lãi suất chính sách đang tiến gần đến mức 'trung lập'" mà cơ quan đã đặt ra.

Chính sách tiền tệ của Nhật Bản rất quan trọng đối với các thị trường tài chính toàn cầu, vì nó là nguồn gốc của giao dịch carry giữa yên và đô la, một trong những hoạt động quan trọng nhất trên toàn cầu để đạt được thanh khoản trên thị trường vốn.

Nội dung này chỉ được đưa ra nhằm mục đích cung cấp thông tin chung, không phải là lời khuyên về tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế. Mọi sự kiện, phần thưởng, ưu đãi trực tuyến hoặc thông tin liên quan được đề cập trong nội dung này không được xem là khuyến nghị, chào mời hoặc lời mời mua, bán, giao dịch hoặc thực hiện bất kỳ hoạt động nào khác liên quan đến tài sản crypto. Tài sản crypto có độ biến động cao và có thể dẫn đến thua lỗ.Tính khả dụng của các dịch vụ, sản phẩm và sự kiện liên quan của WEEX có thể khác nhau tùy theo khu vực. Bạn có trách nhiệm bảo đảm việc tham gia của mình tuân thủ các luật và quy định hiện hành tại địa phương.