Cơ quan Giám sát Thị trường Chứng khoán Panama loại trừ tiền điện tử khỏi sự giám sát của mình

Từ một chiếc điện thoại di động, bất kỳ ai ở Panama cũng có thể mua bitcoin, ether hoặc các token đại diện cho cổ phiếu của các công ty Mỹ trên các nền tảng hoạt động tại quốc gia này mà không cần bất kỳ loại giấy phép nào. Luật Thị trường Chứng khoán không đề cập đến tài sản tiền điện tử hay các công cụ token hóa đó. Cơ quan Giám sát Thị trường Chứng khoán (SMV) đã xác nhận điều này hai lần. Vào năm 2018 và 2025 họ đã kết luận rằng các kế hoạch dựa trên token hoặc tiền ảo không cần sự cho phép của họ để hoạt động trong nước. Văn bản Đơn nhất của SMV quy định về các cố vấn đầu tư và các công ty chứng khoán ở Panama. Tiền điện tử không nằm trong định nghĩa về giá trị hoặc tài sản tài chính, vì vậy chúng nằm ngoài quyền hạn của cơ quan này. Luật hiện hành cũng không trao cho Cơ quan Giám sát quyền lập pháp về tài sản tiền điện tử. Quyền hạn đó chỉ có thể được trao nếu một quy định mới được ban hành một cách rõ ràng. Vào năm 2025, SMV đã phân tích một nền tảng chuyên về giao dịch bitcoin và ether. Kết luận của họ là các sản phẩm đó nằm ngoài những gì họ giám sát và nền tảng này không cần giấy phép hay đăng ký để hoạt động. Các công ty chứng khoán Panama không thể mua, bán hay lưu giữ tiền điện tử vì việc lưu giữ có quy định chỉ giới hạn cho các công cụ mà luật định nghĩa là giá trị. Tại Panama, hiện nay, việc mua tài sản tiền điện tử hoặc token của cổ phiếu nước ngoài từ một nền tảng địa phương không yêu cầu bất kỳ giấy phép nào từ SMV, vì cơ quan này coi rằng các sản phẩm đó không phải là giá trị theo Văn bản Đơn nhất của họ và luật hiện hành không trao quyền cho họ lập pháp về chúng. Vào ngày 15 tháng 11 năm 2018, cơ quan này là đơn vị đầu tiên đưa ra quan điểm. Họ xác định rằng khái niệm "giá trị" trong Luật Thị trường Chứng khoán không bao gồm tiền tệ hay tiền ảo , vì vậy bitcoin không thể được coi là một giá trị. Tài liệu cùng đó đã giải quyết một câu hỏi về một token đại diện cho vàng hoặc cổ phiếu theo yêu cầu của nhà đầu tư. Cơ quan Giám sát đã khẳng định: "token không được coi là một giá trị". Gần năm năm sau, vào ngày 23 tháng 3 năm 2023, họ đã củng cố quan điểm. Họ xác định rằng không có quy định nào ở Panama cho việc sử dụng tiền điện tử trong thị trường chứng khoán và các công ty chứng khoán không thể lưu giữ tài sản kỹ thuật số. Cơ quan Giám sát dựa vào các định nghĩa của Nhóm Hành động Tài chính chống Rửa tiền (GAFI) về "tài sản ảo" và "nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo". Với sự phân biệt đó, họ tách biệt tài sản ảo khỏi tài sản tài chính truyền thống mà các công ty môi giới có thể giao dịch. Nỗ lực lập pháp cuối cùng để điều chỉnh tiền điện tử ở Panama đã kết thúc tại tòa án. Cơ quan Hành pháp đã tuyên bố dự án mà Quốc hội đã phê duyệt là không khả thi, và Tòa án Tối cao đã xác nhận quyết định đó vào tháng 6 năm 2023. Kể từ đó, khoảng trống pháp lý vẫn tồn tại. Hiện có ba dự án về tài sản ảo chưa có ngày thảo luận đầu tiên: một dự án đã vào Quốc hội vào tháng 3 năm 2025 , một dự án vào tháng 8 và một dự án thứ ba vào tháng 10 cùng năm, theo công bố chuyên ngành Nexo. Thêm vào đó, vào tháng 1 năm 2026, một văn bản thứ tư đã được bổ sung: một dự thảo luật khung về công nghệ tài chính bao gồm tài sản tiền điện tử trong phạm vi của nó. Không có dự án nào trong bốn dự án có ngày thảo luận được xác nhận. Một trong các dự án cho rằng lĩnh vực này đã phát triển ở Panama trong bối cảnh bất ổn pháp lý hiện tại. Một dự án khác đề xuất đưa các nhà cung cấp tài sản ảo vào hệ thống phòng ngừa rửa tiền, phù hợp với các tiêu chuẩn của GAFI mà chính Cơ quan Giám sát đã trích dẫn trong các ý kiến của họ. Olga Cantillo , giám đốc điều hành của Latinex, đã chỉ ra với Nexo rằng Panama thiếu tài sản kỹ thuật số và quỹ giao dịch có thể được mua từ quốc gia này, mà không cần phải đến Hoa Kỳ hoặc châu Âu. Tuyên bố của giám đốc trùng khớp với bối cảnh mà Cơ quan Giám sát mô tả: các sản phẩm tồn tại và lưu thông trên các nền tảng có thể truy cập từ điện thoại di động, nhưng không có luật địa phương nào định nghĩa cách thức họ nên được điều chỉnh hay ai nên giám sát chúng.

Nội dung này chỉ được đưa ra nhằm mục đích cung cấp thông tin chung, không phải là lời khuyên về tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế. Mọi sự kiện, phần thưởng, ưu đãi trực tuyến hoặc thông tin liên quan được đề cập trong nội dung này không được xem là khuyến nghị, chào mời hoặc lời mời mua, bán, giao dịch hoặc thực hiện bất kỳ hoạt động nào khác liên quan đến tài sản crypto. Tài sản crypto có độ biến động cao và có thể dẫn đến thua lỗ.Tính khả dụng của các dịch vụ, sản phẩm và sự kiện liên quan của WEEX có thể khác nhau tùy theo khu vực. Bạn có trách nhiệm bảo đảm việc tham gia của mình tuân thủ các luật và quy định hiện hành tại địa phương.