کریپتوکوانت: "سیگنال معکوس روند پس از ۸ ماه... آیا بازار نزولی به پایان می‌رسد؟"

[خبرنگار: لی جونگ‌هوا، بلاک‌مدیا] شاخص‌های زنجیره‌ای که روند بازار میان‌مدت و بلندمدت بیت‌کوین (BTC) را نشان می‌دهند، پس از ۸ ماه به ناحیه صعودی بازگشته‌اند. با افزایش همزمان تقاضای نقدی و آتی و بهبود شاخص‌های صعودی در کل بازار، احتمال خروج از بازار نزولی افزایش یافته است. با این حال، برخی تحلیلگران بر این باورند که برای تأیید معکوس واقعی روند، نیاز به افزایش قیمت بیشتری وجود دارد، زیرا در کوتاه‌مدت، سودهای تحقق‌نیافته سرمایه‌گذاران به طور قابل توجهی افزایش یافته و سرمایه‌گذاران بزرگ نیز در حال تحقق سود خود هستند.

به گزارش کریپتوکوانت، شرکت تحلیل داده‌های بلاک‌چین، شاخص "مومنتوم چرخه" بیت‌کوین اخیراً از ناحیه نزولی که به مدت ۸ ماه ادامه داشت، خارج شده و به ناحیه مثبت تغییر کرده است. این شاخص برای ارزیابی روندهای صعودی و نزولی میان‌مدت و بلندمدت بازار بیت‌کوین استفاده می‌شود.

کریپتوکوانت این تغییر مثبت را به عنوان یک سیگنال اولیه نشان‌دهنده پایان روند نزولی ارزیابی کرده است. با این حال، برای تأیید معکوس روند، باید در چند هفته آینده بررسی شود که آیا این شاخص به سطح ۲۰ تا ۳۰ افزایش می‌یابد و روند بهبود قیمت ادامه دارد یا خیر.

تغییر مثبت پس از ۸ ماه... سیگنال‌های مشابه با دوره‌های قبلی بهبود

مومنتوم چرخه، تفاوت بین شاخص سود و زیان (P&L Index) کریپتوکوانت و میانگین متحرک ۳۶۵ روزه را اندازه‌گیری می‌کند. اگر این شاخص بالای صفر باشد، به عنوان یک دوره صعودی تفسیر می‌شود و اگر زیر صفر برود و شاخص سود و زیان زیر میانگین متحرک ۳۶۵ روزه باشد، به عنوان یک دوره نزولی در نظر گرفته می‌شود. به گفته کریپتوکوانت، به طور تاریخی، بخش قابل توجهی از سودهای بیت‌کوین در زمان‌هایی که مومنتوم چرخه بالای صفر بوده، به دست آمده است.

تغییرات دیگری نیز در شاخص "چرخه بازار صعودی و نزولی" مشاهده شده است. "تقاطع طلایی" که در آن میانگین متحرک ۳۰ روزه از میانگین متحرک ۳۶۵ روزه عبور می‌کند، رخ داده است. کریپتوکوانت تحلیل کرده است که روند مشابهی در فرآیند بهبود بازار در سال‌های ۲۰۱۵، ۲۰۱۹، ۲۰۲۰ و ۲۰۲۳ نیز مشاهده شده است.

شاخص‌های زنجیره‌ای در کل بازار نیز در حال بهبود هستند. بر اساس داده‌های ۲۵ سپتامبر، "شاخص امتیاز گاوی (Bull Score Index)" کریپتوکوانت در یک هفته از ۳۰ به ۸۰ افزایش یافته است. این بالاترین سطح از اکتبر ۲۰۲۵ است. از ۱۰ شاخص تشکیل‌دهنده این امتیاز، ۸ شاخص سیگنال‌های صعودی را نشان داده‌اند.

با این حال، برای قضاوت در مورد اینکه آیا بیت‌کوین وارد یک دوره صعودی جدید شده است، نیاز به تأیید بیشتری وجود دارد. کریپتوکوانت تحلیل کرده است که در آن زمان، بیت‌کوین به طور موقت از ۸۰,۰۰۰ دلار عبور کرده است، اما باید قیمت بسته شدن هفتگی بالای ۸۳,۰۰۰ دلار، که میانگین متحرک ۳۶۵ روزه است، شکل بگیرد تا سیگنال معکوس روند واضح‌تر شود.

افزایش همزمان تقاضای نقدی و آتی... "خرید واقعی به جای اهرم"

تغییراتی نیز در جنبه تقاضا مشاهده می‌شود. تقاضای نقدی و آتی بیت‌کوین برای اولین بار از اکتبر ۲۰۲۵ به طور همزمان افزایش یافته است. به ویژه، توجه به این نکته جلب می‌شود که تقاضای نقدی از منفی به مثبت تغییر کرده است.

تحلیل کریپتوکوانت نشان می‌دهد که پس از تغییر تقاضای نقدی از منفی به مثبت، بیت‌کوین به طور متوسط در ۶۰ روز آینده ۱۸.۱٪ افزایش یافته است. در مواردی که قیمت افزایش یافته، ۷۸٪ از کل موارد بوده است.

افزایش همزمان خرید نقدی نشان می‌دهد که افزایش قیمت تنها به دلیل گسترش اهرم در بازار مشتقات نیست. این به این معنی است که سرمایه‌هایی که به دنبال خرید واقعی بیت‌کوین هستند، وارد بازار شده و قیمت را حمایت می‌کنند.

تحقق سود ۱.۲ میلیارد دلاری توسط نهنگ‌ها... فشار کوتاه‌مدت

با وجود افزایش سیگنال‌های صعودی، شاخص‌هایی نیز وجود دارند که نیاز به احتیاط در برابر گرمای کوتاه‌مدت را نشان می‌دهند. نرخ سود تحقق‌نیافته سرمایه‌گذاران بیت‌کوین به ۲۰.۵٪ افزایش یافته و به بالاترین سطح خود از ژوئن ۲۰۲۵ رسیده است. با افزایش تعداد سرمایه‌گذارانی که به دلیل افزایش قیمت وارد محدوده سود شده‌اند، انگیزه تحقق سود نیز افزایش یافته است.

در واقع، تحقق سود به میزان حدود ۱.۲ میلیارد دلار به ویژه توسط سرمایه‌گذاران نهنگ رخ داده است. ورودی بیت‌کوین به صرافی‌ها نیز به حدود ۵۳,۰۰۰ BTC افزایش یافته است. به طور کلی، افزایش ورودی به صرافی‌ها نشان‌دهنده احتمال فروش توسط دارندگان است و می‌تواند به عنوان عاملی محدودکننده برای افزایش قیمت در کوتاه‌مدت عمل کند.

دیدگاه‌ها در مورد "چرخه ۴ ساله" خاص بیت‌کوین نیز متفاوت است. در گذشته، بیت‌کوین در اطراف نصف شدن پاداش، الگوهای صعودی و نزولی را تکرار کرده است، اما با افزایش اندازه بازار و افزایش مشارکت سرمایه‌گذاران نهادی، تحلیل‌هایی وجود دارد که ممکن است چرخه‌های قبلی تضعیف شوند. فیدلیتی اینوستمنت اشاره کرده است که به دلیل عدم وجود داده‌های تاریخی کافی، باید در استفاده مکانیکی از چرخه ۴ ساله در استراتژی‌های سرمایه‌گذاری احتیاط کرد.

در حال حاضر، داده‌های زنجیره‌ای به سمت این نکته متمایل است که روند نزولی در میان‌مدت در حال تضعیف است. با این حال، در کوتاه‌مدت، احتمال اینکه سودهای انباشته و افزایش ورودی نهنگ‌ها به صرافی‌ها به عنوان فشار فروش عمل کنند، وجود دارد. در آینده، اینکه آیا بیت‌کوین به طور پایدار بالای ۸۳,۰۰۰ دلار باقی می‌ماند و آیا مومنتوم چرخه به طور اضافی افزایش می‌یابد، به عنوان شاخص‌های کلیدی برای تعیین تغییر روند به بازار صعودی خواهد بود.

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.