محلل في سيتي بمعدل نجاح 80% يدعو إلى شراء سهم AI مهمل

سهم Bel Fuse (BELFB) ارتفع بنحو 57% هذا العام، ومع ذلك لا يزال سهم AI مهمل تقريبًا لا يبحث عنه أحد، حتى مع أن أحد أفضل المحللين في سيتي أخبر العملاء مؤخرًا بشراء المزيد.

تلك الفجوة بين قناعة وول ستريت واهتمام الجمهور هي القصة. في النهاية، يقع في ركن هادئ من تجارة الذكاء الاصطناعي، الأجزاء داخل مراكز البيانات.

المحلل وراء الدعوة

تحديدًا، تأتي الدعوة من آسييا ميرشانت، رئيسة قسم الأجهزة في سيتي. في 13 يوليو، بدأت تغطيتها بتوصية شراء وسعر مستهدف يبلغ 325 دولارًا، أي حوالي 22% فوق السعر الأخير الذي يقارب 266 دولارًا.

سجلها هو السبب في أهمية ذلك. كانت ميرشانت محقة في حوالي 82% من تقييماتها، 154 من 188، مع متوسط عائد يقارب 88% لكل دعوة، وهو من بين الأقوى في وول ستريت.

لذا عندما تشير إلى اسم صغير ومهمل، فإن لذلك وزنًا، وهو اسم تغطيه كمنتج مشتق لمراكز البيانات.

ستة محللين، والجميع يقولون اشترِ Bel Fuse

ميرشانت ليست وحدها. جميع المحللين الستة الرئيسيين الذين يغطون Bel Fuse يصنفونه كشراء، مع متوسط سعر مستهدف يقارب 316 دولارًا، وارتفعت التغطية من 6 إلى 9 محللين في حوالي 6 أسابيع. بدأت بنك أوف أمريكا تغطيتها بتصنيف شراء في 14 يوليو، وارتفع السهم على خلفية الخبر.

ومع ذلك، فإن الأهداف تقع فقط حوالي 20% فوق السعر.

ومع ذلك، فإن تلك الزيادة المتواضعة على سهم ارتفع بالفعل بشكل كبير تشير إلى قناعة في العمل، وليس تذكرة يانصيب، حتى مع إدراجه في قائمة مراقبة الأسهم الأمريكية في يوليو.

لماذا يصل ازدهار الذكاء الاصطناعي إلى صانع الأجزاء

للتوضيح، Bel Fuse ليست شركة ذكاء اصطناعي خالصة. إنها شركة مصنعة لمكونات إلكترونية مدرجة في ناسداك، وزاويتها في الذكاء الاصطناعي هي امتداد لنشاطها الأساسي في الطاقة والحماية والاتصال، الأجزاء التي تحتاجها مراكز البيانات.

إليك الاتصال. تصنع Bel Fuse أجزاء تحويل الطاقة، وحماية الدوائر، والاتصال التي توجد داخل مراكز البيانات، الأجهزة غير اللامعة التي يحتاجها كل خادم ذكاء اصطناعي.

نادراً ما تزود عمالقة التكنولوجيا مباشرة. بدلاً من ذلك، تتدفق أجزاؤها من خلال مصنعي الخوادم والشبكات الذين يملؤون تلك المراكز.

تلك الطلبات تعتمد على إنفاق رأس المال من الشركات الكبرى. وحدها جوجل قد وجهت ميزانيتها لمراكز البيانات لعام 2026 نحو 190 مليار دولار، لذا مع بناء العمالقة، يبيع الموردون المزيد. نما قطاع البيانات في Bel Fuse بنحو 14% في الربع الماضي، وارتفعت طلباتها المتراكمة بنسبة 21%، مع وجود طلبات حقيقية وراء القصة.

في الوقت نفسه، فإن كل ذلك البناء لمراكز البيانات يضغط على شبكة الطاقة. تتوقع مشغل الشبكة PJM 32 جيجاوات من الطلب الجديد في ذروته حتى عام 2030، معظمها من مراكز البيانات، وهو بناء متعدد السنوات للطاقة والاتصال.

نتيجة لذلك، بدأ المستثمرون بالفعل في تصنيف Bel Fuse مع أسماء الطاقة مثل Eaton وAmphenol داخل صندوق ETF يركز على الكهرباء، معاملة إياها كاستثمار في تلك الاتجاه.

التوقيت يساعد أيضًا. لقد ضاقت تجارة الذكاء الاصطناعي بشكل عام مؤخرًا، وطبقة الطاقة والبنية التحتية التي تقع فيها Bel Fuse قد تبردت.

ومع ذلك، قد تسحب التوجيهات الجديدة لرأس المال الأموال مرة أخرى إليها.

سهم الذكاء الاصطناعي المهمل الذي لا يبحث عنه أحد

الآن التحول. حتى مع اقتراب السهم من الأرقام القياسية وتزايد المحللين، تلاشى الاهتمام العام ليصل إلى أدنى مستوى سنوي تقريبًا، وبجانب Nvidia، يظهر اهتمام البحث صفرًا طوال العام.

سوق الخيارات يستعد على أي حال. في الوقت نفسه، تجلس التقلبات الضمنية في النسبة المئوية 98 من العام الماضي، علامة على أن المتداولين يتوقعون حركة كبيرة. ومن الجدير بالذكر أن Bel Fuse ستعلن عن أرباح الربع الثاني في 29 يوليو.

ومع ذلك، فإن التقييم هو الخطر. يتم تداول Bel Fuse بمعدل سعر إلى أرباح يقارب 55، مما يعني أن المستثمرين يدفعون حوالي 55 دولارًا مقابل كل 1 دولار من الأرباح السنوية، لذا فإن الكثير من النمو قد تم تسعيره بالفعل.

هذا يجعل أرباح 29 يوليو الاختبار الذي يجب مراقبته. إذا استمرت الهوامش وطلبات مراكز البيانات في الارتفاع، فقد يبدأ الجمهور في ملاحظة هذا السهم المهمل في الذكاء الاصطناعي مرة أخرى. ولكن إذا تراجعت، فإن هذا السعر المرتفع يترك مجالًا كبيرًا للسقوط.