Dự đoán giá DDR4 sẽ tiếp tục tăng đến quý 4, giữ quan điểm "hấp dẫn" cho ngành bán dẫn Đài Trung Hoa

Vào ngày 18 tháng 8, báo cáo mới nhất về ngành bán dẫn Đài Trung Hoa chỉ ra rằng, thị trường gần đây lo ngại rằng các nhà sản xuất bộ nhớ cũ thiếu hợp đồng dài hạn LTA, điều này có thể làm suy yếu tính bền vững của chu kỳ. Tuy nhiên, công ty cho rằng điều này lại mang đến cho các nhà sản xuất liên quan khả năng linh hoạt cao hơn trong giai đoạn giá tăng nhanh. Khi các nhà sản xuất bộ nhớ lớn tiếp tục rút lui khỏi nguồn cung các sản phẩm trưởng thành như DDR4, mối quan hệ cung cầu của bộ nhớ cũ vẫn đang cải thiện, động lực tăng giá dự kiến sẽ kéo dài đến quý 4 năm nay, và một số loại sản phẩm thậm chí sẽ kéo dài đến năm 2027.

Báo cáo cho biết, giá DDR4 tiếp tục vượt xa dự đoán. Trước đây, thị trường thường quy trách nhiệm cho sự mạnh mẽ của DDR4 vào nhu cầu từ máy chủ, nhưng giờ đây nhu cầu từ các sản phẩm điện tử tiêu dùng cũng đang mở rộng. Công ty dự đoán giá DDR4 sẽ tăng khoảng 50% trong quý 3, và sẽ có mức tăng hai chữ số trong quý 4.

SLC NAND là loại sản phẩm có giá cả được kỳ vọng nhất. Công ty dự đoán giá SLC NAND trong quý 3 và quý 4 sẽ tăng trên 50%, lý do là do hạn chế về năng lực sản xuất vẫn tiếp tục tồn tại, và các nhà cung cấp cũng thiếu ý chí để phân bổ lại năng lực sản xuất wafer cho các sản phẩm thế hệ thấp hơn. Báo cáo cho rằng, nhu cầu từ MLC chuyển sang SLC cũng sẽ hỗ trợ giá tiếp tục tăng trong nửa đầu năm 2027.

Cơ bản của NOR Flash cũng cải thiện. Dự kiến, sau một đợt tăng giá gần đây, NOR có thể sẽ tăng giá một lần nữa trong quý 4, động lực sẽ kéo dài đến nửa đầu năm 2027. Nguồn cầu bao gồm công nghiệp, ô tô, mạng, AI biên, và các ứng dụng liên quan đến máy chủ AI.

Về mặt cổ phiếu, đã điều chỉnh dự báo lợi nhuận cho Winbond, Macronix, GigaDevice và Powerchip. Dự báo EPS của Winbond từ năm 2026 đến 2028 lần lượt được điều chỉnh tăng 17%, 30% và 34%; Macronix có mức điều chỉnh lớn hơn, dự báo EPS trong ba năm được điều chỉnh tăng lần lượt 139%, 144% và 147%. Mặc dù GigaDevice do rủi ro định giá tăng, giá mục tiêu đã giảm từ 888 nhân dân tệ xuống 750 nhân dân tệ, nhưng dự báo EPS từ năm 2026 đến 2028 vẫn được điều chỉnh tăng lần lượt 108%, 49% và 48%. Powerchip cũng đã điều chỉnh lợi nhuận do giá tăng trong quy trình trưởng thành và cơ hội sản xuất 3D AI.

Giữ quan điểm "hấp dẫn" cho ngành công nghệ bán dẫn Đài Trung Hoa, cổ phiếu ưu tiên vẫn là Apacer Technology, chủ yếu nhìn vào hoạt động kinh doanh SiCap của họ, nhưng báo cáo không đi sâu vào các đơn hàng, đóng góp tài chính hoặc giả định định giá của hoạt động này.

Nội dung này chỉ được đưa ra nhằm mục đích cung cấp thông tin chung, không phải là lời khuyên về tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế. Mọi sự kiện, phần thưởng, ưu đãi trực tuyến hoặc thông tin liên quan được đề cập trong nội dung này không được xem là khuyến nghị, chào mời hoặc lời mời mua, bán, giao dịch hoặc thực hiện bất kỳ hoạt động nào khác liên quan đến tài sản crypto. Tài sản crypto có độ biến động cao và có thể dẫn đến thua lỗ.Tính khả dụng của các dịch vụ, sản phẩm và sự kiện liên quan của WEEX có thể khác nhau tùy theo khu vực. Bạn có trách nhiệm bảo đảm việc tham gia của mình tuân thủ các luật và quy định hiện hành tại địa phương.