สัปดาห์สำคัญสำหรับธนาคารกลาง: เฟด, อีซีบี และบีโอเจตัดสินเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย

นอกจาก ผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ แล้ว ตลาดจะให้ความสนใจในสัปดาห์นี้ต่อการประชุมด้านนโยบายการเงินของธนาคารกลางที่สำคัญที่สุดสามแห่งของโลก ได้แก่ ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด), ธนาคารกลางยุโรป (อีซีบี) และ ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (บีโอเจ).

แม้ว่าตลาดจะไม่คาดหวังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระหว่างการประชุมเหล่านี้ แต่ คาดว่าจะมีการปรับขึ้นในเดือนธันวาคม เนื่องจากแรงกดดันต่อราคาในระดับโลกจาก สงครามในตะวันออกกลาง ยังไม่มีสัญญาณว่าจะสิ้นสุด.

จุดแรก --- และสำคัญที่สุด คือ เฟด โดยการประชุมของหน่วยงานที่รับผิดชอบในการตัดสินใจคือ คณะกรรมการตลาดเปิดของเฟด (FOMC) ซึ่งกำหนดให้เริ่มในวันอังคาร แต่ผลการตัดสินใจจะประกาศในวันถัดไป.

แม้จะมีตัวเลขเงินเฟ้อที่สูงในเดือนกันยายนและหลายสมาชิกของธนาคารกลางสหรัฐได้ชี้ให้เห็นว่ามีความจำเป็นต้องมีมาตรการเพิ่มเติมเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ แต่ ความเห็นของตลาดไม่คาดหวังการปรับขึ้นใหม่ในเดือนนี้ ซึ่งจะยังคงอยู่ในช่วง 3.75%-4.00%.

ตามข้อมูล FedWatch ของ CME Group มีเพียง 11% ที่คาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม สำหรับการประชุมในเดือนสุดท้ายของปี สถานการณ์กลับตรงกันข้าม: 80% คาดว่าจะมีการปรับขึ้นในวันที่ 9 ธันวาคม.
ธนาคารกลางสหรัฐกำหนดนโยบายการเงินต่อเงินเฟ้อ.

จุดสนใจในความไม่เห็นด้วยของเฟด

ในรายงานถึงลูกค้า ธนาคาร Royal Bank of Canada (RBC) ระบุว่า จุดสนใจของการประชุมนี้อาจอยู่ที่จำนวนผู้ลงคะแนนใน FOMC ที่ไม่เห็นด้วยกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย: "นี่เป็นข้อมูลที่เรามองว่าจะเป็นตัวชี้วัดความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม".

จากมุมมองของพวกเขา "การมีผู้ลงคะแนนไม่เห็นด้วยสองคนหรือน้อยกว่านั้นอาจลดความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นในปีนี้ ในขณะที่การมีผู้ลงคะแนนสามคนขึ้นไปในทำนองเดียวกันอาจเพิ่มความน่าจะเป็นที่รับรู้ของมาตรการในเดือนธันวาคม".

ในทางเสริม ธนาคาร ING ได้เตือนว่าจากสรุปการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจล่าสุดของเฟด มีสมาชิก FOMC สี่คนที่คาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยรวม 50 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปี ดังนั้น "จึงไม่น่าจะมีการตัดสินใจที่เป็นเอกฉันท์".

และเสริมว่า Beth Hammack จาก เฟดคลีฟแลนด์; Neel Kashkari จากมินนีแอโพลิส; และ Lorie Logan จากดัลลัสได้ลงคะแนนสนับสนุนการปรับขึ้นในเดือนกรกฎาคม ขณะที่สมาชิกคนอื่นใน FOMC เลือกที่จะคงอัตราไว้ไม่เปลี่ยนแปลง. "ทั้งสามคนอาจกลับมามีความเห็นไม่ตรงกัน โดยสนับสนุนการปรับขึ้น" นักวิเคราะห์จากธนาคารเนเธอร์แลนด์ได้คาดการณ์.

วิกฤตฝรั่งเศสช่วยอีซีบี

ในวันพฤหัสบดีจะเป็นคิวของ อีซีบี. จากสามธนาคารกลาง อีซีบีมีแนวโน้มที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากที่สุด เนื่องจากข้อความ "hawkish" ที่ประธานองค์กร Christaline Lagarde ได้ให้หลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน. อย่างไรก็ตาม แม้ว่าเงินเฟ้อจะไม่มีสัญญาณการชะลอตัว ความคาดหวังลดลงเนื่องจากปัจจัยที่ไม่คาดคิด: ฝรั่งเศส.

การเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตรยุโรปจากวิกฤตฝรั่งเศส กำลังบังคับให้มีการปรับนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น ตามที่ ING ได้ชี้ให้เห็นว่า "ตลาดพันธบัตรได้เข้ามาแทนที่บทบาทของอีซีบี".
เศรษฐกิจของยูโรโซนมีความไวต่อราคาพลังงานเป็นพิเศษ.

"ในความเป็นจริง การเพิ่มผลตอบแทนจากพันธบัตรเยอรมันตั้งแต่การประชุมในเดือนกันยายนมีผลกระทบต่อการเติบโตและเงินเฟ้อประมาณเท่ากับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีก 25 จุดพื้นฐาน ในกรณีของฝรั่งเศส ผลกระทบเทียบเท่ากับการปรับขึ้นเกือบ 50 จุดพื้นฐาน" รายงานของธนาคารกล่าว

ด้วยเหตุนี้ นักวิเคราะห์จาก ING จึงมั่นใจว่า "ธนาคารกลางยุโรปจะเลื่อนการตัดสินใจในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไปจนถึงเดือนธันวาคม" ซึ่งจะทำให้ชัดเจนขึ้นว่า ค่าใช้จ่ายด้านพลังงานที่สูงนั้น

ญี่ปุ่นเลื่อนการปรับขึ้น เป็นการบรรเทาให้กับการลงทุน

เช่นเดียวกับธนาคารกลางยุโรป ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อเดือนที่แล้ว และฉันทามติของนักวิเคราะห์ คาดว่าหน่วยงานการเงินจะคงนโยบายการเงินไว้ไม่เปลี่ยนแปลง ในการประชุมที่สมาชิกจะจัดขึ้นระหว่างวันพฤหัสบดีและวันศุกร์

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว มีการเปิดเผยว่าเงินเฟ้อในเดือนกันยายนอยู่ที่ 2.1% ซึ่งสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ BoJ เป็นครั้งแรกในปีนี้ "ตลาดยังคงคาดหวังว่า BoJ จะเริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ดังนั้น การพัฒนาของตลาดหุ้นญี่ปุ่นจึงขึ้นอยู่กับผลกำไรของบริษัท และความต้องการความเสี่ยงทั่วโลก" รายงานจากธนาคาร Hang Seng กล่าว
ญี่ปุ่นเป็นศูนย์กลางของการดำเนินการทางการเงินที่สำคัญที่สุดในตลาดโลก.

ทั้งจาก ING และ Oxford Economics ยังคาดว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกจะเกิดขึ้นในเดือนธันวาคมปีนี้ แม้ว่าสถาบันคิดเชิงนโยบายอังกฤษจะไม่ปฏิเสธว่าการปรับขึ้นอาจเกิดขึ้นในเดือนมกราคมถึง 1.5% อย่างไรก็ตาม พวกเขาได้ชี้ให้เห็นว่าการปรับขึ้นเป็น 1.75% "จะเป็นการตัดสินใจที่ละเอียดอ่อนมากขึ้น เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยนโยบายกำลังเข้าใกล้ระดับ 'เป็นกลาง'" ที่กำหนดโดยหน่วยงาน

นโยบายการเงินของญี่ปุ่นมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการเงินทั่วโลก เนื่องจากเป็นต้นกำเนิดของการซื้อขายแบบ carry trade ระหว่างเยนและดอลลาร์ ซึ่งเป็นหนึ่งในการดำเนินการที่สำคัญที่สุดในระดับนานาชาติในการสร้างสภาพคล่องในตลาดทุน.

เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ด้านการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษี อีเวนต์ รีวอร์ด โปรโมชันออนไลน์ หรือข้อมูลที่เกี่ยวข้องใดๆ ที่กล่าวถึงในที่นี้ ไม่ควรถือเป็นคำแนะนำ การชักชวน หรือคำเชิญชวนให้ซื้อ ขาย เทรด หรือดำเนินการอื่นใดเกี่ยวกับสินทรัพย์คริปโต สินทรัพย์คริปโตมีความผันผวนสูงและอาจส่งผลให้เกิดการขาดทุน ความพร้อมให้บริการของบริการ ผลิตภัณฑ์ และอีเวนต์ที่เกี่ยวข้องของ WEEX อาจแตกต่างกันไปตามภูมิภาค คุณมีหน้าที่ตรวจสอบให้แน่ใจว่าการเข้าร่วมของคุณเป็นไปตามกฎหมายและข้อบังคับท้องถิ่นที่ใช้บังคับ