Acionistas da Circle e Sun Yuchen processam, controvérsias continuam no negócio de criptomoedas da família Trump WLFI

No dia 22 de outubro, J. Benjamin Greenberg, um acionista da Circle, emissora da stablecoin USDC, processou o presidente dos EUA, Donald Trump.

Os réus incluem também a empresa de criptomoedas da família Trump, a World Liberty Financial (WLFI). O autor alega que duas transações envolvendo entidades dos Emirados Árabes Unidos violaram a cláusula de doações estrangeiras na constituição e prejudicaram os interesses comerciais da Circle.

As duas transações envolvem montantes de 500 milhões de dólares e 2 bilhões de dólares, ambas relacionadas a instituições ligadas ao conselheiro de segurança nacional dos Emirados, Tahnoon bin Zayed Al Nahyan. Ao mesmo tempo, a stablecoin USD1 da WLFI recebeu uma aprovação preliminar para licença de banco fiduciário nacional. Um caminho está nos tribunais, e o outro nas agências reguladoras, com o USD1 enfrentando duas mesas de revisão.

As duas transações

O processo foi movido por Greenberg em um tribunal federal em nome da Circle. Além de Trump e da WLFI, os réus incluem a empresa controladora da WLFI e o enviado dos EUA para o Oriente Médio, Steve Witkoff. As reivindicações do autor incluem a recuperação de lucros relacionados, a divulgação de outros pagamentos em criptomoedas estrangeiras recebidos por Trump e indenização.

As duas transações em questão têm naturezas diferentes.

A primeira é uma transação de ações. Em janeiro de 2025, poucos dias antes da posse de Trump, a entidade de Abu Dhabi Aryam Investment 1 assinou um contrato para comprar 49% da WLFI por 500 milhões de dólares. Esta entidade está ligada ao conselheiro de segurança nacional dos Emirados, Tahnoon bin Zayed Al Nahyan. Segundo o Wall Street Journal, o pagamento inicial foi de 250 milhões de dólares, dos quais cerca de 187 milhões de dólares foram para entidades ligadas à família Trump, e pelo menos 31 milhões de dólares para entidades ligadas à família Witkoff. O contrato foi assinado por Eric Trump. Relatos indicam que a WLFI ainda não havia lançado produtos na época.

A segunda é uma liquidação em stablecoin. O fundo de Abu Dhabi MGX, presidido por Tahnoon, anunciou em março um investimento de 2 bilhões de dólares na Binance. Em 1º de maio, Eric Trump esclareceu publicamente que este investimento foi liquidado em USD1. A queixa inclui este investimento de 2 bilhões de dólares liquidado em USD1 como uma das transações relevantes. O CEO da Binance, Richard Teng, afirmou anteriormente que a decisão de liquidar em USD1 foi do MGX, e que a Binance não ofereceu tratamento preferencial.

No entanto, a obtenção de um pedido institucional para o USD1 não prova por si só que a Circle teria originalmente obtido esse negócio, e não significa que a Circle perdeu um negócio de 2 bilhões de dólares. O dano comercial e sua relação de causa e efeito ainda são questões que o processo deve enfrentar.

Desvinculando-se

Relatos indicam que Greenberg é um ex-engenheiro de software da Circle, possuindo cerca de 10 mil ações, e processou em nome da empresa. A argumentação concorrente da queixa é que a WLFI usou esses fundos estrangeiros para expandir o USD1, tomando negócios que deveriam pertencer à Circle.

Em resposta, a Circle deixou claro que este processo foi movido por um acionista individual, e que a empresa não iniciou, dirigiu, autorizou ou participou do mesmo.

A resposta da WLFI foi direta. Um porta-voz afirmou que a ação é "sem fundamento", que a empresa cumpre todas as leis dos EUA, e que ninguém da WLFI ocupa cargos no governo dos EUA. Seu advogado chamou a queixa de "comunicado partidário" e "sem fundamento". A empresa também afirmou anteriormente que Trump não participou dessa transação de ações e atualmente não ocupa nenhum cargo no projeto.

A qualificação é o primeiro obstáculo

Esse tipo de processo não é novo.

Desde 2017, surgiram ações judiciais sobre doações estrangeiras relacionadas ao negócio de hotéis de Trump, com autores incluindo organizações de supervisão ética de Washington, procuradores gerais de Maryland e do Distrito de Columbia, além de quase 200 membros do Partido Democrata. A maioria dos casos ficou presa na mesma barreira: que danos específicos o autor realmente sofreu e se tem qualificação para processar. Alguns tribunais consideraram que sim, mas tribunais de apelação reverteram.

Desta vez, o autor é um acionista minoritário de um concorrente, e a abordagem mudou: não reivindica interesse público, mas sim perdas comerciais. A Circle, que ele representa, já se distanciou publicamente, e se o juiz aceitar essa abordagem será o primeiro obstáculo do processo.

Segundo autor

Não é apenas o acionista da Circle que processa a WLFI.

Em abril de 2026, Justin Sun, fundador da TRON, processou a WLFI em um tribunal federal na Califórnia. Segundo a Reuters, sua queixa mostra que ele investiu 45 milhões de dólares na WLFI. Ele afirma que seus tokens foram congelados devido ao fato de que, em setembro de 2025, a WLFI colocou sua carteira com mais de 500 milhões de tokens na lista negra. Ele também acusou a WLFI de pressioná-lo a emitir e promover o USD1 na TRON, e que, após a recusa, ele sofreu retaliação.

A WLFI negou as acusações. Witkoff respondeu publicamente, afirmando que isso é uma tentativa de Sun de desviar a atenção de suas próprias ações inadequadas.

Recentemente, em uma conversa com Jin Ming, ele caracterizou este processo como "um negócio entre negócios", afirmando que ainda apoia as políticas de criptomoedas e a estratégia de IA de Trump, mantendo um investimento significativo em ações dos EUA, e que o processo é apenas uma defesa dos direitos dos investidores. Ele também disse que, mesmo considerando o valor do acordo, que envolve de 400 a 500 milhões de dólares, isso não afetaria significativamente seus ativos totais.

As acusações nos dois processos são diferentes. Sun se concentra na governança e no congelamento de tokens, enquanto o acionista da Circle se concentra na origem dos fundos. Mas ambas as queixas enfrentam a questão de como o USD1 alcançou grandes fundos e grandes plataformas: uma diz que alguém foi solicitado a promover o USD1 na TRON, enquanto a outra aponta para a liquidação de 2 bilhões de dólares via Binance.

Além da licença

Em 14 de agosto, o Escritório do Controlador da Moeda dos EUA (OCC) concedeu uma aprovação preliminar condicional ao pedido de licença bancária fiduciária nacional da World Liberty Trust Company. A empresa ainda precisa atender a condições relevantes e completar os procedimentos regulatórios antes da abertura para obter a aprovação final. Esse tipo de banco fiduciário geralmente não pode aceitar depósitos ou conceder empréstimos como um banco comercial. Após a aprovação final, ele assumirá a emissão e custódia do USD1 da BitGo. A Circle também recebeu uma aprovação preliminar condicional para um pedido semelhante de licença.

Durante o processo de revisão, o OCC recebeu opiniões sobre conflitos de interesse envolvendo investidores dos Emirados Árabes Unidos, a família Trump e a cláusula de doações estrangeiras. A carta de aprovação determinou que esses investidores estrangeiros não são os principais acionistas do banco e recebeu compromissos de vários investidores de que não buscariam controlar ou influenciar as operações e decisões do banco, com Eric Trump assinando em nome de um dos investidores. O OCC considerou as questões de conflitos de interesse e cláusulas de doações estrangeiras como não estando dentro do escopo da revisão da licença, e observou que a WLFI não é a parte solicitante deste pedido.

Esta revisão de licença não fez uma determinação sobre se a cláusula de doações estrangeiras foi violada.

Uma das vantagens competitivas da Circle no passado foi sua conformidade regulatória, incluindo a obtenção de aprovações regulatórias mais cedo. Após a WLFI obter a aprovação preliminar, essa diferença em termos de licença foi reduzida. A queixa do acionista da Circle incluiu essa aprovação como uma das decisões governamentais que poderiam beneficiar a família Trump, estendendo a controvérsia à relação entre fundos estrangeiros e os interesses comerciais da família Trump.

Em fevereiro, dois membros do Partido Democrata do Comitê Bancário do Senado dos EUA enviaram uma carta ao Secretário do Tesouro pedindo que ele determinasse se a transação de 500 milhões de dólares para a aquisição de cerca de 49% da WLFI por investidores dos Emirados Árabes Unidos precisava passar pela revisão de segurança nacional do Comitê de Investimentos Estrangeiros dos EUA (CFIUS) e, se aplicável, realizar essa revisão. Outros membros da Câmara dos Representantes do Partido Democrata também pressionaram por uma investigação sobre essa transação de ações.

O tribunal deve primeiro verificar se o autor tem qualificação, e o OCC já excluiu a cláusula de doações estrangeiras do escopo da revisão da licença, enquanto as investigações e exigências de revisão propostas pelos membros do Congresso do Partido Democrata ainda não resultaram em conclusões.

Atualmente, as questões levantadas pelos investimentos em ações e pela liquidação em stablecoin ainda não têm uma resposta completa: capital associado aos Emirados comprou ações de uma empresa ligada à família Trump, enquanto um investimento de 2 bilhões de dólares na Binance foi liquidado em USD1. Quando fundos estrangeiros, interesses comerciais da família presidencial e a infraestrutura financeira dos EUA se cruzam, quem irá examinar os impactos potenciais dessas relações sob as atuais leis e mecanismos regulatórios?

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