Visão geral da regulamentação de ativos criptográficos (XI): África do Sul, da licença da FSCA à declaração transfronteiriça

A regulamentação de ativos criptográficos na África do Sul está avançando em duas linhas do tempo: a licença de serviços financeiros e os requisitos de combate à lavagem de dinheiro já estão em execução; as regras específicas para a movimentação transfronteiriça de ativos criptográficos ainda estão em fase de esboço. Em 2022, a África do Sul incluiu ativos criptográficos no escopo de produtos financeiros sob a Lei de Consultoria e Serviços de Intermediação Financeira (FAIS Act). Desde então, as empresas que oferecem conselhos ou serviços de intermediação relacionados precisam solicitar uma licença de prestador de serviços financeiros (FSP) à Autoridade de Supervisão do Comportamento Financeiro (FSCA) e cumprir as obrigações de combate à lavagem de dinheiro junto ao Centro de Inteligência Financeira (FIC).

As licenças, o combate à lavagem de dinheiro e a movimentação de capital transfronteiriço na África do Sul são tratados por diferentes sistemas.

Enquanto isso, o Banco de Reserva da África do Sul (SARB) e o Ministério das Finanças do país publicaram em 2026 um esboço do manual de atividades transfronteiriças de ativos criptográficos, que pretende incluir a transferência de prestadores de serviços autorizados localmente e prestadores de serviços estrangeiros, bem como carteiras não custodiadas, no quadro de declaração transfronteiriça. Para as empresas, entender as regras da África do Sul requer distinguir quais partes já estão em vigor e quais ainda estão em consulta.

Atualmente, a África do Sul não possui uma "licença universal" que cubra todas as atividades de ativos criptográficos. Uma empresa de negociação pode se deparar simultaneamente com a licença de serviços financeiros, identificação de clientes e relatórios de transações suspeitas, envio de informações fiscais e questões de movimentação de capital transfronteiriço. Quatro tipos de assuntos são tratados por diferentes instituições, e as bases legais também são distintas. Ao entrar no mercado, é mais eficaz primeiro esclarecer as relações entre clientes, plataformas de negociação, carteiras e contas bancárias do que perguntar "existe uma licença de criptomoeda?".

I. Licença da FSCA em torno de atividades financeiras específicas

A avaliação de licenças na África do Sul gira em torno das atividades financeiras que as empresas realmente oferecem. O Aviso Geral nº 47334 de 2022 (General Notice 1350 of 2022) define ativos criptográficos como produtos financeiros de acordo com o Artigo 1 da Lei de Consultoria e Serviços de Intermediação Financeira (FAIS Act 37 of 2002). As empresas que oferecem conselhos ou serviços de intermediação relacionados em suas operações geralmente precisam solicitar uma licença de prestador de serviços financeiros (FSP) e operar de acordo com as categorias e escopos aprovados.

A revisão da licença pela FSCA examina se o modelo de negócios do requerente, a capacidade operacional, os responsáveis e os representantes atendem aos requisitos de elegibilidade. As plataformas de negociação, corretoras ou serviços de gestão de ativos correspondem a diferentes atividades autorizadas, e a categoria da licença deve ser baseada nas operações específicas e nos registros de licença. A Comunicação da FSCA 29 de 2023 esclarece que a janela para solicitar a licença relevante foi aberta em 1º de junho de 2023, e os prestadores de serviços existentes devem enviar suas solicitações até 30 de novembro de 2023. Antes de entrar no mercado sul-africano, as empresas precisam revisar se estão lidando com pedidos de clientes, oferecendo conselhos de investimento, organizando transações em nome dos clientes ou gerenciando ativos dos clientes, e então verificar com o escopo de autorização pública.

As atividades de serviço determinam o escopo da licença, e a função real é mais importante do que a autoidentificação do produto.

As verificações práticas podem começar a partir das funções do produto. Uma plataforma pode oferecer simultaneamente exibição de informações, correspondência de negociações, custódia de ativos e conselhos de investimento, e essas funções correspondem legalmente a diferentes papéis. A análise da licença deve se concentrar no contrato de serviço, no controle de fundos e ativos, no modelo de cobrança e no processo de negociação; as denominações dos serviços na página do produto devem ser consideradas apenas como material de fundo.

A entrada legal pode ser redigida de forma mais precisa. O Artigo 1 da FAIS Act define conceitos-chave como "produtos financeiros", "conselhos" e "serviços de intermediação"; após a inclusão de ativos criptográficos como produtos financeiros no aviso de 2022, a estrutura de licença que anteriormente se aplicava aos prestadores de serviços financeiros pode cobrir as operações relevantes. O Artigo 7 da FAIS Act proíbe entidades não autorizadas de operar serviços financeiros que requerem licença. O que as empresas precisam verificar é se realmente oferecem conselhos ou serviços de intermediação, por qual entidade os serviços são prestados aos clientes sul-africanos e se se enquadram nas categorias de autorização existentes do FSP. Publicar informações gerais de mercado não é o mesmo que organizar transações em nome dos clientes ou fornecer conselhos personalizados, e o ponto de partida para a análise legal é diferente.

Após a entrada da solicitação de licença na fase de execução, também é necessário observar o pessoal da instituição e os arranjos de controle. Os requisitos de elegibilidade no quadro da FAIS envolvem a capacidade, integridade e competência contínua dos responsáveis, pessoal-chave e representantes. Se a plataforma terceirizar serviços de negociação e atendimento ao cliente para empresas associadas, ainda precisa esclarecer quem assina o contrato com o cliente, quem executa as ordens, quem lida com reclamações e erros de fundos. O registro de licenças públicas da FSCA é o ponto de partida para verificar a identidade de parceiros externos; as empresas também devem manter cartas de aprovação, atividades aprovadas, informações sobre pessoal e registros de alterações internamente, evitando que as operações reais se expandam enquanto o escopo da licença permanece na versão antiga.

A proteção do usuário deve aparecer no design do produto. Ao fornecer conselhos de investimento, o prestador de serviços deve ser capaz de explicar riscos, custos, liquidez e conflitos de interesse; ao organizar compras e vendas em nome dos clientes, deve garantir que as ordens, transações e registros de posições possam ser reconciliados. Os preços dos ativos criptográficos são voláteis, e uma única transação malsucedida pode ocorrer em qualquer etapa do processo, seja na plataforma, na carteira, no banco ou na operação do próprio cliente. O contrato com o cliente deve esclarecer quem custodia os ativos, quem aprova os saques, se transferências incorretas podem ser recuperadas e como as reclamações são tratadas. Essas questões operacionais afetarão o julgamento da FSCA sobre a capacidade da empresa de cumprir os serviços autorizados.

II. Requisitos de combate à lavagem de dinheiro do FIC e licença da FAIS em paralelo

As empresas que oferecem serviços de ativos criptográficos também devem enfrentar a Lei do Centro de Inteligência Financeira (FIC Act 38 of 2001). O Anexo 1, item 22, dessa lei inclui os CASP relevantes como instituições responsáveis; os CASP já autorizados pela FAIS também estão sujeitos ao item 12 do Anexo 1. O FIC exige que as instituições relevantes se registrem e estabeleçam mecanismos de devido diligência do cliente, manutenção de registros, gestão de riscos e relatórios de transações suspeitas. A regra de viagem do FIC estabelece que as exigências sejam aplicadas aos prestadores de serviços que recebem e enviam ativos criptográficos em nome dos clientes: as informações de transação devem ser transmitidas entre os prestadores de serviços do remetente e do destinatário, e os registros relevantes devem ser mantidos de acordo com as regras e fornecidos quando solicitados pelas autoridades competentes.

Portanto, as empresas podem lidar simultaneamente com a FSCA e o FIC. A FSCA se concentra na licença de serviços financeiros, proteção ao cliente e capacidade operacional da instituição; o FIC se concentra na lavagem de dinheiro, financiamento do terrorismo e obrigações financeiras relacionadas. As responsabilidades, processos de relatório e materiais de verificação de ambas as estruturas devem ser geridos internamente de forma unificada, mas as bases regulatórias ainda vêm de suas respectivas legislações.

Os serviços transfronteiriços também precisam identificar clientes e locais de negócios. As diretrizes públicas do FIC indicam que os CASP estabelecidos na África do Sul, que representam clientes locais ou estrangeiros na movimentação de ativos criptográficos, entrarão no âmbito de combate à lavagem de dinheiro correspondente; prestadores de serviços estrangeiros que oferecem conselhos a clientes sul-africanos também podem precisar lidar com questões de licença e registro locais. As empresas devem realizar uma análise de localização com base no tipo de serviço, local do cliente e arranjos operacionais reais.

A definição de CASP no item 22 do Anexo 1 da FIC Act precisa ser lida separadamente da licença da FAIS. O anexo determina se a empresa é uma "instituição responsável", acionando assim obrigações de registro, gestão de riscos e relatórios. O Artigo 21 da FIC Act e suas disposições subsequentes constituem a base para a identificação e diligência do cliente; o Artigo 42 exige o estabelecimento de um plano de gestão de riscos e conformidade; o Artigo 29 trata de relatórios de transações suspeitas e anômalas. Para a plataforma, coletar informações de identidade ao abrir uma conta é apenas o primeiro passo; posteriormente, deve observar o comportamento da conta, associações de endereços, fontes de fundos e transferências anômalas, registrando por que uma transação é classificada como de alto risco ou normal.

A regra de viagem é uma das exigências operacionais mais específicas. A Diretiva 9 de 2024 do FIC entrará em vigor em 30 de abril de 2025, exigindo que os prestadores de serviços de ativos criptográficos relevantes tratem informações do pagador e do beneficiário na cadeia de transferência. As empresas devem confirmar se a contraparte da transação é outro CASP, quais campos podem ser transmitidos de forma segura, como suspender ou completar dados quando as informações estão incompletas e como lidar com carteiras não custodiadas. O endereço da blockchain em si geralmente não revela o nome do cliente receptor, portanto, o cumprimento da regra de viagem requer a colaboração entre o sistema de transações, os dados do cliente e a comunicação entre prestadores de serviços.

Aqui também está envolvida uma verdadeira escolha de produtos: os clientes desejam transferências rápidas, enquanto a equipe de conformidade precisa suspender o processamento quando há discrepâncias entre endereços anômalos e informações de identidade. A plataforma pode colocar a verificação das informações necessárias antes do pedido ou do saque, evitando a busca de dados apenas após o início da transferência; deve estabelecer uma lista controlada de endereços de instituições frequentemente utilizadas e aumentar a intensidade da verificação para carteiras usadas pela primeira vez. O sistema não pode projetar completamente a experiência do cliente e os requisitos de combate à lavagem de dinheiro separadamente, pois ambos ocorrem na mesma transação.

III. O manual transfronteiriço do SARB inclui a transferência de carteiras na discussão

Em agosto de 2026, o Ministério das Finanças e o SARB publicarão um esboço do "Manual de Atividades Transfronteiriças de Ativos Criptográficos" e exigirão que seja lido em conjunto com o esboço do "Regulamento de Gestão de Fluxos de Capital". O esboço do regulamento de fluxo de capital pretende substituir o Regulamento de Controle de Câmbio de 1961, colocando mais foco na declaração de transações transfronteiriças, monitoramento de transações de alto impacto e governança de fluxos de fundos ilegais. Os gatilhos propostos no manual incluem: a transferência de ativos criptográficos entre CASPs autorizados localmente e CASPs estrangeiros, ou de um CASP autorizado localmente para uma carteira não custodiada, gerando entradas ou saídas transfronteiriças, podendo exigir que as atividades relevantes sejam relatadas ao departamento de monitoramento financeiro FinSurv.

O manual do SARB e o regulamento de fluxo de capital ainda estão em fase de esboço antes da versão final.

Esta parte das regras trata da identificação e declaração de fluxos de capital transfronteiriços. O SARB afirma que o esboço pretende identificar transferências transfronteiriças com base nas atividades; a versão atual aplica a mesma lógica de gatilho a diferentes ativos criptográficos e ainda não declarou ativos criptográficos como moeda oficial da África do Sul. O período de consulta para o manual termina em 30 de setembro de 2026; até 20 de outubro, a explicação oficial ainda listava o manual e os regulamentos correspondentes como propostas a serem consideradas e revisadas.

Para as equipes operacionais, os cenários propostos no esboço afetarão o design dos dados de transação: o sistema precisa identificar se as transferências pertencem a prestadores de serviços autorizados localmente, prestadores de serviços estrangeiros ou carteiras não custodiadas, e também deve manter a identidade do cliente, a direção da transação e as informações necessárias para declaração. As empresas podem primeiro realizar uma análise de lacunas em relação aos sistemas existentes e, em seguida, marcar os novos processos como cenários do esboço, aguardando a publicação do texto oficial para confirmar os sujeitos de declaração, arranjos de transição e campos técnicos específicos.

A explicação oficial do SARB também aponta que os gatilhos transfronteiriços no esboço incluem transferências entre CASPs autorizados localmente e CASPs estrangeiros, bem como transferências de um CASP autorizado localmente para carteiras não custodiadas, resultando em entradas ou saídas transfronteiriças. O esboço atualmente propõe que indivíduos possam transferir ativos criptográficos por meio de CASPs autorizados dentro de um limite de disposição única ou limite de capital externo. Como as empresas e outros sujeitos lidarão com isso, será necessário aguardar a clareza das regras finais e das condições de licença correspondentes. Ao relatar esse sistema, deve-se manter os termos "proposto permitir" e "proposto relatar" no nível do esboço.

Se esse novo quadro for implementado, os CASPs assumirão simultaneamente tarefas de dados sob duas perspectivas. O FIC se concentra em informações sobre fundos suspeitos e as partes envolvidas na transferência; o FinSurv se concentra na natureza, direção e limites aplicáveis ao fluxo transfronteiriço. Uma única transação pode entrar em dois sistemas de registro, mas suas bases legais, objetivos de relatório e campos não são os mesmos. A equipe de produtos deve primeiro estabelecer um número de transação unificado, permitindo que a identidade do cliente, o endereço da carteira, a entrada e saída de fundos e o status de declaração possam ser rastreados entre si, e então gerar dados correspondentes para diferentes autoridades competentes. Quando o texto final for publicado, esse registro básico ainda será útil.

Portanto, a avaliação das operações transfronteiriças no mercado sul-africano deve começar com uma transação real: em qual país está o cliente, qual entidade assinou o contrato, de qual carteira os ativos foram transferidos, se o prestador de serviços possui ou controla os ativos, e onde está a contraparte da transação. Ao traçar esse caminho, a equipe poderá determinar onde os registros do FIC, os arranjos de controle de câmbio e a proposta de declaração do FinSurv se encaixam em cada etapa.

IV. Colocar atividades comerciais, caminhos de fundos e responsáveis em um único gráfico

O mapa regulatório da África do Sul pode ser dividido em três camadas. A primeira camada é a licença da FSCA: quais serviços financeiros a empresa oferece e se estão dentro do escopo da licença. A segunda camada são as obrigações do FIC: quem é responsável pela devida diligência do cliente, informações da regra de viagem, manutenção de registros e relatórios de transações suspeitas. A terceira camada é o fluxo de capital transfronteiriço: como os ativos entram no exterior a partir da África do Sul, se passam por CASPs autorizados localmente, se se dirigem a carteiras não custodiadas e se, no futuro, entrarão no escopo de relatório do FinSurv. As obrigações existentes da FAIS e do FIC continuarão a operar de acordo com as leis em vigor, enquanto o manual transfronteiriço e os novos regulamentos permanecem como arranjos propostos até a publicação oficial.

A divisão de responsabilidades das autoridades regulatórias e o estado das regras precisam ser rastreados separadamente.

A tributação também deve ser verificada separadamente. O tratamento da SARS em relação aos ativos criptográficos depende dos fatos de posse e transação, como o propósito de aquisição, o método de disposição e a natureza da receita; os registros fiscais devem ser organizados em conjunto com os dados da plataforma de negociação, registros de carteiras e livros de contas comerciais. Empresas e indivíduos também precisam coordenar os requisitos de declaração fiscal e de manutenção de dados de combate à lavagem de dinheiro.

Em 2026, as informações fiscais terão uma camada adicional. O quadro de relatórios de ativos criptográficos (CARF) publicado pela SARS entrará em vigor em 2 de março de 2026, exigindo que os prestadores de serviços relevantes coletem informações sobre usuários e transações de acordo com o sistema e façam relatórios. Isso ajuda as autoridades fiscais a obter dados de transações entre plataformas, mas não transforma as transações de ativos criptográficos em um novo tipo de imposto. Os lucros de transações frequentes e de natureza comercial podem ser tratados como receita ordinária; os lucros de disposições de longo prazo podem entrar na estrutura de ganhos de capital. Indivíduos devem manter registros de custos de aquisição, tempo de disposição e taxas de transação, enquanto os prestadores de serviços devem verificar se pertencem a sujeitos de relatório e quais são os requisitos de coleta de dados correspondentes.

V. Como verificar o estado das leis e documentos ao entrar no mercado sul-africano

O primeiro passo é dividir as operações existentes em ações específicas: atrair clientes sul-africanos, oferecer conselhos, facilitar transações, custodiar ativos, trocar por moeda fiduciária e transferir para o exterior. O segundo passo é marcar cada ação com a entidade contratante, o local de ocorrência e o responsável. O terceiro passo corresponde às autoridades competentes: a FSCA verifica a licença FAIS e os requisitos de elegibilidade; o FIC verifica os itens 22, 21, 29 e 42 do Anexo 1 e as regras de combate à lavagem de dinheiro; a SARS verifica o imposto de renda e o relatório CARF; o SARB/FinSurv verifica os arranjos atuais de controle de câmbio e acompanha o esboço de 2026. Este índice não pode substituir pareceres legais detalhados, mas pode ajudar a equipe a encaminhar questões para o departamento correto.

O quarto passo é verificar o tempo. O anúncio de produtos financeiros da FSCA de 2022, a inclusão de CASPs pelo FIC em 2022, a regra de viagem de 2025 e o CARF de 2026 pertencem a arranjos que já foram implementados em diferentes datas. O regulamento de gestão de fluxos de capital de 2026 e o manual de atividades transfronteiriças de ativos criptográficos ainda estão em fase de revisão após consulta. Se os profissionais jurídicos listarem em uma tabela "base legal em vigor, responsáveis, órgãos de solicitação ou relatório, evidências atuais, propostas a serem observadas", a gerência poderá ver claramente quais trabalhos devem ser feitos agora e quais reformas de sistema devem aguardar a confirmação do texto final antes de serem implementadas.

Para plataformas que já realizam negócios transfronteiriços, também é necessário verificar a posição atual em relação ao controle de câmbio. As perguntas e respostas públicas do SARB ainda lembram que o manual atual de comerciantes autorizados não fornece um canal geral para transferências de câmbio transfronteiriças com o objetivo explícito de adquirir ativos criptográficos. As empresas não podem antecipar o uso da nova rota CASP proposta no esboço como uma licença atual disponível. Se um cliente solicitar a compra de criptomoedas de uma conta bancária sul-africana e a transferência para uma carteira no exterior, a plataforma deve primeiro verificar os arranjos de câmbio aplicáveis e os requisitos de processamento bancário, e então avaliar as mudanças que o esboço pode trazer no futuro.

Ao entrar efetivamente no mercado sul-africano, as empresas podem primeiro organizar uma lista de atividades comerciais e, em seguida, mapear uma a uma as licenças, registros do FIC e caminhos de fundos. Para negócios transfronteiriços, as obrigações da FAIS e do FIC que já estão em vigor e o esboço de 2026 devem ser geridos separadamente, evitando que os pontos de gatilho propostos sejam antecipadamente escritos como obrigações mandatórias atuais. As mudanças no sistema da África do Sul merecem acompanhamento contínuo, especialmente após a finalização do manual transfronteiriço e do regulamento de fluxo de capital, os processos de identificação de clientes e transferência de carteiras dos prestadores de serviços podem precisar ser ajustados em sincronia.

A ordem de uso deste mapa regulatório é clara: primeiro, determinar os serviços realmente prestados; em seguida, verificar as entidades licenciadas e as responsabilidades de combate à lavagem de dinheiro; depois, rastrear se os ativos e a moeda fiduciária cruzam fronteiras; e, por fim, lidar com questões fiscais e relatórios de dados.

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