حجم معاملات آتی نامحدود اتریوم در کالشی 57% از معاملات مشابه است - کوین‌دسک

[مکزیکو=شیم یانگ‌جائه خبرنگار ویژه] حجم معاملات آتی نامحدود بیت‌کوین و اتریوم در بورس مشتقات کالشی (Kalshi) ایالات متحده به طور قابل توجهی از سفارشات خاصی با اندازه‌های تکراری ناشی شده است. بر اساس تجزیه و تحلیل داده‌های معاملاتی عمومی توسط کوین‌دسک، در معاملات آتی نامحدود اتریوم، حدود 5499 دلار از حجم معاملات نمونه 57% را تشکیل می‌دهد. در بیت‌کوین نیز، معاملات با اندازه‌های حدود 2500 دلار و 5000 دلار 54% از کل نمونه را به خود اختصاص داده‌اند.

بر اساس گزارش کوین‌دسک، از 17 تا 20 (به وقت محلی) در این مدت، از 13.5 میلیون دلار معاملات آتی نامحدود اتریوم در کالشی، حدود 7.7 میلیون دلار از سفارشات تکراری در حدود 5499 دلار ناشی شده است. در بیت‌کوین نیز، بیش از نیمی از 8.5 میلیون دلار تجزیه و تحلیل شده در این مدت، بر روی دو اندازه خاص سفارش متمرکز شده است.

57% از معاملات اتریوم در حدود 5499 دلار

بر اساس گزارش کوین‌دسک، در تاریخ 22، با تجزیه و تحلیل داده‌های API عمومی کالشی، مشخص شد که از 3450 معامله آتی نامحدود اتریوم از 17 تا 20، 1406 معامله در محدوده 2 دلار از 5499 دلار متمرکز شده است.

حجم این معاملات حدود 7.7 میلیون دلار بود که 57% از کل حجم معاملات اتریوم به ارزش 13.5 میلیون دلار را تشکیل می‌دهد.

این الگو تنها در چهار روز ظاهر نشده است. کوین‌دسک اعلام کرد که از 19 ژوئن تا 20 سپتامبر، در 43 مورد از 46 نمونه ساعتی که بررسی شده، معاملات اتریوم بر روی اندازه‌های خاص دلار تکراری متمرکز شده است.

بیشترین اندازه معاملات در هر نمونه حدود 45% از کل حجم معاملات را تشکیل می‌دهد. در 15 روز، اندازه خاص معاملات بیش از نیمی از حجم معاملات نمونه را به خود اختصاص داده است.

در حالی که قیمت اتریوم در حال تغییر بود، تعداد قراردادها تغییر کرد اما ارزش دلاری معاملات تقریباً ثابت باقی ماند. کوین‌دسک توضیح داد که این الگو با یک یا چند برنامه معاملاتی خودکار که تعداد قراردادها را بر اساس یک مبلغ دلاری تعیین شده تنظیم می‌کند، مطابقت دارد.

معامله‌گران این نوع واحدهای سفارش تکراری را بر اساس یک مبلغ نامی ثابت "کلیپ (clip)" می‌نامند.

کالشی یک بورس مشتقات است که تحت نظارت کمیسیون معاملات آتی کالاهای ایالات متحده (CFTC) قرار دارد. این بورس به عنوان یک بازار پیش‌بینی شناخته می‌شود و در پایان ماه مه معاملات آتی نامحدود بیت‌کوین را راه‌اندازی کرد. معاملات آتی نامحدود قراردادهایی هستند که قیمت دارایی پایه را دنبال می‌کنند و تاریخ انقضا ندارند.

معاملات آتی نامحدود کالشی به قراردادهای نسبتاً کوچکی تقسیم می‌شوند. بر اساس گزارش کوین‌دسک، در تاریخ 22، قراردادهای مرتبط با اتریوم به ازای هر قرارداد حدود 2.70 دلار معامله شدند.

هدف مبلغ تکراری معاملات تقریباً ثابت باقی مانده است، حتی با تغییر قیمت اتریوم. قیمت اتریوم از حدود 1700 دلار در ژوئن به 2500 دلار در سپتامبر افزایش یافته است. بنابراین، تعداد قراردادهای مورد نیاز برای هر معامله به طور مداوم تغییر کرده است.

در نمونه‌های ژوئیه، هر معامله شامل حدود 2800 قرارداد بود، اما در سپتامبر به حدود 2200 قرارداد کاهش یافت. در عوض، مبلغ معامله خود تقریباً در سطح تعیین شده حفظ شد.

از 4999 دلار به 5499 دلار... هدف اندازه نیز متغیر است

مبلغ پایه سفارشات تکراری در زمان‌های مختلف تغییر کرده است.

بر اساس گزارش کوین‌دسک، در نمونه‌های اولیه، معاملات به طور عمده در حدود 4999 دلار متمرکز شده بودند. در تاریخ 28 ژوئن، معاملات به ارزش حدود 9999 دلار 72% از حجم معاملات نمونه در آن زمان را تشکیل می‌داد.

معاملات تکراری به ارزش 3999 دلار برای اولین بار در تاریخ 10 ماه گذشته تأیید شد. پس از آن، در تاریخ 18 همان ماه، 4499 دلار و از 24 به بعد، سفارشات به ارزش 5499 دلار به طور مکرر ظاهر شدند.

حدود سه هفته پس از راه‌اندازی معاملات آتی نامحدود دارایی‌های دیجیتال توسط کالشی، در تاریخ 19 ژوئن نیز الگوی مشابهی وجود داشت. در آن زمان، در یک ساعت معامله که توسط کوین‌دسک تجزیه و تحلیل شده بود، معاملات نزدیک به 4999 دلار 37% از کل حجم معاملات قراردادهای اتریوم را تشکیل می‌داد.

در بیت‌کوین نیز پدیده مشابهی مشاهده شده است.

بر اساس گزارش کوین‌دسک، در معاملات آتی نامحدود بیت‌کوین، دو نوع معاملات تکراری به ارزش 2500 دلار و 5000 دلار 54% از حجم معاملات 8.5 میلیون دلاری که از 17 تا 20 تحلیل شده است را تشکیل می‌دهد.

این دو اندازه معامله با تغییر قیمت بیت‌کوین حرکت می‌کنند. معاملات بزرگ تقریباً دو برابر معاملات کوچک بودند.

در 22 نمونه‌ای که هر دو اندازه سفارش در آن‌ها ظاهر شده، در 9 مورد تعداد قراردادهای معاملات بزرگ دقیقاً دو برابر معاملات کوچک بود. در 13 مورد باقی‌مانده، معاملات بزرگ یک قرارداد بیشتر از دو برابر معاملات کوچک بودند. کوین‌دسک توضیح داد که این تفاوت ممکن است ناشی از فرآیند گرد کردن باشد.

در زمانی که بیت‌کوین به قیمت حدود 76300 دلار معامله می‌شد، این دو معامله به ترتیب 327 قرارداد و 655 قرارداد بودند. در تاریخ 22، این اعداد به ترتیب 307 قرارداد و 614 قرارداد بودند.

حجم معاملات اتریوم، 61 برابر قراردادهای باز

در معاملات آتی نامحدود اتریوم، حجم معاملات نسبت به موقعیت‌های باقی‌مانده بسیار بزرگ به نظر می‌رسد.

بر اساس گزارش کوین‌دسک، در تاریخ 22، حجم معاملات 24 ساعته آتی نامحدود اتریوم در کالشی حدود 93 میلیون قرارداد بود. قراردادهای باز (open interest) حدود 1.5 میلیون قرارداد بود.

نسبت حجم معاملات به قراردادهای باز 61 بود. این به این معنی است که برای هر قرارداد که معامله‌گران نگه می‌دارند، حدود 61 قرارداد در طول روز معامله شده است. این دومین بالاترین رقم در میان 20 نوع معاملات آتی نامحدود در کالشی بود. میانگین 20 بازار حدود 8 بود.

نسبت حجم معاملات آتی نامحدود بیت‌کوین به قراردادهای باز 26 بود. با این حال، کوین‌دسک توضیح داد که تنها به دلیل بالابودن نرخ گردش معاملات نمی‌توان به این نتیجه رسید که معاملات نامناسبی وجود داشته است.

کوین‌دسک از کالشی پرسید که آیا معاملات تکراری اتریوم و بیت‌کوین از یک یا چند معامله‌گر ناشی شده است یا خیر.

همچنین از آن‌ها پرسید که آیا این معامله‌گران در برنامه‌های بازارسازی یا مشوق‌ها شرکت داشته‌اند و آیا کالشی امکان خوداجرایی بین حساب‌های یکسان یا مشترک را بررسی کرده است یا خیر.

کالشی تا زمان انتشار این مقاله پاسخی نداده است.

الگوی معاملات خودکار و مشابه... با داده‌های عمومی نمی‌توان هدف را شناسایی کرد

کوین‌دسک توضیح داد که اندازه‌های خاص معاملات تکراری معمولاً در استراتژی‌های الگوریتمی که تعداد قراردادها را بر اساس یک مبلغ دلاری ثابت مجدداً محاسبه می‌کنند، ظاهر می‌شوند.

کوین‌دسک با استناد به تحقیقات مربوط به معاملات الگوریتمی و با فرمول آویلا ندا-استویکوف (Avellaneda-Stoikov) اعلام کرد که برنامه‌های معاملاتی خودکار می‌توانند برای مدیریت ریسک نوسانات قیمت، قیمت سفارش و اندازه قرارداد را به طور دینامیک تنظیم کنند.

تغییر اندازه معاملات مشاهده شده در کالشی از حدود 4999 دلار به 3999 دلار، 4499 دلار و 5499 دلار با احتمال اینکه اندازه‌های معاملاتی نامی استراتژی در زمان‌های مختلف تنظیم شده باشد، مطابقت دارد.

با این حال، کوین‌دسک افزود که تنها با داده‌های عمومی نمی‌توان تعیین کرد که آیا این معاملات یک استراتژی معاملاتی عادی هستند یا فعالیت‌هایی برای کسب مشوق‌های معاملاتی است.

برنامه کارمزد 0.003% از 16 ام اجرا شد

بر اساس گزارش کوین‌دسک، برخی از شرکت‌ها می‌توانند با تسویه معاملات مستقیم با کالشی هزینه‌ها را به طور قابل توجهی کاهش دهند. برنامه‌های ریبیت (rebate) از زمان قبل از این دوره تجزیه و تحلیل اجرا شده‌اند.

این برنامه که کالشی به CFTC گزارش داده است، از تاریخ 16 ام اجرایی شده است. این برنامه هزینه‌های معاملاتی شرکت‌های هدف را به 0.003% کاهش می‌دهد و به بازارسازان نیز همین درصد ریبیت پرداخت می‌کند. این برنامه یک روز قبل از شروع دوره نمونه‌برداری 4 روزه که کوین‌دسک به طور متمرکز تجزیه و تحلیل کرده است، اجرایی شده است.

با این حال، معاملات تکراری به ارزش 5499 دلار حدود یک ماه قبل، یعنی از 24 اوت تأیید شده است.

کوین‌دسک به همین دلیل اعلام کرد که نمی‌توان تنها با این برنامه ریبیت شروع الگوی سفارشات تکراری را توضیح داد. با این حال، این برنامه ممکن است بر اقتصاد معاملات بعدی تأثیر بگذارد.

ادعای بزرگنمایی حجم معاملات... کالشی برخی را رد کرد

در مورد الگوی معاملات تکراری، در شبکه‌های اجتماعی نیز بحث‌هایی وجود دارد.

بر اساس گزارش کوین‌دسک، یک معامله‌گر ناشناس به نام "بنی (Beni)" در طول آخر هفته در X (توییتر سابق) به انتقاد از اندازه سفارشات تکراری پرداخت و ادعا کرد که کالشی حجم معاملات دارایی‌های دیجیتال را بزرگنمایی کرده است.

مسئول بخش دارایی‌های دیجیتال کالشی که با نام "آیکوبیست (IcoBeast)" فعالیت می‌کند، برخی از ادعاهای بنی را رد کرد.

او توضیح داد که نمودار سهم حجم معاملاتی که بنی به آن اشاره کرده، مربوط به معاملات بازار پیش‌بینی است نه معاملات آتی نامحدود.

همچنین کالشی اعلام کرد که به بازار پیش‌بینی دارایی‌های دیجیتال ریبیت پرداخت نمی‌کند و مشوق‌هایی که توسط بورس‌های تحت نظارت ارائه می‌شود باید به صورت عمومی گزارش شوند.

با این حال، بر اساس گزارش کوین‌دسک، این پاسخ مشخص نکرد که معاملات تکراری آتی نامحدود اتریوم از کجا ناشی شده است. همچنین دلیلی برای تغییر مبلغ خاص دلار در زمان‌های مختلف ارائه نکرده است.

نظر 0

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.