مقابلة مع مؤسس SmartX ديفيد: كيف يجب على الأشخاص العاديين وضع قواعد البقاء في عصر التداول بالذكاء الاصطناعي؟

تقرير: جاي، PANews

من مستكشف العملات المشفرة في حرم كامبريدج، إلى متداول رئيسي في قائمة Binance، ثم إلى مؤسس تطبيق التداول الاجتماعي SmartX، كانت رحلة ديفيد في عالم العملات المشفرة على مدى ست سنوات دائمًا تحمل علامتي "متداول" و"رائد أعمال متواصل". بدأ مسيرته في ريادة الأعمال في سن التاسعة عشرة، حيث جمع المعرفة التجارية في مجالات O2O، والأزياء، وتجارة التجزئة، ثم استقر في منهجية التداول خلال تقلبات السوق المشفرة، لينتقل في النهاية من متداول في الخطوط الأمامية إلى باني منتجات.

في 27 أكتوبر، أجرى ديفيد مقابلة مع PANews، حيث ناقش بعمق الفرص والمخاطر، والفخاخ الإدراكية، وقواعد البقاء للمستثمرين العاديين في ظل موجة التداول بالذكاء الاصطناعي. اعترف بأن الذكاء الاصطناعي سيدفع صناعة التداول من "عصر البحث" إلى "عصر التوصية"، حيث سيحصل المستخدمون في المستقبل على محتوى تداول مخصص. لكنه أضاف: "الدور الأهم للذكاء الاصطناعي هو مساعدة المستخدمين على فهم أنفسهم، يمكنه دعم اتخاذ القرار، لكن السلطة النهائية يجب أن تبقى بيد المستخدم". لن تؤدي ترقية الأدوات إلى تقليل صعوبة التداول، بل قد تجعل المستثمرين يبالغون في تقدير قدرتهم على الحكم تحت تأثير المعلومات. تحليل الذكاء الاصطناعي المنطقي لا يعني أن التداول الفعلي سيحقق أرباحًا، بل قد يغري المستخدمين لزيادة الرافعة المالية ورفع المراكز، مما يعرضهم لمخاطر تتجاوز قدرتهم على التحمل. بين المعرفة والفعل، هناك تقلبات السوق واختبارات الطبيعة البشرية.

بالنسبة للتداول بالنسخ الذي يهتم به المستثمرون العاديون، قدم ديفيد أيضًا تحذيرًا: قد لا تمثل لقطات الأرباح اللامعة في الظاهر الأداء الحقيقي، وقد يؤدي النسخ الأعمى لاستراتيجيات الآخرين إلى أن يصبحوا ضحايا. "لا يمكن نسخ الواجبات المنزلية بنسخ الإجابات فقط، يجب التفكير في منطق حل المشكلة"، حيث اعتبر أن فهم دورة حيازة المتداول، وتفضيلات المخاطر، ومنطق الاستراتيجية أهم بكثير من مجرد السعي وراء العوائد العالية.

في المقابلة، قام ديفيد أيضًا بتفكيك إطار تداول الموجات المتوسطة والطويلة الخاص به "80% أسهم رائدة + 20% أصول نادرة"، وقدم نصائح عملية من حيث إدارة المراكز، وفهم الرافعة المالية، والتحكم في التراجع، مؤكدًا: "البقاء لفترة طويلة في سوق التداول أهم من تحقيق أرباح كبيرة. لا تخاطر بكل شيء، اترك رأس المال الأساسي. عدم الخسارة بالكامل هو فرصة للربح"، وهذه هي قواعد البقاء للمستثمرين العاديين في السوق على المدى الطويل.

فيما يلي النص الكامل للمقابلة:

إنشاء معايير منتجاتك الخاصة في تداول الموجات

PANews: مرحبًا ديفيد، يرجى تقديم نفسك في البداية، بما في ذلك تجربتك السابقة، مثل كيف دخلت صناعة العملات المشفرة وبدأت التداول؟

ديفيد: لقد دخلت صناعة العملات المشفرة منذ حوالي 6 سنوات، تقريبًا في أواخر عام 2019 أو أوائل عام 2020 عندما كنت أدرس في كامبريدج وتعرفت على العملات المشفرة من خلال أصدقائي، مثل الإيثريوم وبعض سلاسل الكتل الرئيسية في ذلك الوقت، وبعد ذلك قضيت عامًا كاملًا في الاستكشاف.

بدأت كمتداول فردي، في عام 2020 شاركت في مجال الميتافيرس Sandbox وDeFi، وفي عام 2021 لعبت في NFT. كما انضممت بشكل جزئي إلى Yuga Labs تحت AppCoin DAO، حيث كنت مسؤولًا عن أعمال قسم الميتافيرس.

لاحقًا بدأت استكشاف اتجاهات التداول الأكثر تخصصًا، بين عامي 2022 و2023، قمت أيضًا بتشكيل فريق للقيام بالتداول الكمي الذاتي.

في نهاية العام الماضي، بدأت أفكر في إنشاء منصة تداول اجتماعي للمستخدمين، وبدأت هذا العام تطوير SmartX، وحصلت على استثمار من Yzi Labs.

PANews: الأسبوع الماضي، نشرت على X سلسلة من التجارب حول تجنب الأخطاء في ريادة الأعمال، وكانت مثيرة للإعجاب. كما ذكرت أنك كنت دائمًا في قائمة Binance لأفضل 20 متداول، وأن أرباحك من التداول العام الماضي وصلت إلى عشرات الملايين من الدولارات. هل يمكنك مشاركة بعض تفاصيل تداولك، مثل الأصول ودورات الحيازة؟

ديفيد: أولاً، يجب أن أوضح أن تصنيف Binance هو ديناميكي، في مدى 365 يومًا، وصلت في أعلى تصنيف إلى المركز الثالث، وأستقر عادة في المراكز العليا. مؤخرًا، كان هناك تراجع كبير، مما أدى إلى تراجع تصنيفي، لكنني لا زلت أدخل المراكز الخمسة الأولى بشكل متكرر على المدى القصير.

أنا متداول موجات متوسطة وطويلة، حيث تتركز أصولي بشكل رئيسي على الأسهم الرائدة: 80% من مراكزي تتوزع على أصول مثل BTC وETH وBNB وSOL وHYPE وUNI، بينما أخصص حوالي 20% للأصول النادرة. تقترب مراكزي الرائدة من عشرة ملايين دولار، وقد شهدت مؤخرًا تراجعًا بحوالي مليوني دولار، لكن بالنسبة لي، هذا يعتبر تقلبًا طبيعيًا.

على سبيل المثال: في دورة البيتكوين الحالية، فتحت مراكز طويلة في كل من السوق الفوري والعقود الآجلة عندما كانت الأسعار فوق 60,000 دولار، وعندما ارتفعت إلى 70-80,000 دولار، قمت بإغلاق معظم مراكزي العقودية بشكل تدريجي، محققًا أرباحًا. مؤخرًا، بعد تراجع الأسعار، قمت بإعادة فتح المراكز وبدأت في تداول الموجة الثانية.

منذ العام الماضي، بدأت أيضًا في تداول الأسهم الأمريكية على السلسلة، مثل NVIDIA وApple.

PANews: كمتداول يحقق أرباحًا جيدة، هل واجهت أي نقاط ألم أو مراحل غير فعالة تتكرر في التداول، مما دفعك للانتقال من "كسب المال لنفسك" إلى "بناء أدوات لمزيد من المستخدمين"؟

ديفيد: على مدى السنوات العشر الماضية، شهد الذكاء الاصطناعي تحولًا كبيرًا. ومع ذلك، لم يحدث أي ابتكار جوهري في منتجات التداول خلال هذه الفترة، وهذا أمر غير منطقي.

هناك مليار مستخدم في جميع أنحاء العالم يستخدمون منتجات التداول، لكن تطور الأدوات لم يتماشى مع تقدم التكنولوجيا. لقد شعرت بألمين:

1. جميع منتجات التداول "متشابهة". بغض النظر عما إذا كان لدى المستخدم 5,000 دولار أو 5,000,000 دولار في حسابه، فإن واجهة التطبيق ومحتواه تكون متشابهة، لكن احتياجات هاتين الفئتين من المستخدمين غالبًا ما تكون مختلفة تمامًا: المستخدم الذي لديه 5,000 دولار يفكر في كيفية مضاعفة رأس المال، ويرغب في تحمل مخاطر عالية، ويفضل الأصول ذات التقلبات العالية؛ بينما المستخدم الذي يمتلك 5,000,000 دولار يسعى عادة لتحقيق عوائد مستقرة، ويجد صعوبة في قبول مخاطر فقدان رأس المال. تفضيلات المخاطر، وأهداف العائد، ومنطق اختيار الأصول بين الفئتين مختلفة تمامًا، لكنهما يتلقون نفس المحتوى.

تقييمي هو أن منتجات التداول يجب أن تتجه نحو "توصيات مخصصة". تمامًا كما هو الحال عند تصفح TikTok أو X، فإن تدفق المعلومات الذي يتم دفعه لكل شخص مختلف، في المستقبل، عندما يفتح كل مستخدم تطبيق التداول، يجب أن تكون الأصول والإشارات والاستراتيجيات مخصصة.

2. لم يتم تلبية الحاجة إلى "تفويض الثقة" بشكل جيد. العديد من الأصدقاء يحبون التداول بالنسخ، ويحبون الانضمام إلى مجموعات Alpha لتعلم استراتيجيات الآخرين، لكن ما يرونه قد لا يكون حقيقيًا. على سبيل المثال، العديد من مديري المجموعات الذين يشاركون لقطات الأرباح قد تكون من حسابات تجريبية، بينما تكون المراكز الفعلية 100-200 دولار، وهدفهم هو كسب عمولات من الدعوات، وليس الربح من التداول، لكن المستخدمين الذين لا يعرفون الحقيقة ينخدعون.

يميل البشر بطبيعتهم إلى "تفويض الثقة". التداول معقد للغاية، يجب الاختيار من بين آلاف الأصول، وكل قرار يتطلب استهلاكًا. معظم الناس، عندما يكونون في حالة تردد، يرغبون في أن يقوم شخص ما باتخاذ القرار نيابة عنهم، مما يقلل من استهلاك الحكم على "ما إذا كان الشخص يستحق الثقة". يحب الجميع متابعة مراكز وارن بافيت، وهذا هو نفس المنطق.

المشكلة الآن هي أن بيانات التداول في البورصات المركزية (CEX) غير شفافة، ولا يمكن للمستخدمين التحقق من الأداء الحقيقي للآخرين. ما تسعى SmartX لتحقيقه هو دمج تجربة CEX السلسة مع شفافية DEX: باستخدام بيانات التداول القابلة للتحقق على السلسلة، لتلبية حاجة المستخدمين إلى "تفويض الثقة" بشكل أفضل.

هذا هو الدافع الذي جعلني أنتقل من التداول إلى بناء المنتجات. لقد عانيت من الألمين المذكورين، والآن الظروف التقنية قد وصلت إلى مرحلة كافية لحلها.

الذكاء الاصطناعي مجرد مساعد، يجب أن تكون السلطة في يدك

PANews: لقد ذكرت للتو أن استخدام الذكاء الاصطناعي قد شهد تحولًا نوعيًا. هل تعتقد أن الذكاء الاصطناعي مناسب للمشاركة في اتخاذ القرار، أم أنه يجب أن يقتصر على تقليل الضوضاء، وأعمال المراقبة المتكررة؟

ديفيد: أكبر دور للذكاء الاصطناعي هو مساعدة المستخدمين على فهم أنفسهم، وبناء صورة للمتداول، مثل فئات الأصول التي يهتمون بها، وعادات الحيازة، والسلوكيات التاريخية. لا نتوقع أن يساعد المستخدمين في كسب المال، على الأقل يجب أن يقللوا من احتمالية ارتكاب الأخطاء.

على الرغم من أن الذكاء الاصطناعي قوي الآن، إلا أنه في سوق التداول، يشبه أكثر أداة مخصصة لتدفق المعلومات للمستخدمين. يمكنه مساعدة المستخدمين على تقليل الضوضاء من المحتوى الزائد في السوق، ودفع الأصول التي تتناسب مع حجم أموال المستخدمين وتفضيلات المخاطر إلى الأمام، للبحث عن فرص أكثر ملاءمة لهم، مما يساعدهم على اتخاذ قرارات أفضل في "منطقة الراحة" الخاصة بهم.

يمكن للذكاء الاصطناعي دعم اتخاذ القرار، لكن السلطة النهائية يجب أن تبقى بيد المستخدمين. السوق هو لعبة صفرية، إذا اعتمد الجميع على الذكاء الاصطناعي في اتخاذ القرار، فإن جميع الذكاء الاصطناعي سيتبع استراتيجيات تداول مشابهة، وستختفي Alpha، وفي النهاية لن يحقق أحد الأرباح.

PANews: كما قلت، تواجه السلسلة مشكلة خطيرة في زيادة المعلومات، حيث تتزايد الضوضاء على X، وتنبيهات TG، وعناوين "الأموال الذكية" المراقبة، وتظهر باستمرار أساليب استهداف الأموال المتداولة. كيف تعتقد أن المستخدمين يمكنهم تجنب الإغراء؟

ديفيد: هناك نقطتان رئيسيتان:

أولاً، قم بتخصيص الأصول الرائدة. الأصول ذات القيمة السوقية الكبيرة مثل BTC وETH يصعب السيطرة عليها من قبل عدد قليل من الأموال، بينما عادة ما تكون سيولة العملات البديلة ذات القيمة السوقية الصغيرة أو الميم ضحلة، ويمكن لعدد قليل من الأشخاص تحريك الأسعار، مما يجعلها عرضة للاستهداف من قبل المتداولين.

ثانيًا، قم بمطابقة الأسلوب أولاً، ثم فكر في التداول بالنسخ. إذا كنت ترغب في التداول بالنسخ، حاول أولاً فهم منطق تداول الشخص الآخر، ودورة الحيازة، وتفضيلات المخاطر، وحكم ما إذا كان أسلوبه يتناسب مع أسلوبك، ثم قرر ما إذا كنت ستشارك. لا يمكن نسخ الواجبات المنزلية بنسخ الإجابات فقط، بل يجب التفكير في منطق حل المشكلة.

PANews: دعنا نقوم بتخمين طويل الأجل: إذا استمرت الأنشطة على السلسلة في النمو، وزاد استخدام الذكاء الاصطناعي في عمليات التداول، وأصبحت استراتيجيات الربح قابلة للتكرار بسرعة، فما هي أكبر الفرص والمخاطر التي يواجهها المستثمرون العاديون؟

ديفيد: أكبر فرصة هي أن التداول على السلسلة سيتحول من "عصر البحث" إلى "عصر التوصية".** لن يحتاج المستخدمون العاديون بعد الآن إلى تجميع الأدوات، والبحث عن المعلومات، وتصنيف الأصول بشكل مجزأ، بل سيكون من الأسهل عليهم العثور على إشارات تداول واستراتيجيات تناسبهم، والتقاط Alpha التي تتناسب مع دائرة قدراتهم.

أما أكبر خطر، فهو أن المستخدمين قد يبالغون في تقدير قدراتهم تحت تأثير الأدوات. في الماضي، عندما لم يكن المستخدمون على دراية بسوق ما، كانوا يترددون قبل اتخاذ القرار؛ الآن، عندما يقدم الذكاء الاصطناعي مجموعة من التحليلات التي تبدو منطقية، قد يشعر المستخدمون بالوهم بأنهم "فهموا"، بل قد يستخدمون رافعة مالية أعلى، ومراكز أكبر. ومع ذلك، فإن التحليل الصحيح والتداول المربح هما أمران مختلفان. بين المعرفة والفعل، هناك تقلبات السوق واختبارات الطبيعة البشرية.

لا تتبع الاتجاه في إصدار العملات، بل اعتمد على الرسوم البيانية لتشغيل نموذج الأعمال

PANews: SmartX حاليًا في مرحلة Alpha، وهناك أيضًا آليات نمو مثل "برنامج السفراء". من الطبيعي أن يتوقع السوق وجود نظام رموز أو نقاط. كيف تصممون آلية تقييم المساهمات؟ كيف تنسقون العلاقة بين الرموز والمنتجات؟

ديفيد: أولاً، يجب أن نوضح أن المنتج لا يزال في مرحلة مبكرة، ولم نصل بعد إلى مرحلة التفكير في إصدار الرموز. لن تصدر SmartX رموزًا لمجرد إصدارها.

غالبًا ما أقارن الرموز بالأسهم. بالطبع، تختلف الاثنين في التعريف القانوني، لكن منطق القيمة، آمل أن يتمتع رمزنا بخصائص قيمة مشابهة للأسهم: مع استمرار نمو المنتج، وزيادة قدرته على التقاط القيمة، يجب أن تزيد قيمة الرموز أيضًا، مما يشكل حلقة إيجابية بين المنتج والرموز.

PANews: يواجه سوق منصات التداول تحديين، الأول هو الاحتفاظ المتأثر بدورات السوق، والثاني هو الطرق المحدودة لتحقيق العائدات من المنتجات. ما هو نموذج الأعمال الخاص بـ SmartX؟ هل يعتمد على الاشتراكات، أو رسوم التداول، أم على تمكين الاقتصاد الرمزي؟

ديفيد: العمود الفقري لإيرادات SmartX هو رسوم التداول.** يبدو أن طرق تحقيق العائدات للمنتجات الأدوات محدودة، لكن الكثير من الناس يبالغون في تقدير حجم أعمال التداول، فهو سوق يتجاوز حجمه مئات المليارات من الدولارات، والسقف ليس منخفضًا. لقد أثبتت العديد من بروتوكولات التداول في CEX وDeFi قابلية نموذج الرسوم.

نموذج أعمالنا لا يعتمد على الاشتراكات أو الاقتصاد الرمزي، بل منطق بسيط: أولاً، يجب تحسين تجربة المنتج، وجعل التداول أكثر بساطة، وأكثر تخصيصًا، وسلسًا مثل تصفح المحتوى، وستكون زيادة المستخدمين والعائدات نتيجة طبيعية.

تأثير دورات السوق على الاحتفاظ موجود بشكل موضوعي، لكن التركيز على المنتج يمكن أن يتكيف ديناميكيًا: في السوق الصاعدة، سنركز أكثر على تحسين تجربة التداول، لتلبية احتياجات المستخدمين؛ في السوق الهابطة، قد نعزز الوظائف الاجتماعية، من خلال المجتمع والمحتوى للاحتفاظ بالمستخدمين، وتخفيف التقلبات الدورية الناتجة عن التحولات بين السوق الصاعدة والهابطة.

ظهور الأصول الثقافية، البقاء في السوق أهم من تحقيق الأرباح

PANews: كمتداول لديه خبرة عملية وفي نفس الوقت يبني أدوات تداول، ما هي الأسواق التي تعتقد أنها تستحق المشاركة؟

ديفيد: الأصول البديلة قد حققت أداءً جيدًا في السنوات الأخيرة، وسأركز في المرحلة التالية على الأصول الثقافية وIP.** يعتقد العديد من المستثمرين أن قيمة الأصول تأتي فقط من التدفقات النقدية، لكن في الواقع، يمكن أن تدعم الندرة، والطلب العاطفي، والاعتراف الثقافي الذي يتشكل على مدى فترة طويلة من الزمن، القيمة طويلة الأجل للأصول.

على سبيل المثال، شهدت بطاقات Pokémon وغيرها من مقتنيات TCG ارتفاعًا في الأسعار خلال السنوات العشر الماضية، حيث تجاوزت الزيادة في الأسعار حتى البيتكوين، وبعض بطاقات الندرة حققت أداءً مذهلاً.

عند العودة إلى Web2، فإن المنطق مشابه. اليوم، أصبح من السهل جدًا على الذكاء الاصطناعي كتابة الروايات، وصنع الفيديوهات. تطورت الدراما القصيرة بشكل كبير في السنوات الأخيرة، حيث تحتوي على العديد من مقاطع الفيديو التي أنشأها الذكاء الاصطناعي، لكنها لا تزال تحظى بشعبية كبيرة. ما وراء ذلك يعكس الحاجة العاطفية التي لا يمكن تلبيتها في الحياة الواقعية، مثل "الشاب الفقير الذي يتغلب على الرئيس المتسلط". لذلك، قد تُعطى الأصول الثقافية أو IP التي أنشأها الذكاء الاصطناعي قيمة.

هذا يعني أن الثقافة وIP يمكن أن تشكل سوق تداول مستمر لعشرات السنين، مما يترسخ فيه إجماع قوي، وأصول مدعومة بـ IP قوية، مما يمنحها أيضًا قيمة طويلة الأجل وقدرة على تجاوز الدورات.

PANews: ما هي نصيحتك للمتداولين العاديين؟ في سوق المعلومات غير المتكافئة، كيف يجب عليهم بناء إطار تداول؟

ديفيد: سوق التداول لا يتعلق بمن يكسب أكثر في مرة واحدة، بل يتعلق بمن يعيش لفترة أطول.

أولاً، لا تخاطر بكل شيء، اترك رأس المال الأساسي. عدم الخسارة بالكامل هو فرصة للربح.

ثانيًا، فهم الرافعة المالية بشكل صحيح، ولا تدع الأرقام تخدعك. يعتقد الكثيرون أن الرافعة المالية العالية تعني مخاطر عالية، لكن في الواقع، يجب تقييم مخاطر الرافعة المالية بناءً على المراكز الاسمية، ونسبة الهامش، وحجم الأموال في الحساب بالكامل. لا يمكن الحكم على المخاطر بناءً على مضاعف الرافعة فقط، بل إدارة المراكز هي الأهم.

ثالثًا، وضع معايير للتراجع. قبل شراء أي أصل مشفر، يجب أن تفكر في ما إذا كنت تستطيع تحمل تراجع بنسبة 75% تقريبًا. هذه هي النسبة المعتادة لانخفاض البيتكوين خلال دورة الأربع سنوات. إذا كانت الإجابة لا، فلا تشتري.

إذا تراجع السعر بعد الشراء بنسبة تزيد عن 75%، يجب أن تحكم على ما إذا كانت الأساسيات قد تغيرت بشكل جذري. بعض الأصول التي أحتفظ بها، تحملت تراجعًا بنسبة تصل إلى 80%، لكن طالما أنني تأكدت من أن الأساسيات لم تتدهور، بل كانت مجرد عوامل اقتصادية أو عاطفية تؤدي إلى تشويه الأسعار، سأختار زيادة المراكز خلال فترة الانخفاض.

إذا تراجع السعر بنسبة 90%، يجب أن تتوقف عن الخسارة. أؤكد مرة أخرى، لا تدع حكمًا خاطئًا واحدًا يؤدي إلى خسارة كل ثروتك.

رابعًا، بناء هيكل المراكز. في مراكزي، حوالي 70%-80% هي أصول مستقرة بالإضافة إلى الأصول الرائدة، بينما تُستخدم النسبة المتبقية للتداول المرن، ولا تكون نسبة العملات البديلة والميم مرتفعة. لا أسعى لتحقيق عوائد تصل إلى عشرة أضعاف أو عشرين ضعفًا من عملة واحدة، بالنسبة لمعظم الناس، فإن تحقيق عائد بنسبة 50% من صفقة واحدة يعتبر ممتازًا.

خامسًا، بناء نظام تداول. أنا لست من أنصار التحليل الفني، بل أركز فقط على مؤشرين: السعر وحجم المراكز (OI). عندما أتداول الأسهم الأمريكية، لا أهتم حتى بـ OI، بل أحكم فقط على ما إذا كانت الأصول باهظة الثمن أو رخيصة عند السعر الحالي.

في جوهره، يشبه الأمر الذهاب للتسوق: يجب أن يكون لديك ميزان في ذهنك، تعرف قيمته، وما تبقى هو الشراء عندما يكون السعر رخيصًا، والبيع عندما يكون السعر مرتفعًا.

أخيرًا، كل ما سبق هو وجهات نظر شخصية، ولا تشكل نصيحة استثمارية.