Metaplanet investit dans des titres privilégiés d'entreprises détenant du Bitcoin | Introduction d'une nouvelle stratégie de profit

Points clés de cet article

• Metaplanet investit dans des titres privilégiés d'entreprises détenant du Bitcoin
• La nouvelle stratégie vise à réduire le coût du capital

Investissement dans des titres privilégiés

Metaplanet a annoncé le 5 de ce mois qu'il avait introduit une nouvelle stratégie appelée "stratégie de revenu d'intérêt net", qui consiste à investir dans des actifs, y compris des titres liés au Bitcoin émis par des entreprises détenant du Bitcoin (entreprises de trésorerie Bitcoin), afin de réaliser un profit entre le coût de financement et le rendement. Les fonds proviendront de moyens qui ne diluent pas les actionnaires ordinaires, tels que les obligations de l'entreprise (BitBonds), les lignes de crédit garanties par des Bitcoins et les actions privilégiées perpétuelles de l'entreprise.

En d'autres termes, la stratégie consiste à utiliser les fonds collectés par l'émission d'obligations ou d'actions privilégiées pour acheter des titres privilégiés émis par des entreprises détenant du Bitcoin, et à réaliser un profit à partir de la différence entre le rendement et le coût de financement.

Concernant cette stratégie, Simon Gerovich, PDG de Metaplanet, a expliqué qu'elle vise à créer une source de revenus continue et à réduire efficacement le coût du capital, soutenant ainsi la prochaine étape de croissance. La société affirme que ces revenus contribueront au paiement des dividendes des actions privilégiées, au paiement des intérêts des obligations et à l'acquisition supplémentaire de Bitcoin.

Les investissements seront réalisés dans le cadre d'un budget d'investissement stratégique représentant environ 10 à 15 % des actifs totaux, et seront exécutés lorsque le rendement attendu dépasse le coût de financement associé avec une marge suffisante. Les Bitcoins physiques continueront d'être considérés comme l'actif central, représentant environ 85 à 90 % des actifs totaux, et les actifs cibles d'investissement seront gérés séparément des Bitcoins, qui sont soumis à une politique de détention à long terme.

Le même jour, la politique de répartition du capital (Capital Allocation Policy) a été révisée, prévoyant que le budget d'investissement stratégique sera réparti entre trois usages : les fusions et acquisitions pour construire une plateforme financière, les investissements dans des actifs générant des revenus stables, et le financement des activités de gestion d'actifs.

Acquisitions et ventes du troisième trimestre

Metaplanet a également annoncé le même jour qu'il avait acquis un total net de 1 000 BTC au troisième trimestre de l'exercice se terminant en décembre (de juillet à septembre), portant son stock à 44 000 BTC au 30 septembre. Au cours de ce trimestre, 10 000 BTC ont été vendus, tandis que 11 000 BTC ont été achetés.

La vente avait pour but de montrer que la société, qui vise à obtenir une notation de crédit, peut effectivement convertir des Bitcoins en liquidités si nécessaire, et le montant de la vente dépasse le solde total des dettes à intérêt, mais aucun remboursement ou rachat n'a été effectué.

Gerovich a déclaré sur X que les questions posées par les agences de notation et les investisseurs en crédit aux entreprises de Bitcoin incluent la capacité à convertir des Bitcoins en liquidités pour honorer les dettes, ainsi que la volonté réelle de le faire, et a affirmé que cette transaction était une réponse à ces questions.

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