Bitcoin face à l'emploi américain et à la Fed : les rendez-vous du jour

Deux statistiques, deux gouverneurs et un bitcoin scotché aux 84 000 dollars. Treize jours après la première hausse de taux de la Fed depuis 2023, le marché du travail américain passe au crible avant l'inflation PCE de mercredi et le rapport sur l'emploi de vendredi.

Les offres d'emploi JOLTS et la confiance des consommateurs tombent en même temps à 16h. Michael Barr parle ensuite de l'économie depuis Detroit et Christopher Waller ferme la soirée sur les paiements devant les banquiers réunis à Miami.
Les points clés de cet article :

• Le marché du travail américain a été scruté à l'approche de l'inflation PCE et du rapport sur l'emploi, avec les offres d'emploi JOLTS et la confiance des consommateurs attendus simultanément.
• Les interventions des gouverneurs de la Fed, Michael Barr à Detroit et Christopher Waller à Miami, ont marqué la journée, avec un accent sur l'économie et les paiements, respectivement.

JOLTS et confiance des ménages, double test pour l'emploi américain

Le Bureau of Labor Statistics publie son enquête JOLTS d'août à 10h heure de Washington, soit 16h à Paris, comme l'annonçait son communiqué du 1er septembre. En juillet, les offres d'emploi étaient restées stables à 7,3 millions. Le taux de démission plafonnait à 1,9 % et les licenciements tournaient autour de 1,7 million. Le consensus relayé par Markets Today attend 7,225 millions de postes vacants, à peine 46 000 de moins.

Au même moment, le Conference Board dévoile son indice de confiance des consommateurs de septembre. Il avait reculé à 89,4 en août, son plus bas depuis janvier, relevait investingLive. Sa composante d'anticipations est tombée à 68,2, loin sous le seuil de 80 que l'institut associe à un risque de récession. Les analystes tablent sur 90 ce mois-ci.

Des offres d'emploi solides et des ménages moins moroses conforteraient ceux qui réclament une nouvelle hausse en octobre. Un décrochage simultané des deux indicateurs donnerait au contraire du grain à moudre aux partisans d'une pause, deux jours avant le PCE.

Michael Barr, le faucon de la Fed attendu à Detroit

Le gouverneur prend la parole à 12h40 heure de la côte Est, soit 18h40 à Paris. Il participe à une conversation sur l'état de l'économie organisée à Detroit, d'après le calendrier officiel de la Fed. Barr vote au FOMC.

Son dernier discours, le 23 septembre, portait sur le logement. Il faut remonter au 1er septembre pour trouver sa lecture des taux. Ce jour-là, il avait prévenu que labanque centrale devait agir de manière décisive si l'inflation ne ralentissait pas assez, rapportait CNBC. Il décrivait une inflation au-dessus de la cible depuis plus de cinq ans et des prix des services hors logement toujours tendus.

Deux semaines plus tard, la Fed relevait ses taux de 25 points de base, dans une fourchette de 3,75 % à 4 %. Les marchés à terme intègrent déjà deux hausses supplémentaires d'ici décembre, selon l'outil FedWatch du CME. Un Barr qui juge le travail inachevé renforcerait ce scénario.

Christopher Waller parle paiements et stablecoins à Sibos

Le gouverneur intervient à 15h heure de Miami, soit 21h à Paris, sur le thème des paiements. La Fed prévoit une retransmission en direct depuis la conférence Sibos, le grand rendez-vous annuel du réseau Swift, qui réunit plus de 10 000 professionnels de la finance au Miami Beach Convention Center jusqu'au 1er octobre.

Les stablecoins occupent une bonne partie de l'affiche. Circle y présente sa blockchain Arc, passée en mainnet le 16 septembre, et démarche les banques pour l'USDC, selon Crypto Briefing. Waller a déjà défendu leur utilité pour les paiements de détail et les transferts internationaux, comme le rappelait le Journal du Coin.

Sur les taux, sa dernière position date du 3 septembre. Il conditionnait alors son vote à l'inflation d'août et envisageait une hausse si les prix accéléraient, selon le texte publié par la Fed. Le discours de ce soir ne porte pas sur la politique monétaire. Une phrase sur les taux glissée devant la salle pèserait pourtant plus lourd que tout le reste, en pleine séance à Wall Street.

Michelle Bowman glisse aussi, à 17h heure de Paris, une courte vidéo préenregistrée pour un atelier de la Fed sur la cybersécurité des petites banques. L'indice PCE suit mercredi à 14h30 et le rapport sur l'emploi vendredi, avec 98 000 créations de postes attendues. Entre-temps, le taux à 10 ans américain reste installé au-dessus de 5 %, du jamais-vu depuis 2007.

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