Hyperliquid交易者的1.7亿美元石油订单引发操纵担忧

Solidus Labs在三月份的能源市场波动中，标记了Hyperliquid上超过1.7亿美元的可疑石油相关永续订单。

摘要

• 据报道，Solidus在三天的波动石油交易中识别出两个账户下达了可疑订单。
• 布伦特原油合约占据了大部分活动，WTI和天然气也参与其中。
• Hyperliquid Labs在回应报告发现时指出了公共区块链记录。

Lookonchain表示，该活动涉及3月8日至10日的两个账户，大额订单被反复取消，而在订单簿的另一侧完成了交易。

Hyperliquid石油订单涉及重复取消

在Lookonchain的报告中，Solidus估计该交易者在三天内的利润约为119,000美元，取消的订单价值约为对侧执行价值的30倍。

3月9日的一个例子涉及约1700万美元的取消卖单，以及425,000美元的完成购买，摘要中提到。Solidus描述了操纵特征，尽管意图尚未确认。

Hyperliquid Labs回应称，订单、取消和交易在链上公开记录，供市场参与者和监管机构审查，摘要中指出。

HIP-3文档将市场操作分配给部署者

Hyperliquid的文档将HIP-3市场的定义和操作分配给独立的部署者。他们的职责包括选择合约规格、定义预言机、设定参考价格和杠杆限制，并在必要时结算市场。

根据协议规范，每个部署都有自己的保证金、订单簿和操作设置。文档化的结算功能允许部署者停止资产交易、取消未完成的订单，并以当前标记价格结算头寸。

该规范描述了一个单独的验证者过程，通过减少其质押的HYPE来惩罚部署者。其声明的重点是威胁协议的正确性、可用性或性能的行为，包括利用系统限制的异常输入。

文档指出，技术削减并不区分恶意行为与无能或被妥协的操作密钥。

在九月份，crypto.news报道Hyperliquid正在测试可选的许可市场，允许部署者管理批准参与者的列表。初步设计允许操作员任命子部署者来处理访问决策，而现有市场可以继续在不采用许可的情况下运作。

美国操纵指导要求取消意图

CFTC在2013年5月的指导中将法定操纵罪定义为在执行前以取消为目的进行出价或报价。委员会表示，该标准要求意图超出鲁莽，并排除合法的善意订单取消。

在评估可能的违规行为时，该机构表示会考虑市场条件、交易模式、成交特征和其他相关情况。

根据指导，部分执行的订单并不会自动使剩余活动免于审查，该指导描述了该条款适用于在注册实体上交易的产品，包括指定合约市场和掉期执行设施。

CME集团对其自身规则的解释描述了用于制造虚假买卖压力的巨大订单，同时交易者在对侧获得执行。交易所表示，当订单是为了真实交易而输入时，允许以不等数量进行双边市场。

对于能源永续合约，CFTC在6月开启了一项单独的咨询，涵盖与实物交付或可储存商品相关的合约。在其公告中，委员会寻求对传统期货的连续交易和潜在的永续能源合约上市的意见。

CFTC主席迈克尔·塞利格在该机构6月的公告中呼吁建立“清晰的数据驱动记录”。

Hyperliquid政策中心和交易[XYZ]随后于8月26日请求监管的能源永续合约，命名为WTI原油、布伦特原油和亨利中心天然气。根据这些团体发布的文件，他们的提交呼吁建立一个技术中立的框架，并涵盖杠杆、资金和清算披露的保障措施。

政策中心引用了他们自己的研究，比较了周末原油永续合约价格与基准期货市场随后的重新开放。在他们抽样的近75%的关闭中，他们表示，永续合约的收盘价更接近周日的重新开放价格，而不是基准的周五收盘价。

他们的研究报告显示，原油永续合约推出后，CME WTI重新开放质量没有统计学上显著的恶化。

这些团体发布的文件表示，日期期货将继续为需要实物结算或特定交割月份敞口的参与者服务。他们提议的永续合约将没有到期日，使用定期资金支付将其价格拉向参考市场。

Payward的美国市场提案分离清算和客户访问

在10月26日的更新中，Hyperliquid概述了Payward提议的美国市场，这些市场将使用可选的HIP-3*权限，并仍需监管批准。公告描述了测试网的初步规格，计划通过未来的网络升级支持该配置。

Payward在9月的公告中设定了提议的运营结构。其受监管的交易所和清算所Bitnomial将创建、拥有和管理这些市场，同时清算和结算其合约。

NinjaTrader Clearing将管理客户账户，参与者需要完成入驻并出现在两个实体的允许名单上。

Payward联合首席执行官阿尔君·塞西描述了公司的提议角色为“持有钥匙并承担监管义务”。其发布表示，新合约将根据Bitnomial交易所的规则上市，需监管批准。