Sự sống còn thường lệ của Bitcoin đang gặp khó khăn khi cảnh báo từ thị trường trái phiếu đặt 80.000 USD vào rủi ro

Bitcoin đã tạm thời mất mốc 81.000 USD vào ngày 22 tháng 10, trong khi Nasdaq giảm hơn 2%, giá vàng giao ngay giảm khoảng 2,7% xuống còn 4.025 USD, và giá bạc giảm khoảng 5,8% xuống gần 54,63 USD.

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đã giảm từ 5,146% xuống dưới 5%, đánh dấu mức giảm lớn nhất trong một ngày trong hơn hai năm. Giá dầu Brent đã đạt mức cao nhất trong ngày là 114,70 USD, mức cao nhất trong năm nay.

Bốn tài sản thường di chuyển theo hướng khác nhau đã cùng giảm trong khi trái phiếu chính phủ tăng giá.

Lợi suất thấp hơn có nghĩa là giá trái phiếu cao hơn, phản ánh việc mua trái phiếu kho bạc trong khi phạm vi chính sách của Fed vẫn ở mức 3,75% đến 4%.

Sự bán tháo vào ngày 22 tháng 10 phù hợp với kịch bản mà nguồn vốn khiến các nhà đầu tư chuyển sang trái phiếu và ra khỏi các tài sản rủi ro hơn. Bitcoin đã giao dịch cùng với cổ phiếu, và ngay cả vàng cũng giảm, khi chỉ số đô la giảm xuống mức thấp nhất kể từ ngày 1 tháng 10, với hai hỗ trợ thường thấy của vàng đang chỉ lên.

Hội đồng Vàng đã cảnh báo về sự cạnh tranh

Báo cáo Thị trường Tuần của Hội đồng Vàng Thế giới vào ngày 19 tháng 10, "Trái phiếu trở lại trong phòng", đã quan sát thấy trái phiếu kho bạc tăng giá trong khi Nasdaq giảm mặc dù lạm phát nóng.

Họ đã nâng cao khả năng rằng nhu cầu trú ẩn an toàn mới cho trái phiếu có thể cạnh tranh với vàng để thu hút vốn, trong khi thừa nhận rằng lợi suất thấp hơn làm giảm chi phí cơ hội của việc sở hữu kim loại này.

Sự tăng giá đồng thời của trái phiếu và sự bán tháo kim loại quý vào ngày 22 tháng 10 phù hợp với câu chuyện cạnh tranh của Bitcoin. Những biến động giá để lại nguồn gốc của việc mua chưa được xác định, và dòng chảy ETF vàng, lợi suất thực và vị trí hợp đồng tương lai sẽ tách biệt lời giải thích đó khỏi những lời giải thích khác. Sự giảm giá lớn hơn của bạc phản ánh độ nhạy cảm lớn hơn đối với vị trí và nhu cầu công nghiệp.

Meta đã báo cáo doanh thu quý ba đạt 64,6 tỷ USD, tăng 26%, trong khi chi tiêu vốn đạt 34,9 tỷ USD, dòng tiền tự do là âm 2,1 tỷ USD, và công ty đã nâng mức thấp của hướng dẫn chi tiêu vốn năm 2026 thêm 5 tỷ USD lên 135 tỷ USD đến 145 tỷ USD.

Họ cũng đã công bố một loại cổ phiếu không có quyền biểu quyết mới nhằm hỗ trợ một phần cho việc tài trợ. Cổ phiếu của Meta đã giảm khoảng 8% vào ngày 22 tháng 10, và chênh lệch hoán đổi tín dụng năm năm của họ đã tăng 7,6 điểm cơ bản lên mức kỷ lục 114,79.

Chênh lệch của Oracle gần mức kỷ lục và của Amazon gần mức cao nhất kể từ tháng 3 năm 2020. Bằng chứng đến từ một vài nhà phát hành lớn, và một cuộc siết chặt tín dụng trên toàn thị trường sẽ cần các chỉ số chênh lệch đầu tư cấp và chênh lệch lợi suất cao hơn để xác nhận điều này.

Bitcoin thấy dầu làm tăng lo ngại về lạm phát và tăng trưởng cùng nhau

Giá dầu Brent đã vượt qua 111 USD khi các cuộc tấn công của Houthi ở Ả Rập Saudi làm tăng lo ngại về nguồn cung, mức cao nhất kể từ tháng 5. Giá nhiên liệu cao hơn làm tăng lạm phát và cắt giảm sức mua của hộ gia đình và doanh nghiệp.

Thị trường định giá khoảng 78% khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 trong khi kỳ vọng Fed sẽ giữ nguyên vào ngày 28 tháng 10. Cú sốc dầu giữ cho kỳ vọng tăng lãi suất sống động, điều này kìm hãm sự tăng giá thông thường của vàng từ lợi suất giảm.

Các nhà đầu tư trái phiếu có thể đang cân nhắc mối đe dọa tăng trưởng nhiều hơn mối đe dọa lạm phát, và giá vào thứ Năm để lại sự phân chia giữa hai yếu tố này không rõ ràng.

Báo cáo của Glassnode vào ngày 21 tháng 10 đặt chi phí mua trung bình của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ gần 81.500 USD và của các quỹ kho bạc doanh nghiệp gần 80.200 USD, với các đơn đặt hàng giao ngay được bổ sung gần 80.000 USD.

Dưới mức đó là Giá trị Thị trường Thực gần 77.600 USD. Nguồn cung phía trên chạy từ 85.000 USD đến 87.500 USD, nơi mà các cơ sở chi phí của những người nắm giữ cũ và các cụm thanh lý chồng chéo lên nhau.

Những gì thứ Sáu và Fed sẽ kiểm tra

Chỉ số PMI toàn cầu S&P vào lúc 9:45 sáng theo giờ miền Đông và khảo sát cuối cùng của Đại học Michigan vào lúc 10:00 sáng sẽ mang đến những đọc đầu tiên về các giải thích.

Sự đồng thuận cho PMI sản xuất gần 55,5 so với 55,9 trước đó, và cho dịch vụ gần 58,0 so với 58,8, trong khi khảo sát sơ bộ của Michigan đặt kỳ vọng lạm phát một năm ở mức 4,7% và kỳ vọng dài hạn ở mức 3,5%. Fed sẽ quyết định vào ngày 28 tháng 10.

Nếu trái phiếu ổn định, dầu giảm và cổ phiếu phục hồi, nhu cầu phòng thủ đang giảm, và Bitcoin giữ ở mức 80.000 đến 81.500 USD sẽ cho thấy khu vực chi phí cơ sở hấp thụ sự bán tháo.

Một PMI yếu hơn kết hợp với kỳ vọng lạm phát tăng sẽ chỉ ra nỗi lo về tăng trưởng cùng với lạm phát dai dẳng, một sự pha trộn khó khăn hơn cho Bitcoin. Một mức đóng cửa hàng ngày dưới 80.000 USD sẽ khiến các nhà đầu tư ETF và trái phiếu trung bình chịu lỗ và đưa 77.600 USD vào tầm ngắm.

Lợi suất trái phiếu giảm đang không chuyển thành điều kiện dễ dàng hơn cho Bitcoin, và các chỉ số trái phiếu, dầu và cổ phiếu tiếp theo sẽ cho thấy liệu điều đó có giữ nguyên hay không.

Nội dung này chỉ được đưa ra nhằm mục đích cung cấp thông tin chung, không phải là lời khuyên về tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế. Mọi sự kiện, phần thưởng, ưu đãi trực tuyến hoặc thông tin liên quan được đề cập trong nội dung này không được xem là khuyến nghị, chào mời hoặc lời mời mua, bán, giao dịch hoặc thực hiện bất kỳ hoạt động nào khác liên quan đến tài sản crypto. Tài sản crypto có độ biến động cao và có thể dẫn đến thua lỗ.Tính khả dụng của các dịch vụ, sản phẩm và sự kiện liên quan của WEEX có thể khác nhau tùy theo khu vực. Bạn có trách nhiệm bảo đảm việc tham gia của mình tuân thủ các luật và quy định hiện hành tại địa phương.