ผู้ก่อตั้ง DeGods วิเคราะห์หนังสือชี้ชวนของ Anthropic และความเสี่ยงในการลงทุน AI

ผู้ก่อตั้ง DeGods Frank ได้โพสต์บนแพลตฟอร์ม X ว่า แม้ว่า หนังสือชี้ชวน S-1 ล่าสุดของ Anthropic จะแสดงให้เห็นถึงการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่ง แต่ความท้าทายในการลงทุน AI ยังคงมีอยู่ เขาได้กล่าวว่า ไตรมาสที่สองของปี 2026 จะเป็นช่วงที่บริษัทต่างๆ จะซื้อและใช้ AI Token อย่างมาก โดยตลาดจะเริ่มให้ความสำคัญกับการจัดการค่าใช้จ่าย AI ในเดือนกรกฎาคม ในขณะเดียวกัน ระดับความเหมือนกันของโมเดล AI ที่สูงขึ้นและความแตกต่างของผลลัพธ์ที่ลดลงอาจทำให้การแข่งขันรุนแรงขึ้นและบีบอัดอัตรากำไรในอุตสาหกรรม ซึ่งแนวโน้มนี้ยังไม่ปรากฏชัดในไตรมาสที่สอง Frank เชื่อว่าขณะนี้ยังขาดหลักฐานที่พิสูจน์ว่า AI สามารถสร้างกำไรที่มากขึ้นให้กับบริษัทส่วนใหญ่ได้ ลูกค้ารายใหญ่ของ Anthropic ก็เผชิญกับแรงกดดันในการปรับปรุงอัตรากำไร และอาจลดค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับ Claude ในอนาคต นอกจากนี้ บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่และห้องปฏิบัติการ AI ได้ลงนามในข้อผูกพันด้านการใช้จ่ายทุนจนถึงปี 2034 ซึ่งความคาดหวังที่เกี่ยวข้องอาจถูกตลาดนำมาคิดในราคาหุ้นแล้ว ในอนาคต บริษัทอาจต้องเพิ่มประสิทธิภาพของชิปหรือออกหุ้นเพิ่มเพื่อระดมทุน ซึ่งอาจกดดันการประเมินมูลค่าหุ้นที่เกี่ยวข้อง Frank เน้นย้ำว่า แม้จะมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับ AI ในระยะยาวและอาจเข้าร่วม IPO ของ Anthropic แต่ผู้ชนะในอุตสาหกรรมยังไม่แน่นอน โอกาสในการลงทุนที่แท้จริงอาจต้องรอจนกว่าตลาดปัจจุบันจะสิ้นสุดลง