Serenity vê um superciclo em chips de armazenamento e comunicação óptica

O investidor conhecido como "Deus dos Investimentos Brancos" Serenity publicou no X que, apesar de as ações relacionadas à IA terem sido impactadas pelo ambiente macroeconômico, expectativas de aumento das taxas de juros e preocupações sobre a sustentabilidade dos gastos de capital, os fundamentos de segmentos críticos da cadeia de suprimentos, como chips de armazenamento e comunicação óptica, permanecem fortes. O mercado está apresentando uma clara diferenciação nos preços entre diferentes empresas. A visibilidade da demanda para fabricantes de armazenamento como Micron, Samsung e SK Hynix se estendeu até 2030 a 2031, e acordos de compra de longo prazo e mecanismos de garantia de preços devem apoiar os lucros futuros. No setor de comunicação óptica, a capacidade da Lumentum já está praticamente esgotada até 2029, e com a aplicação em escala das tecnologias CPO/NPO, um superciclo de comunicação óptica pode ocorrer entre 2027 e 2028, com empresas que estão expandindo, como AAOI e SIVE, merecendo atenção. Para empresas com gastos de capital intensivos, como a IREN, o mercado parece não favorecer aquelas que precisam continuar investindo grandes quantias de dinheiro. O ambiente atual do mercado está se tornando mais avesso ao risco, com os fundos começando a se mover em direção a grandes empresas em busca de segurança, como CrowdStrike e Palantir. O "Deus dos Investimentos Brancos" acredita que, mesmo que os gastos de capital em IA desacelerem, isso não significa que todas as empresas da cadeia de suprimentos sofrerão simultaneamente; algumas empresas críticas da cadeia de suprimentos podem estar subestimadas, com alta visibilidade de demanda, um ponto de inflexão nos lucros se aproximando e uma expectativa de queda nas avaliações a longo prazo, podendo ter um desempenho melhor no médio prazo.

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