Ethereum registra maior retirada de exchanges em quatro meses, com perdas de ETF em outubro superando US$ 1 bilhão

Cerca de 169.770 ETH deixaram exchanges centralizadas em um único dia, informou a Santiment em 23 de outubro, a maior retirada diária em mais de quatro meses e avaliada em cerca de US$ 407 milhões ao preço de referência de US$ 2.400.

O último episódio maior ocorreu em 5 de junho, quando aproximadamente 223.800 ETH deixaram as exchanges perto do que a Santiment chama de uma oportunidade de compra local.

A leitura de suprimento chega enquanto os ETFs de Ethereum à vista nos EUA enfrentam mais de US$ 1 bilhão em retiradas líquidas até 22 de outubro, e 27% das principais altcoins superaram o Bitcoin em sete dias.

Os saldos das exchanges são um proxy para as moedas imediatamente disponíveis para venda em locais centralizados, e uma grande retirada líquida pode reduzir esse estoque.

A leitura de 5 de junho foi cerca de 32% maior do que a de outubro, e um único precedente fornece uma hipótese em vez de uma regra de negociação. As moedas que saem das exchanges podem ir para autocustódia, staking ou custódia institucional, e os dados deixam seus proprietários e motivos não identificados.

A demanda por ETFs de Ethereum se move na outra direção

Os dados diários da Farside Investors mostram que os ETFs de Ethereum à vista nos EUA tiveram mais de US$ 1 bilhão em saídas líquidas de 1 a 22 de outubro, com 14 das 16 sessões sendo negativas. A tabela mostrou uma entrada preliminar de US$ 4 milhões para 23 de outubro, com o número de um fundo ainda indisponível.

13 de outubro, com US$ 25 milhões, e 21 de outubro, com US$ 15 milhões, foram as exceções, e a entrada de 21 de outubro deu lugar a uma saída de US$ 111 milhões no dia seguinte.

A Santiment rastreia moedas que se movem entre endereços de exchanges monitorados e outros destinos, e a Farside rastreia o dinheiro líquido entrando e saindo de fundos regulamentados, com unidades e prazos diferentes.

Longas de baleias e estreitamento da amplitude das altcoins

O rastreador da Alpha Finance de 23 de outubro encontra 60% das principais altcoins elegíveis superando o Bitcoin em 90 dias e 27% em sete dias. O índice considera a temporada de altcoins quando atinge 75% ou mais em 90 dias, e 60% está abaixo dessa linha.

Uma recuperação específica do ETH pode coexistir com fraqueza em tokens menores. A leitura ETH/BTC e a leitura de amplitude de sete dias distinguiriam isso de uma rotação ampla de altcoins.

Em uma postagem de 17 de outubro, o trader 0xsweep disse que as baleias estavam "construindo longas de ETH como se não houvesse amanhã."

O pano de fundo é um mercado avesso ao risco liderado pela tecnologia. O Nasdaq Composite caiu 2,6% para 26.009 em 22 de outubro, sua maior queda desde junho, devido a preocupações com gastos em IA, enquanto o Dow ficou praticamente estável e o Russell 2000 subiu levemente.

O Fed elevou sua faixa-alvo para 3,75% a 4% em setembro e se reunirá em 27 e 28 de outubro. Os rendimentos do Tesouro caíram acentuadamente em 22 de outubro, à medida que os investidores buscavam segurança, portanto, o mesmo mercado carrega preocupações inflacionárias e compras em busca de segurança.

Os níveis que a Santiment está observando

A Santiment considera US$ 2.400 como o preço de referência, US$ 2.500 como o nível que fortaleceria o caso de recuperação, e cerca de US$ 2.330 como o nível que o enfraqueceria, todas referências técnicas condicionais. A partir de US$ 2.400, US$ 2.500 é 4,2% mais alto e US$ 2.330 é 2,9% mais baixo.

Se o ETH se mantiver acima de US$ 2.500 enquanto as retiradas continuam, os fluxos de ETFs se tornam positivos por várias sessões e a amplitude das altcoins em sete dias sobe de volta para perto de 50%, o sinal de suprimento teria demanda por trás dele.

Se o ETH cair abaixo de US$ 2.330 enquanto as redemptions continuam e a amplitude em sete dias cair para perto de 25%, a retirada parecerá um evento de suprimento isolado que não conseguiu interromper a queda. Uma reavaliação agressiva do Fed ou outro aumento de energia ampliaria esse caminho.

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