Superintendencja Rynku Papierów Wartościowych w Panamie wyklucza kryptowaluty z nadzoru

Z telefonu komórkowego każda osoba w Panamie może kupić bitcoiny, ether lub tokeny reprezentujące akcje amerykańskich firm na platformach działających w kraju bez żadnego rodzaju licencji. Ustawa o Rynku Papierów Wartościowych nie wspomina ani o aktywach kryptograficznych, ani o tych instrumentach tokenizowanych. Superintendencja Rynku Papierów Wartościowych (SMV) już dwukrotnie to potwierdziła. W 2018 i w 2025 roku stwierdzono, że schematy oparte na tokenach lub wirtualnych monetach nie potrzebują jej zgody, aby działać w kraju. Tekst Jednolity SMV reguluje doradców inwestycyjnych i domy maklerskie w Panamie. Kryptowaluty nie mieszczą się w tej definicji wartości lub aktywa finansowego, dlatego pozostają poza jurysdykcją organu. Obowiązujące prawo nie przyznaje również Superintendencji uprawnienia do legislacji w zakresie aktywów kryptograficznych. To uprawnienie pojawiłoby się tylko w przypadku uchwalenia nowego przepisu, który wyraźnie by je przyznał. W 2025 roku SMV przeanalizowała platformę dedykowaną wymianie bitcoinów i ether. Jej wniosek był taki, że te produkty są poza tym, co nadzoruje i że platforma nie potrzebuje licencji ani rejestracji do działania. Panamskie domy maklerskie nie mogą kupować, sprzedawać ani przechowywać kryptowalut, ponieważ regulowane przechowywanie ogranicza się do instrumentów, które prawo definiuje jako wartości. W Panamie, dzisiaj, zakup aktywów kryptograficznych lub tokenów akcji zagranicznych z lokalnej platformy nie wymaga żadnej licencji od SMV, ponieważ organ uważa, że te produkty nie są wartościami według jej Tekstu Jednolitego i że obowiązujące prawo nie daje jej uprawnienia do legislacji w tej sprawie. 15 listopada 2018 roku, organ był pierwszym, który zajął stanowisko. Stwierdził, że pojęcie "wartości" w Ustawie o Rynku Papierów Wartościowych nie obejmuje monet ani wirtualnych monet, dlatego bitcoin nie może być uznawany za wartość. Ten sam dokument rozwiązał zapytanie dotyczące tokena, który reprezentowałby złoto lub akcje na żądanie inwestora. Superintendencja była stanowcza: "token nie jest uważany za wartość". Prawie pięć lat później, 23 marca 2023 roku, wzmocniła swoje stanowisko. Ustanowiła, że w Panamie nie ma regulacji dotyczących użycia kryptowalut na rynku papierów wartościowych i że domy maklerskie nie mogą przechowywać aktywów cyfrowych. Superintendencja opiera swoje kryteria na definicjach Grupy Specjalnej ds. Przeciwdziałania Praniu Pieniędzy (GAFI) dotyczących "aktywa wirtualne" i "dostawcy usług aktywów wirtualnych". Dzięki temu rozróżnieniu oddziela aktywa wirtualne od tradycyjnych aktywów finansowych, które mogą być negocjowane przez domy maklerskie. Ostatnia próba legislacyjna regulacji kryptowalut w Panamie zakończyła się w sądach. Władza wykonawcza uznała projekt, który został zatwierdzony przez Zgromadzenie Narodowe, za nieważny, a Sąd Najwyższy potwierdził tę decyzję w czerwcu 2023 roku. Od tego czasu pustka prawna utrzymuje się. Dziś istnieją trzy projekty dotyczące aktywów wirtualnych bez daty pierwszej debaty: jeden wszedł do Zgromadzenia w marcu 2025, drugi w sierpniu, a trzeci w październiku tego samego roku, jak podaje publikacja specjalistyczna Nexo. Dodaje, że w styczniu 2026 roku dołączył czwarty tekst: projekt ustawy ramowej dotyczącej technologii finansowych, który obejmuje aktywa kryptograficzne w swoim zakresie. Żaden z czterech nie ma potwierdzonej daty debaty. Jeden z projektów twierdzi, że sektor wzrósł w Panamie w obliczu aktualnej niepewności prawnej. Inny proponuje włączenie dostawców aktywów wirtualnych do systemu przeciwdziałania praniu pieniędzy, zgodnie z normami GAFI, które sama Superintendencja już cytuje w swoich opiniach. Olga Cantillo, dyrektor wykonawcza Latinex, wskazała Nexo, że Panamie brakuje aktywów cyfrowych i funduszy notowanych, które można by kupić z kraju, bez potrzeby udawania się do Stanów Zjednoczonych lub Europy. Oświadczenie dyrektora pokrywa się z sytuacją opisaną przez Superintendencję: produkty istnieją i krążą na platformach dostępnych z telefonu komórkowego, ale żadne lokalne prawo nadal nie definiuje, jak powinny być regulowane ani kto powinien je nadzorować.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.