Związek między Bitcoinem a akcjami wzmocniony wpływem ETF

Bitcoin i akcje, mimo że są różnymi klasami aktywów, w ostatnich latach coraz bardziej widoczny stał się krótko-terminowy ruch między tymi dwoma rynkami. Bitcoin wyróżnia się jako lokalne aktywo zdecentralizowanej sieci cyfrowej, podczas gdy akcje reprezentują udziały w firmach. Niemniej jednak w niektóre dni handlowe Bitcoin, indeks S&P 500 oraz akcje technologiczne mogą jednocześnie notować silne wzrosty.

Nastroje rynkowe mogą wpływać na oba aktywa jednocześnie

Za tym obrazem często kryje się zmiana apetytu inwestorów. W okresach wzrostu skłonności do podejmowania ryzyka inwestorzy kierują się w stronę bardziej zmiennych aktywów, które oferują wyższy potencjał zysku. Bitcoin coraz częściej jest postrzegany w tej grupie. Dlatego wzrost ogólnego apetytu na ryzyko może podnieść zarówno cenę BTC, jak i szczególnie akcje skoncentrowane na wzroście.

Stopy procentowe również wyróżniają się jako jeden z ważnych punktów połączenia między tymi dwoma rynkami. Gdy rentowności obligacji skarbowych USA spadają, zyski oferowane przez bezpieczniejsze instrumenty maleją. W tym samym środowisku przyszła wartość zysków firm może być wyższa. Ta sytuacja szczególnie wspiera akcje technologiczne i wzrostowe. Choć Bitcoin nie generuje dochodu z odsetek, spadek rentowności może zmniejszyć koszt alternatywny posiadania aktywa, które nie płaci odsetek.

Bitcoin nie śledzi akcji jeden do jednego, ale w okresach, gdy warunki finansowe są luźniejsze, a apetyt na ryzyko rośnie, oba rynki mogą poruszać się w tym samym kierunku.

W przeciwnym scenariuszu, gwałtowny wzrost stóp procentowych może uczynić gotówkę i obligacje bardziej atrakcyjnymi, wywierając presję na spekulacyjne akcje technologiczne oraz aktywa kryptograficzne. To, ile kapitału inwestorzy mogą przeznaczyć na rynek, również wpływa na wyceny. Gdy warunki finansowe są luźniejsze, dostęp do kredytów staje się łatwiejszy, a zmienność może maleć, co skłania inwestorów do przenoszenia się w obszary o wyższym potencjale zysku niż gotówka.

Inwestorzy instytucjonalni stworzyli nowy most

Rola inwestorów instytucjonalnych w wzmocnieniu związku między Bitcoinem a tradycyjnymi rynkami stała się wyraźna. Spot Bitcoin ETF-y zapewniają inwestorom dostęp do BTC poprzez klasyczną infrastrukturę brokerów i zarządzania portfelem. W ten sposób zmiany apetytu na ryzyko wśród instytucji mogą bezpośrednio wpływać na Bitcoin poprzez napływy i odpływy ETF-ów. Podczas ostatniego wzrostu do spot Bitcoin ETF-ów w USA wpłynęło około 1 miliard dolarów w jednym sesji.

Mini słownik: Spot Bitcoin ETF to fundusz, który bezpośrednio śledzi Bitcoin i jest notowany na giełdzie jak akcje. Ta struktura umożliwia inwestorowi pośredni dostęp do ceny Bitcoina bez konieczności zakupu portfela lub korzystania z giełdy kryptograficznej.

Akcje firm związanych z kryptowalutami również tworzą dodatkowy most między tymi dwoma światami. Firmy takie jak Coinbase, Strategy i firmy wydobywcze mogą rosnąć na giełdzie, gdy Bitcoin zyskuje na wartości. W ten sposób optymizm na rynku kryptowalut przenosi się bardziej bezpośrednio na indeksy akcji.

Korelacja nie jest stała

Jednak nie każdy rynek porusza się w górę z tego samego powodu. Napływy ETF-ów Bitcoin, regulacje, proces halvingu, transakcje dużych inwestorów, wykorzystanie dźwigni oraz likwidacje giełdowe mają swoje unikalne dynamiki. Akcje kształtowane są przez zyski firm, polityki dywidendowe, wykupy oraz przepływy informacji korporacyjnych.

Pozytywny rozwój związany z Bitcoinem może podnieść BTC, gdy S&P 500 spada. Podobnie, silne bilanse w dziedzinie sztucznej inteligencji mogą wspierać akcje technologiczne, ale niekoniecznie generować popyt na Bitcoin w tym samym stopniu.

Z tego powodu związek między Bitcoinem a akcjami nie jest postrzegany jako trwała i niezmienna więź. Choć czasami występują silne ruchy w tym samym kierunku, czynniki kształtujące wyceny mogą różnić się między tymi dwoma rynkami. Szczególnie w przypadku Bitcoina, gdzie podaż jest stosunkowo ograniczona, gotowość nabywców do płacenia wyższych cen może prowadzić do szybkich skoków wartości rynkowej.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.