Zwyczajna linia ratunkowa Bitcoina zawodzi, gdy ostrzeżenie z rynku obligacji stawia 80 000 dolarów w ryzyku

Bitcoin krótko stracił poziom 81 000 dolarów 22 października, podczas gdy Nasdaq spadł o ponad 2%, cena złota spadła o około 2,7% do 4 025 dolarów, a srebro spadło o około 5,8% do blisko 54,63 dolarów.

Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych spadła z 5,146% do poniżej 5%, co oznacza największy jednodniowy spadek od ponad dwóch lat. Cena ropy Brent osiągnęła dzienny szczyt na poziomie 114,70 dolarów, co jest najwyższym wynikiem w tym roku.

Cztery aktywa, które zazwyczaj poruszają się w różnych kierunkach, spadły razem, podczas gdy obligacje rządowe zyskały.

Niższe rentowności oznaczają wyższe ceny obligacji, co odzwierciedla zakupy obligacji skarbowych, podczas gdy zakres polityki Fed wynosi 3,75% do 4%.

Sprzedaż 22 października pasuje do scenariusza, w którym finansowanie zmusza inwestorów do przechodzenia w obligacje i wycofywania się z bardziej ryzykownych aktywów. Bitcoin handlowano z akcjami, a nawet złoto spadło, gdy indeks dolara spadł do najniższego poziomu od 1 października, przy czym dwa zwykłe wsparcia dla złota wskazują na wzrost.

Rada Złota zwróciła uwagę na konkurencję

Cotygodniowy raport Rady Złota z 19 października, "Obligacje znów w grze", zauważył, że obligacje skarbowe zyskiwały podczas spadku Nasdaq, mimo gorącej inflacji.

Podniesiono możliwość, że odnowione zapotrzebowanie na bezpieczne przystanie w obligacjach może konkurować ze złotem o kapitał, przy jednoczesnym uznaniu, że niższe rentowności zmniejszają koszt alternatywny posiadania metalu.

Jednoczesny wzrost obligacji i spadek cen metali szlachetnych 22 października pasuje do historii konkurencji Bitcoina. Ruchy cen pozostawiają źródło zakupów nieokreślone, a przepływy ETF złota, rzeczywiste rentowności i pozycjonowanie kontraktów terminowych oddzielają to wyjaśnienie od innych. Większy spadek srebra odzwierciedla większą wrażliwość na pozycjonowanie i popyt przemysłowy.

Meta zgłosiła przychody za trzeci kwartał w wysokości 64,6 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 26%, podczas gdy wydatki kapitałowe osiągnęły 34,9 miliarda dolarów, a wolny przepływ gotówki wyniósł minus 2,1 miliarda dolarów, a firma podniosła dolny koniec swojego przewidywania wydatków kapitałowych na 2026 rok o 5 miliardów dolarów do 135-145 miliardów dolarów.

Ogłoszono również nową klasę akcji bez prawa głosu, mającą częściowo wspierać finansowanie. Akcje Meta spadły o około 8% 22 października, a spread pięcioletnich swapów na ryzyko kredytowe wzrósł o 7,6 punktu bazowego do rekordowego poziomu 114,79.

Spread Oracle znajdował się blisko rekordu, a Amazon blisko najwyższego poziomu od marca 2020 roku. Dowody pochodzą od kilku dużych emitentów, a ogólnorynkowe zaciśnięcie kredytowe wymagałoby szerszych indeksów spreadów dla obligacji inwestycyjnych i wysokodochodowych, aby to potwierdzić.

Bitcoin widzi, jak ropa dodaje obawy o inflację i wzrost

Brent wzrósł powyżej 111 dolarów, gdy odnowione ataki Huti w Arabii Saudyjskiej zwiększyły obawy o podaż, najwyższy poziom od maja. Droższe paliwo napędza inflację i zmniejsza siłę nabywczą gospodarstw domowych i firm.

Rynki wyceniają mniej więcej 78% szans na podwyżkę stóp w grudniu, podczas gdy oczekują, że Fed pozostanie na poziomie 28 października. Szok na rynku ropy utrzymuje oczekiwania na podwyżki, co ogranicza zwykły wzrost złota z powodu spadających rentowności.

Nabywcy obligacji mogą bardziej ważyć zagrożenie wzrostu niż zagrożenie inflacyjne, a czwartkowe ceny pozostawiają podział między tymi dwoma kwestiami niejasny.

Raport Glassnode z 21 października umieszcza średni koszt nabycia amerykańskich ETF-ów Bitcoin w pobliżu 81 500 dolarów, a koszt skarbców korporacyjnych w pobliżu 80 200 dolarów, z odnowionymi ofertami spot w pobliżu 80 000 dolarów.

Poniżej znajduje się Prawdziwa Średnia Rynkowa w pobliżu 77 600 dolarów. Podaż nad głową wynosi od 85 000 do 87 500 dolarów, gdzie pokrywają się koszty bazowe starszych posiadaczy i klastry likwidacyjne.

Co przetestują piątek i Fed

Wstępne wskaźniki PMI SP Global o 9:45 rano czasu wschodniego oraz ostateczna ankieta Uniwersytetu Michigan o 10:00 rano przyniosą pierwsze odczyty wyjaśnień.

Konsensus dla PMI w przemyśle wynosi około 55,5 w porównaniu do 55,9 wcześniej, a dla usług około 58,0 w porównaniu do 58,8, podczas gdy wstępna ankieta Michigan umieściła roczne oczekiwania inflacyjne na poziomie 4,7%, a długoterminowe oczekiwania na poziomie 3,5%. Fed podejmie decyzję 28 października.

Jeśli obligacje się ustabilizują, ropa się wycofa, a akcje się odbudują, popyt defensywny maleje, a Bitcoin utrzymujący się na poziomie 80 000 do 81 500 dolarów pokazałby strefę kosztów bazowych absorbującą sprzedaż.

Słabszy PMI w połączeniu z rosnącymi oczekiwaniami inflacyjnymi wskazywałby na obawy o wzrost obok utrzymującej się inflacji, co stanowi trudniejszą mieszankę dla Bitcoina. Zamknięcie dzienne poniżej 80 000 dolarów postawiłoby średnich posiadaczy ETF-ów i obligacji skarbowych w sytuacji straty i zwróciłoby uwagę na 77 600 dolarów.

Spadające rentowności obligacji skarbowych nie przekładają się na łatwiejsze warunki dla Bitcoina, a następne odczyty dotyczące obligacji, ropy i akcji pokażą, czy to się utrzyma.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.