Handel wiecznymi kontraktami SpaceX osiągnął około 6 miliardów dolarów po wynikach finansowych

Handel wiecznymi kontraktami SpaceX wzrósł w okolicach publikacji wyników finansowych firmy 20 października, mimo że wystawiona ekspozycja dolara na Binance spadła, według dostawcy danych rynkowych Talos.

Raport Talos z 22 października wskazuje, że obrót wiecznymi kontraktami SpaceX na Binance i Hyperliquid wyniósł około 6 miliardów dolarów w okresie po wynikach, co stanowi ponad osiem razy większy wolumen niż dzień wcześniej. Talos również poinformował, że otwarte zainteresowanie na Binance spadło o około 8% po wynikach.

Liczby te oddzielają aktywność handlową wokół wyników od ekspozycji pozostającej otwartej później. Realizacje mogą tworzyć możliwości pobierania opłat, nawet gdy wystawione kontrakty pozostają.

Publikacja wyników finansowych SpaceX za trzeci kwartał zaplanowała konferencję telefoniczną na godzinę 16:30 czasu wschodniego 20 października. Talos informuje, że wieczne kontrakty SPCX na Binance zyskały 8,5% od momentu publikacji wyników do następnego otwarcia w USA.

Liczba obrotu obejmuje dwa miejsca, podczas gdy liczby dotyczące otwartego zainteresowania dotyczą tylko Binance. Te dwa wskaźniki mają różne pokrycie miejsc i okna czasowe, co ogranicza porównania między wzrostem handlu a pozycjami, które pozostały otwarte.

Jak wieczne kontrakty SpaceX generują opłaty

Wolumen i otwarte zainteresowanie mierzą różne aktywności. Wolumen liczy kontrakty handlowe w danym okresie. Otwarte zainteresowanie liczy kontrakty, które pozostają otwarte, przy czym każda para kupujący-sprzedający jest liczona raz.

Rozważ istniejącego długiego, który sprzedaje istniejącemu krótkiego, który kupuje z powrotem, aby zamknąć pozycję. Realizacja zwiększa wolumen, podczas gdy obie pozycje zamykają się, a otwarte zainteresowanie spada. Zajęty rynek może więc zakończyć się z mniejszą liczbą otwartych kontraktów.

Formuła początkowej marży Hyperliquid mnoży wielkość pozycji przez cenę rynkową i dzieli przez dźwignię. Wspólny kapitał i niezrealizowane zyski mogą wpływać na marżę dostępną dla innych pozycji.

Obecna specyfikacja SPCX od operatora rynku trade[XYZ] odnosi się do jednej akcji klasy A SpaceX wycenianej w dolarach i pozwala na cross margin z maksymalną dźwignią wynoszącą 20 razy.

Są to pozycje pochodne odnoszące się do ceny akcji. Wieczne kontrakty wykorzystują płatności finansowe zaprojektowane w celu pomocy w dostosowaniu ich cen do podstawowych w kontraktach bez ustalonego terminu wygaśnięcia. Wartość nominalna handlu tymi kontraktami jest zatem innym wskaźnikiem niż zakupy podstawowych akcji.

Zamknięcie transakcji może generować opłaty obok spadającego otwartego zainteresowania. Szacowanie wyniku handlowego podąża za oddzielnym łańcuchem: obrót w każdym miejscu, efektywne opłaty netto pobierane i kwoty przydzielone każdemu odbiorcy.

W ramach ram HIP-3 Hyperliquid, wdrożeni rynkowi definiują specyfikacje kontraktów i wyrocznie, ustalają limity dźwigni i mogą rozliczać rynki, korzystając z książek zamówień i infrastruktury marżowej HyperCore. Ich indywidualne ustawienia pomagają określić, jak handel staje się dochodem dla operatora i protokołu.

Stawki Hyperliquid zależą od 14-dniowego wolumenu handlowego, statusu maker lub taker, zniżek stakingowych i kwalifikacji do poleceń. Kwalifikujący się makerzy mogą otrzymywać rabaty. Różni użytkownicy mogą zatem generować różne netto opłaty przy tym samym obrocie.

Harmonogram opłat trade[XYZ] ilustruje skalę tej różnicy. Jego podstawowa stawka dla takerów w poziomie zerowym wynosi 0,09%, w porównaniu do 0,009% w ramach harmonogramu trybu wzrostu. Odpowiednie stawki dla makerów wynoszą 0,03% i 0,003%.

Tryb wzrostu jest warunkowy. Hyperliquid informuje, że aktywacja go na kwalifikującym się rynku HIP-3 zmniejsza opłaty, rabaty i wkłady wolumenu o co najmniej 90%, a inne zniżki również wpływają na wynik. Historyczne ustawienia trybu wzrostu SPCX i jego mieszanka poziomów handlowych i rabatów z 20-21 października pozostają niezweryfikowane.

Podział opłat ma również znaczenie. trade[XYZ] opisuje swoje standardowe opłaty jako podzielone równo między Hyperliquid a operatora. Inne wdrożenia HIP-3 mogą mieć różne ustawienia opłat.

Zastosowanie jednej wyświetlanej stawki Hyperliquid do obrotu łączonego Talos pominęłoby wszystkie te różnice, w tym część handlową na Binance. Rzeczywiste zatrzymane opłaty z wydarzenia pozostają nieokreślone.

Co trafia do HYPE

Zasady alokacji opłat Hyperliquid kierują opłaty do kilku odbiorców, w tym wdrożeni rynkowi i fundusz pomocy. Dokumentacja mówi, że wdrożeni HIP-3 mogą zatrzymać do połowy opłat handlowych generowanych przez swoje aktywa.

Fundusz pomocy automatycznie przekształca otrzymywane opłaty handlowe w HYPE, a nabyty HYPE jest spalany. Odpowiedni kanał dla posiadaczy tokenów to zatem własne wpływy i konwersje funduszu. Całkowite opłaty handlowe, wpływy operatora i fundusze docierające do tego mechanizmu to różne kwoty.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.