IAファンドの状況認識がジェーン・ストリートを揺るがし、中央銀行を懸念させる

150億ドルの損失が中央銀行の注目を集める。 アメリカ連邦準備制度（FRB）とイングランド銀行は、主要な取引会社との関係について大手銀行に質問しているとフィナンシャル・タイムズが報じている。この確認は、ファンド状況認識の困難とジェーン・ストリートが7月に記録した大きな損失の後に行われている。

監督当局は、特に同じセッション中に銀行のエクスポージャーがどのように変化するか、そして市場が急速に反転する際にコントロールメカニズムがどのように反応するかを理解しようとしている。

重要なポイント

• FRBとイングランド銀行は、大手取引会社へのエクスポージャーについて銀行に質問している。
• 状況認識は、AIおよび半導体関連の株式の急落後、7月に67％の損失を出したとされている。
• ジェーン・ストリートは、この危機に関連して約150億ドルの月間損失を記録したとされている。
• SECは、同時にレバレッジの使用とファンドとその債権者との間の取引を調査している。

AIへの賭けで囚われた状況認識

オープンAIの元研究者レオポルド・アッシェンブレナーによって設立された状況認識は、AIおよび半導体関連企業への投資の重要な部分を集中させていた。この戦略は、7月の修正時に反転する前に、上半期に強力なパフォーマンスを発揮していた。

ロイターとフィナンシャル・タイムズによると、ポートフォリオはその後1か月で約67％の損失を出した。ファンドは、ポジションを減らすためにシタデル・セキュリティーズに上場株式の大部分を譲渡する必要があった。この強制的な売却は、レバレッジの役割を示している：担保として提供された資産の価値が下がると、貸し手は追加の担保を要求するか、特定のポジションの閉鎖を強制する。

ジェーン・ストリートは状況認識の投資家の一つであった。会社はまた、関連するテクノロジー株に自身のポジションを持っていた。この全体が、7月に約150億ドルの損失に寄与したとされており、グループにとっては約10年ぶりの月間損失である。

しかし、全体の業績を疑問視するものではない：ジェーン・ストリートは、8月初めまでに400億ドル以上の取引からの純収入をすでに生み出していた。

FRBとイングランド銀行が銀行のエクスポージャーを調査

フィナンシャル・タイムズの情報によると、FRBとBoEは現在、銀行に大手取引会社へのエクスポージャーの詳細を示すように求めている。質問は、リスクに対する食欲、セッション中の銀行のコミットメントの変化、そしてボラティリティが高まったときのコントロールの具体的な機能に関するものである。

目的は、ファンドまたは取引会社の困難がその貸し手に伝わるかどうかを判断することである。これらのプレーヤーは、ポジションを資金調達し、証券を借り、レバレッジを得るために銀行を利用する。しかし、同じ企業が複数の機関と取引することができ、それぞれがその総負債の完全な視野を持っているわけではない。

SECは、すでに8月にゴールドマン・サックス、JPモルガン、シティグループ、バンク・オブ・アメリカに正式な要求を送っていた。規制当局は、特に状況認識のマージンコールを引き起こした取引、レバレッジの使用、債権者との取引を再構築しようとしている。

ロイターは、フィナンシャル・タイムズの情報を独自に確認していないことを明らかにしている。FRB、イングランド銀行、ジェーン・ストリートも、発表時にはコメントをしていなかった。この問題は、重要なリソースを持つプレーヤーによって行われた場合でも、集中したレバレッジを持つポジションに関連するリスクを示している。

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