Esclusiva WEEX: riepilogo di CPI, PPI e risultati TSMC | Riepilogo settimanale dei mercati WEEX (12/10/2026-10.16)

Temi chiave della settimana

Il principale filo conduttore della settimana è passato dalle pressioni inflazionistiche legate al petrolio al riprezzamento in seguito ai dati CPI e PPI, per poi arrivare ai risultati di TSMC, che hanno confermato la domanda di chip per l’IA. QQQ, SPY, BTC ed ETH sono stati ripetutamente messi sotto pressione dai rendimenti dei Treasury e dalle preoccupazioni sulle valutazioni dell’IA, ma il rapido rimbalzo dopo il PPI ha mostrato che gli acquirenti erano ancora disposti a intervenire in prossimità dei principali livelli di supporto; nel settore crypto, PYTH, L2, i token legati alla privacy e i titoli crypto-finance hanno creato opportunità strutturali.

12/10 | Lunedì

BTC testa la zona di resistenza 84 mila $-85 mila $ mentre i nomi L2 e DePIN guidano i rialzi | ★★★☆☆
BTC è stato scambiato vicino a 83.700 $ all’inizio della settimana e ha testato la zona di concentrazione dei costi 84.000 $-85.000 $, ma l’incapacità di mantenersi al di sopra di quest’area ha lasciato il mercato esposto a successive flessioni. STRK, MANTA, MAGIC e FIL hanno sovraperformato nei temi L2, ZK, DePIN e gaming, mostrando che gli investitori continuavano a cercare narrative ad alto beta mentre le principali criptovalute consolidavano.

Potenziali strumenti di trading:
Spot: BTC, ETH, STRK
Futures: BTC, ETH, STRK

13/10 | Martedì

Il rialzo del petrolio e i risultati contrastanti delle banche pesano sulla propensione al rischio | ★★★★☆
Il petrolio è salito brevemente vicino a 107 $, alimentando i timori d’inflazione, mentre i risultati contrastanti delle banche hanno messo sotto pressione i titoli finanziari e gli asset rischiosi sensibili ai tassi. I titoli dei semiconduttori, del networking ottico e delle memorie si sono indeboliti, mostrando che l’hardware per l’IA restava esposto sia alle pressioni sulle valutazioni sia ai dubbi sulla sostenibilità della spesa per le infrastrutture.

Potenziali strumenti di trading:
Spot: QQQ, SPY, BTC
Futures: QQQ, SPY, BTC

14/10 | Mercoledì

Un CPI più caldo del previsto spinge al rialzo le aspettative sui tassi e mette sotto pressione chip e crypto | ★★★★★
Il CPI è risultato superiore alle attese, spingendo i mercati a rivedere al rialzo le probabilità di un aumento dei tassi e mettendo sotto pressione i principali indici, i titoli dei chip, BTC ed ETH. QQQ, BTC, ETH e gli asset legati ai semiconduttori hanno risentito tutti della maggiore pressione esercitata dai tassi di sconto, mentre PYTH ha sovraperformato grazie alla sua regola di buyback basata sui ricavi totali, mostrando che nel settore crypto restavano opportunità di trading indipendenti, guidate dalle narrative.

Potenziali strumenti di trading:
Spot: QQQ, BTC, ETH, PYTH
Futures: QQQ, BTC, ETH, PYTH

I risultati di ASML e dei gestori di asset finanziari evidenziano un andamento divergente | ★★★★☆
I risultati di ASML hanno mantenuto alta l’attenzione sulle attrezzature per semiconduttori, considerate un indicatore chiave delle spese in conto capitale per l’IA, ma il dato CPI più caldo del previsto ha pesato sulle operazioni tecnologiche con valutazioni elevate. I risultati di BAC, MS e BLK hanno fornito ulteriori indicazioni sull’attività di trading, sui flussi e sulla propensione al rischio dei clienti; la reazione del mercato ha mostrato che agli investitori interessava più la qualità degli utili che la crescita complessiva.

Potenziali strumenti di trading:
Spot: ASML, QQQ, SPY
Futures: ASML, QQQ, SPY

15/10 | Giovedì

Un PPI elevato innesca una brusca svendita, poi gli asset rischiosi rimbalzano | ★★★★★
Il PPI è aumentato di 6,3% su base annua, superando le aspettative, rafforzando temporaneamente le aspettative di rialzo dei tassi e spingendo BTC sotto 80.000 $ mentre azioni e crypto venivano vendute insieme. Il mercato ha poi assorbito rapidamente lo shock: BTC è risalito nell’intervallo 82.000 $-83.000 $ e i principali indici hanno chiuso in rialzo, segnalando che gli acquisti sui ribassi in prossimità dei livelli di supporto chiave erano ancora attivi.

Potenziali strumenti di trading:
Spot: SPY, QQQ, BTC, ETH
Futures: SPY, QQQ, BTC, ETH

TSMC conferma la domanda di chip per l’IA, mentre CoreWeave mette in luce i rischi di finanziamento dell’IA | ★★★★★
TSMC ha superato le aspettative e fornito previsioni solide, rafforzando le prospettive della domanda di chip per l’IA e di nodi avanzati, anche se le vendite più ampie nel settore dell’IA hanno inizialmente messo sotto pressione TSM prima che il mercato si stabilizzasse. Le pressioni sui bond di CoreWeave hanno alimentato i timori sui costi di finanziamento dell’IA cloud e dei data center, mentre CRWV è passata dalle perdite intraday ai rialzi, mostrando come i mercati stiano bilanciando gli ordini solidi nel settore dell’IA con l’aumento dei costi di capitale.

Potenziali strumenti di trading:
Spot: TSM, QQQ, CRWV
Futures: TSM, QQQ, CRWV

16/10 | Venerdì

Gli asset rischiosi rimbalzano dopo lo shock del PPI, guidati da BTC e dai nomi del settore crypto-finance | ★★★★☆
Il dato PPI più caldo del previsto ha rafforzato temporaneamente le aspettative di rialzo dei tassi, spingendo BTC sotto 80.000 $ e mettendo sotto pressione QQQ, SPY e gli asset crypto; tuttavia, i mercati hanno assorbito rapidamente lo shock, con BTC risalito nell’intervallo 82.000 $-83.000 $ e i principali indici in rialzo alla chiusura. Anche i titoli crypto-finance e i token L2 si sono rafforzati, con CRCL in rialzo di oltre 11% e PYTH stabile: un segnale che gli investitori non hanno abbandonato del tutto gli asset rischiosi, ma si sono orientati verso gli acquisti sui ribassi e le narrative crypto indipendenti dopo lo shock inflazionistico.

Potenziali strumenti di trading:
Spot: QQQ, SPY, CRCL, BTC, ETH, PYTH
Futures: QQQ, SPY, CRCL, BTC, ETH, PYTH

Riepilogo del trading della settimana

Macro: CPI e PPI hanno entrambi superato le aspettative, costringendo i mercati a rivedere le probabilità di rialzo dei tassi, i rendimenti dei Treasury e le valutazioni dei titoli growth.
IA: TSMC ha confermato la domanda di chip per l’IA, ma le pressioni sui bond di CoreWeave hanno reso i costi di finanziamento delle infrastrutture per l’IA una nuova variabile per i prezzi.
Crypto: BTC ha trovato supporto vicino a 80.000 $, mentre PYTH, L2, i token legati alla privacy e i nomi del settore crypto-finance hanno offerto opportunità strutturali.
Propensione al rischio: gli asset rischiosi non si sono mossi tutti nella stessa direzione; sono stati venduti in seguito agli shock inflazionistici, per poi rimbalzare rapidamente quando sono intervenuti gli acquirenti sui ribassi.

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