Riepilogo di CPI, PPI e utili TSMC | Riepilogo settimanale dei mercati WEEX (12/10/2026-10.16)

Temi principali della settimana

La principale trama della settimana è passata dalle pressioni inflazionistiche causate dal petrolio alla revisione dei prezzi in seguito a CPI e PPI, per poi concentrarsi sugli utili TSMC come indicatore della domanda di chip per l'IA. QQQ, SPY, BTC ed ETH sono stati ripetutamente messi sotto pressione dai rendimenti dei Treasury e dai timori sulle valutazioni dell'IA, ma il rapido rimbalzo dopo il PPI ha mostrato che gli acquirenti erano ancora disposti a intervenire in prossimità dei livelli di supporto chiave; nel settore crypto, PYTH, L2, i token privacy e le società cripto-finanziarie hanno creato opportunità strutturali.

12/10 | Lunedì

BTC ha testato la zona di resistenza 84 mila $-85 mila $, mentre i progetti L2 e DePIN hanno guidato i rialzi | ★★★☆☆
All'inizio della settimana BTC ha scambiato vicino a 83.700 $ e ha testato la zona di concentrazione dei costi 84.000 $-85.000 $, ma l'incapacità di mantenersi al di sopra di quest'area ha lasciato il mercato esposto a successivi ritracciamenti. STRK, MANTA, MAGIC e FIL hanno sovraperformato nei temi L2, ZK, DePIN e gaming, dimostrando che, mentre i principali asset si consolidavano, i capitali continuavano a cercare narrative ad alto beta.

Potenziali strumenti di trading:
Spot: BTC, ETH, STRK
Futures: BTC, ETH, STRK

13/10 | Martedì

La forza del petrolio e i risultati contrastanti delle banche hanno pesato sulla propensione al rischio | ★★★★☆
Il petrolio è salito brevemente vicino a 107 $, alimentando i timori sull'inflazione, mentre i risultati contrastanti delle banche hanno messo sotto pressione il settore finanziario e gli asset rischiosi sensibili ai tassi. I titoli dei semiconduttori, delle reti ottiche e delle memorie si sono indeboliti, mostrando che l'hardware per l'IA restava esposto sia alle pressioni sulle valutazioni sia ai dubbi sulla sostenibilità della spesa per le infrastrutture.

Potenziali strumenti di trading:
Spot: QQQ, SPY, BTC
Futures: QQQ, SPY, BTC

14/10 | Mercoledì

Un CPI superiore alle attese ha influenzato le aspettative sui tassi e messo sotto pressione chip e crypto | ★★★★★
Il CPI è risultato più alto del previsto, spingendo i mercati a rivedere le probabilità di rialzi dei tassi e mettendo sotto pressione i principali indici, i titoli dei chip, BTC ed ETH. QQQ, BTC, ETH e gli asset legati ai semiconduttori hanno risentito delle maggiori pressioni dovute ai tassi di sconto, mentre PYTH ha sovraperformato grazie alla sua regola di riacquisto basata sui ricavi totali, dimostrando che nel settore crypto restavano opportunità di trading indipendenti, guidate dalle narrative.

Potenziali strumenti di trading:
Spot: QQQ, BTC, ETH, PYTH
Futures: QQQ, BTC, ETH, PYTH

I risultati di ASML e delle società di gestione di asset finanziari hanno evidenziato andamenti divergenti | ★★★★☆
I risultati di ASML hanno mantenuto alta l'attenzione sulle attrezzature per semiconduttori, un indicatore chiave della spesa in conto capitale per l'IA, ma il dato CPI più elevato ha pesato sulle operazioni tecnologiche caratterizzate da valutazioni elevate. I risultati di BAC, MS e BLK hanno fornito ulteriori indicazioni sull'attività di trading, sui flussi e sulla propensione al rischio dei clienti; la reazione del mercato ha mostrato che gli investitori erano più interessati alla qualità degli utili che alla crescita in termini assoluti.

Potenziali strumenti di trading:
Spot: ASML, QQQ, SPY
Futures: ASML, QQQ, SPY

15/10 | Giovedì

Un PPI superiore alle attese ha innescato una brusca ondata di vendite, seguita dal rimbalzo degli asset rischiosi | ★★★★★
Il PPI è aumentato di 6,3% su base annua, superando le aspettative, rafforzando temporaneamente le aspettative di rialzi dei tassi e spingendo BTC sotto 80.000 $, mentre azioni e crypto venivano vendute insieme. Il mercato ha poi assorbito rapidamente lo shock: BTC è risalito nell'intervallo 82.000 $-83.000 $ e i principali indici hanno chiuso in rialzo, segnalando che gli acquisti sui ribassi in prossimità dei livelli di supporto chiave erano ancora attivi.

Potenziali strumenti di trading:
Spot: SPY, QQQ, BTC, ETH
Futures: SPY, QQQ, BTC, ETH

TSMC ha confermato la domanda di chip per l'IA, mentre CoreWeave ha messo in luce i rischi legati ai finanziamenti per l'IA | ★★★★★
TSMC ha superato le aspettative e fornito previsioni solide, rafforzando le prospettive della domanda di chip per l'IA e di nodi avanzati, anche se le vendite generalizzate del comparto IA hanno inizialmente messo sotto pressione TSM, prima che il mercato si stabilizzasse. Le pressioni sui bond di CoreWeave hanno suscitato timori sui costi di finanziamento per il cloud e i data center dedicati all'IA, mentre CRWV è passato dalle perdite intraday ai guadagni, mostrando come i mercati stiano bilanciando la solidità degli ordini di IA con l'aumento dei costi del capitale.

Potenziali strumenti di trading:
Spot: TSM, QQQ, CRWV
Futures: TSM, QQQ, CRWV

16/10 | Venerdì

Gli asset rischiosi sono rimbalzati dopo lo shock del PPI, con BTC e i titoli cripto-finanziari in testa | ★★★★☆
Il dato PPI superiore alle attese ha rafforzato temporaneamente le aspettative di rialzi dei tassi, spingendo BTC sotto 80.000 $ e mettendo sotto pressione QQQ, SPY e gli asset crypto; tuttavia, i mercati hanno assorbito rapidamente lo shock: BTC è risalito nell'intervallo 82.000 $-83.000 $ e i principali indici hanno chiuso in rialzo. Anche i titoli cripto-finanziari e i token L2 si sono rafforzati: CRCL è salito di oltre 11% e PYTH ha mantenuto la propria solidità, mostrando che i capitali non hanno abbandonato del tutto gli asset rischiosi, ma si sono spostati verso gli acquisti sui ribassi e le narrative crypto indipendenti dopo lo shock inflazionistico.

Potenziali strumenti di trading:
Spot: QQQ, SPY, CRCL, BTC, ETH, PYTH
Futures: QQQ, SPY, CRCL, BTC, ETH, PYTH

Riepilogo del trading di questa settimana

Macro: CPI e PPI hanno entrambi superato le aspettative, costringendo i mercati a rivedere le probabilità di rialzi dei tassi, i rendimenti dei Treasury e le valutazioni dei titoli growth.
IA: TSMC ha confermato la domanda di chip per l'IA, ma le pressioni sui bond di CoreWeave hanno reso i costi di finanziamento delle infrastrutture per l'IA una nuova variabile di prezzo.
Crypto: BTC ha trovato supporto vicino a 80.000 $, mentre PYTH, L2, i token privacy e le società cripto-finanziarie hanno offerto opportunità strutturali.
Propensione al rischio: gli asset rischiosi non si sono mossi tutti nella stessa direzione; hanno invece subito vendite in seguito agli shock inflazionistici, per poi rimbalzare rapidamente quando sono intervenuti gli acquirenti sui ribassi.

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