Un bot Solana transforme 12 000 $ en 1,4 milliard $ de volume de trading alors que la liquidité factice inonde Raydium

Un seul portefeuille Solana a généré 1,4 milliard $ en transactions suspectées de wash trading, représentant près d'un quart du volume de liquidité concentrée de Raydium.

Le 21 octobre, la société d'analyse blockchain Bitquery a rapporté que le portefeuille représentait 22,7 % des 6,17 milliards $ échangés à travers les pools de market maker de liquidité concentrée (CLMM) de Raydium entre le 21 septembre et le 20 octobre.

L'enquête a identifié 108 871 échanges à travers 438 pools, dont beaucoup contenaient des tokens imitant des cryptomonnaies établies telles que XRP, Litecoin, Monero et Lisk. Bitquery a retracé l'activité à une opération suspectée de wash trading qui a utilisé environ 12 000 $ de capital de travail pour générer à plusieurs reprises des transactions d'une valeur de millions de dollars.

Les résultats soulèvent de nouvelles inquiétudes quant à la fiabilité des volumes de trading et des chiffres de liquidité des échanges décentralisés, que les investisseurs utilisent fréquemment pour évaluer l'activité du marché et déterminer si des tokens peuvent être achetés ou vendus sans perturber considérablement le prix.

L'opération reposait sur l'achat rapide de tokens et leur revente dans les mêmes pools, permettant à une quantité relativement faible de capital de générer un chiffre d'affaires rapporté substantiel.

Dans une transaction du 20 octobre, le portefeuille a échangé 11 102 USDC contre des tokens dans un pool portant le ticker LSK de Lisk, puis les a revendus 22 secondes plus tard pour 11 100,87 USDC.

Cette transaction a généré environ 22 200 $ en volume de trading enregistré pour un coût de seulement 1,13 $, hors frais de réseau. Bitquery a identifié 22 685 allers-retours complétés pendant la période de rapport.

Les pools de tokens factices affichent des milliards en liquidité douteuse

L'enquête a également révélé des écarts substantiels entre la liquidité affichée sur les plateformes de trading populaires et les réserves en dollars soutenant les pools de tokens de l'opération suspectée.

Selon Bitquery, dix pools liés au portefeuille ont affiché environ 5,93 milliards $ de liquidité combinée sur DEXScreener, malgré la détention de seulement 10 238 $ en réserves USDC.

Un pool utilisant le ticker de Lisk affichait 579 millions $ en liquidité tout en détenant environ 19 $ en USDC lors de l'examen par Bitquery.

L'énorme valorisation provenait de près d'un milliard de tokens évalués à environ 0,58 $ chacun, proche du prix du marché de la cryptomonnaie légitime Lisk.

Cependant, la valorisation affichée offrait peu d'assurance que les investisseurs pouvaient liquider des positions substantielles sans perturber gravement le prix. L'exécution réelle dépend de la liquidité disponible aux prix en vigueur, en particulier dans les pools de liquidité concentrée.

Bitquery a trouvé des arrangements similaires impliquant des tokens utilisant des tickers associés à Monero, XRP, Ethereum et d'autres cryptomonnaies établies.

Les pools apparaissaient également de manière proéminente dans les recherches de tokens, exposant potentiellement les investisseurs à la recherche d'actifs légitimes à des tokens de noms similaires avec des statistiques de trading trompeuses.

Dans un exemple, l'enquête a révélé que sept des dix premiers résultats de recherche DEXScreener pour XMR étaient associés au cluster suspect.

D'autres portefeuilles semblaient renforcer l'opération. Bitquery a identifié 12 portefeuilles d'assistance suspectés qui ont collectivement exécuté environ 1,25 million d'échanges, ajoutant de l'activité à travers des milliers de pools.

Malgré le chiffre d'affaires rapporté énorme, seuls quatre portefeuilles en dehors du cluster suspect ont échangé ses pools la semaine précédente, générant environ 27 $ en transactions combinées.

Les résultats s'appuient sur le rapport de CryptoSlate de septembre, qui détaillait l'identification par Bitquery de 117,7 milliards $ d'activités circulaires ou de type bot à travers son échantillon plus large d'échanges décentralisés Solana.

La dernière enquête identifie une opération plus concentrée capable d'influencer une part substantielle d'un segment de trading de Raydium tout en produisant des statistiques de marché qui pourraient induire en erreur les participants extérieurs.

Bitquery a lié les portefeuilles par le biais de pools de trading partagés, de sources de financement et de transferts directs, mais n'a pas identifié l'opérateur ni établi les pertes des investisseurs. Les résultats n'établissent pas non plus l'implication de Raydium ou des plateformes de trading affichant les pools.

Les preuves laissent un risque non résolu pour les plateformes de trading décentralisées : si leurs classements de volume, recherches de tokens et affichages de liquidité peuvent distinguer les marchés financés de manière indépendante des activités de trading coordonnées avant que des investisseurs non avertis n'engagent du capital.

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