CPI, PPI et résultats de TSMC : récapitulatif | Bilan hebdomadaire des marchés WEEX (12/10/2026-10.16)

Les grands thèmes de la semaine

Le principal fil conducteur de la semaine est passé des pressions inflationnistes liées au pétrole à la réévaluation des perspectives après le CPI et le PPI, puis aux résultats de TSMC, considérés comme un indicateur de la demande en puces pour l’IA. Le QQQ, le SPY, le BTC et l’ETH ont été régulièrement pénalisés par les rendements des bons du Trésor et les inquiétudes sur la valorisation de l’IA. Mais le rebond rapide après le PPI a montré que les acheteurs étaient toujours prêts à intervenir près des niveaux de support clés. Dans la crypto, PYTH, les L2, les tokens axés sur la confidentialité et les acteurs de la finance crypto ont créé des opportunités structurelles.

12/10 | Lundi

Le BTC a testé la zone de résistance 84 K $-85 K $, tandis que les acteurs des L2 et de DePIN ont mené la hausse | ★★★☆☆
Le BTC s’est échangé près de 83 700 $ en début de semaine et a testé la zone de concentration des coûts de 84 000 $-85 000 $. Mais son incapacité à se maintenir au-dessus de cette zone a rendu le marché vulnérable à de nouveaux replis. STRK, MANTA, MAGIC et FIL ont surperformé dans les secteurs des L2, du ZK, de DePIN et du gaming, montrant que les capitaux continuaient de rechercher des récits à bêta élevé pendant la consolidation des principales cryptomonnaies.

Instruments de trading potentiels :
Spot : BTC, ETH, STRK
Futures : BTC, ETH, STRK

13/10 | Mardi

La vigueur du pétrole et des résultats bancaires contrastés ont pesé sur l’appétit pour le risque | ★★★★☆
Le pétrole a brièvement grimpé près de 107 $, ravivant les inquiétudes inflationnistes, tandis que les résultats contrastés des banques ont pesé sur les valeurs financières et les actifs risqués sensibles aux taux. Les semi-conducteurs, les réseaux optiques et les valeurs liées à la mémoire ont reculé, montrant que le matériel destiné à l’IA restait exposé aux pressions sur les valorisations et aux inquiétudes concernant la pérennité des dépenses d’infrastructure.

Instruments de trading potentiels :
Spot : QQQ, SPY, BTC
Futures : QQQ, SPY, BTC

14/10 | Mercredi

Un CPI élevé a fait grimper les anticipations de taux et pesé sur les puces et la crypto | ★★★★★
Le CPI s’est révélé supérieur aux attentes, poussant les marchés à réévaluer les probabilités de hausse des taux et pesant sur les principaux indices, les valeurs des semi-conducteurs, le BTC et l’ETH. Le QQQ, le BTC, l’ETH et les actifs liés aux semi-conducteurs ont tous subi la pression liée à la hausse des taux d’actualisation. PYTH a toutefois surperformé grâce à sa règle de rachat fondée sur l’intégralité des revenus, montrant que la crypto conservait des opportunités de trading indépendantes, portées par des récits propres au secteur.

Instruments de trading potentiels :
Spot : QQQ, BTC, ETH, PYTH
Futures : QQQ, BTC, ETH, PYTH

Les résultats d’ASML et des gestionnaires d’actifs financiers ont révélé des divergences | ★★★★☆
Les résultats d’ASML ont maintenu l’équipement pour semi-conducteurs au centre de l’attention, en tant qu’indicateur clé des dépenses d’investissement dans l’IA, mais le CPI plus élevé que prévu a pesé sur les valeurs technologiques aux valorisations élevées. Les résultats de BAC, MS et BLK ont apporté des indications sur l’activité de trading, les flux et l’appétit pour le risque des clients. La réaction du marché a montré que les investisseurs accordaient plus d’importance à la qualité des bénéfices qu’à la croissance affichée.

Instruments de trading potentiels :
Spot : ASML, QQQ, SPY
Futures : ASML, QQQ, SPY

15/10 | Jeudi

Un PPI élevé a déclenché une forte vague de ventes, avant le rebond des actifs risqués | ★★★★★
Le PPI a progressé de 6,3 % sur un an, dépassant les attentes. Cela a brièvement renforcé les anticipations de hausse des taux et fait passer le BTC sous 80 000 $, tandis que les actions et les cryptomonnaies chutaient de concert. Le marché a ensuite rapidement digéré le choc : le BTC est remonté dans la fourchette 82 000 $-83 000 $ et les principaux indices ont clôturé en hausse, signalant que les achats à la baisse restaient actifs près des supports clés.

Instruments de trading potentiels :
Spot : SPY, QQQ, BTC, ETH
Futures : SPY, QQQ, BTC, ETH

TSMC a confirmé la demande en puces pour l’IA, tandis que CoreWeave a mis en évidence les risques de financement de l’IA | ★★★★★
TSMC a dépassé les attentes et publié des prévisions solides, confortant la demande en puces pour l’IA et en nœuds de gravure avancés. Cependant, les ventes généralisées dans le secteur de l’IA ont d’abord pesé sur TSM, avant que le marché ne se stabilise. La pression sur les obligations de CoreWeave a suscité des inquiétudes concernant les coûts de financement du cloud et des centres de données dédiés à l’IA. CRWV est passé de pertes en cours de séance à des gains, montrant que les marchés mettent en balance la vigueur des commandes liées à l’IA et la hausse des coûts du capital.

Instruments de trading potentiels :
Spot : TSM, QQQ, CRWV
Futures : TSM, QQQ, CRWV

16/10 | Vendredi

Les actifs risqués ont rebondi après le choc du PPI, avec le BTC et les acteurs de la finance crypto en tête | ★★★★☆
Le PPI plus élevé que prévu a brièvement renforcé les anticipations de hausse des taux, faisant passer le BTC sous 80 000 $ et pesant simultanément sur le QQQ, le SPY et les actifs crypto. Toutefois, les marchés ont rapidement digéré le choc : le BTC est remonté dans la fourchette 82 000 $-83 000 $ et les principaux indices ont clôturé en hausse. Les actions liées à la finance crypto et les tokens L2 se sont également renforcés, CRCL progressant de plus de 11 % et PYTH restant ferme. Cela montre que les capitaux n’ont pas complètement quitté les actifs risqués, mais se sont tournés vers les achats à la baisse et les récits propres à la crypto après le choc inflationniste.

Instruments de trading potentiels :
Spot : QQQ, SPY, CRCL, BTC, ETH, PYTH
Futures : QQQ, SPY, CRCL, BTC, ETH, PYTH

Bilan des marchés cette semaine

Macro : le CPI et le PPI ont tous deux dépassé les attentes, obligeant les marchés à réévaluer les probabilités de hausse des taux, les rendements des bons du Trésor et les valorisations des valeurs de croissance.
IA : TSMC a confirmé la demande en puces pour l’IA, mais la pression sur les obligations de CoreWeave a fait des coûts de financement des infrastructures d’IA un nouveau facteur de valorisation.
Crypto : le BTC a trouvé un support près de 80 000 $, tandis que PYTH, les L2, les tokens axés sur la confidentialité et les acteurs de la finance crypto ont offert des opportunités structurelles.
Appétit pour le risque : les actifs risqués n’ont pas évolué dans une seule direction ; ils ont plutôt chuté sous l’effet des chocs inflationnistes, puis ont rapidement rebondi lorsque les acheteurs à la baisse sont intervenus.

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