Blockchain.com et Binance US rejoignent la course des marchés de prévision alors que le trading de cryptomonnaies ralentit

Binance US et Blockchain.com sont les derniers prétendants cherchant à entrer dans l'industrie des marchés de prévision aux États-Unis et auraient demandé une approbation réglementaire pour offrir des contrats d'événements.

Résumé

• Binance US aurait demandé une approbation réglementaire pour offrir des marchés de prévision aux États-Unis.
• Coinbase, Crypto.com, Gemini et Bullish figurent parmi les entreprises de cryptomonnaies poursuivant des marchés de prévision par le biais de demandes réglementaires, de partenariats ou de leurs propres plateformes de trading.
• Les échanges de cryptomonnaies élargissent leur gamme de produits alors que la baisse des prix des cryptomonnaies et l'activité de trading plus faible exercent une pression sur les revenus des services d'actifs numériques traditionnels.
• Les différends réglementaires demeurent une préoccupation pour les opérateurs de marchés de prévision, les régulateurs du Michigan affirmant que Coinbase a accepté de cesser d'offrir des contrats d'événements aux clients de l'État.

Selon un rapport du Financial Times citant une personne familière avec le sujet, la société britannique de cryptomonnaies Blockchain.com a demandé une licence américaine la semaine dernière pour offrir des contrats d'événements réglementés, tandis que Binance US a récemment soumis sa propre demande.

Les deux entreprises rejoignent un marché de plus en plus encombré où des échanges établis, y compris Coinbase, Crypto.com et Gemini, introduisent des produits de prévision ou collaborent avec des opérateurs existants pour offrir à leurs clients davantage d'options de trading.

Les demandes interviennent alors que l'activité des marchés de prévision continue de croître malgré une baisse prolongée des prix des cryptomonnaies, les traders plaçant de plus en plus de paris sur des événements sportifs, des résultats politiques, des décisions économiques et d'autres développements du monde réel.

Blockchain.com et Binance US poursuivent des approbations de marché de prévision

Le directeur général de Blockchain.com, Peter Smith, a déclaré au Financial Times que la croissance rapide des marchés de prévision lui rappelait le trading de cryptomonnaies durant ses premières années.

Smith a déclaré que les clients souhaitaient accéder aux marchés de prévision en plus de leurs avoirs en actifs numériques existants, ce qui a poussé l'entreprise à demander une approbation réglementaire aux États-Unis.

Binance US a emprunté une voie similaire, bien que la demande de l'une ou l'autre des entreprises ne constitue pas une autorisation pour commencer à offrir les produits.

L'échange américain envisageait déjà les marchés de prévision dans le cadre de son expansion commerciale. Comme l'a rapporté crypto.news le 15 octobre, Binance US cherchait à lever jusqu'à 100 millions de dollars à une valorisation proche de 1 milliard de dollars, avec de nouveaux produits et une expansion de ses opérations aux États-Unis parmi ses projets.

Pendant ce temps, Bullish a demandé une licence américaine couvrant les marchés de prévision, tandis que Coinbase s'est associé à Kalshi pour rendre les contrats d'événements disponibles via sa plateforme de trading.

Les entreprises entrant dans le secteur poursuivent différents modèles commerciaux, certaines développant leurs propres opérations de marché de prévision et d'autres s'appuyant sur des partenariats avec des échanges réglementés pour fournir des contrats aux clients.

Les marchés de prévision connaissent une hausse de popularité

Selon des chiffres cités par le Financial Times, les volumes de trading combinés sur Polymarket et Kalshi sont passés de 17 milliards de dollars en janvier à 72 milliards de dollars en septembre, soit une augmentation de plus de 300 %.

Au cours de la même période, les volumes de trading de cryptomonnaies au comptant ont chuté de 18 %, tandis que les prix de plusieurs actifs numériques majeurs demeuraient bien en dessous de leurs niveaux d'il y a un an.

Le Bitcoin et l'Ethereum avaient respectivement chuté de 28 % et 42 % au cours des 12 mois précédents, tandis que le XRP et Solana avaient perdu environ la moitié de leur valeur, selon le rapport.

Les entreprises de cryptomonnaies cotées en bourse ont subi une pression similaire. Les actions de Coinbase et Bullish ont presque été divisées par deux au cours de l'année écoulée, tandis que Gemini a perdu 82 % de sa valeur marchande.

Patrick Moley, analyste senior de recherche chez Piper Sandler, a déclaré que les plateformes de trading de détail élargissaient leur gamme de produits pour fidéliser les clients existants et attirer de nouveaux utilisateurs pendant les périodes d'activité de cryptomonnaies plus faible.

Moley a déclaré que proposer des produits en dehors des cryptomonnaies pourrait aider les échanges à maintenir leur activité pendant une période prolongée de baisse du marché.

Les résultats financiers de Robinhood ont déjà fourni un exemple de la manière dont les contrats d'événements peuvent contribuer aux revenus de trading. Au cours du deuxième trimestre, la société de courtage a généré 156 millions de dollars grâce aux contrats d'événements, contre 100 millions de dollars provenant des transactions de cryptomonnaies, qui ont diminué de 38 % par rapport à l'année précédente.

Crypto.com étend les marchés de prédiction grâce à un accord avec Robinhood

Crypto.com a adopté une approche différente en séparant son activité de marché de prédiction, OG.com, en une entité indépendante et en établissant des partenariats pour distribuer ses contrats.

En septembre, Robinhood a accepté d'acquérir des participations dans Crypto.com et OG.com dans le cadre d'un arrangement pluriannuel qui permettrait à certains contrats d'événements d'atteindre des clients américains éligibles via la plateforme de Robinhood.

L'accord a valorisé Crypto.com à 20 milliards de dollars et OG.com à 5 milliards de dollars aux fins des transactions d'équité.

Robinhood s'était auparavant appuyé sur d'autres fournisseurs de marchés de prédiction, et l'accord a donné à la société de courtage une autre source de contrats d'événements alors que la demande pour ces produits continuait de croître.

Selon le Financial Times, un dirigeant de l'industrie des cryptomonnaies a déclaré que les entreprises étaient préoccupées par le fait que générer des revenus exclusivement à partir du trading d'actifs numériques pourrait ne plus offrir les mêmes opportunités commerciales qu'auparavant.

Les marchés de prédiction restent sous surveillance réglementaire

Malgré une demande croissante, les échanges de cryptomonnaies entrant sur les marchés de prédiction font face à des litiges juridiques concernant la question de savoir si certains contrats d'événements devraient relever des réglementations fédérales sur les dérivés ou des lois sur les jeux d'État.

Les régulateurs du Michigan ont déclaré ce mois-ci que Coinbase avait accepté de cesser d'offrir des contrats d'événements aux clients de l'État.

L'échange avait précédemment contesté l'autorité du Michigan sur les marchés de prédiction liés aux sports, mais un juge fédéral a rejeté sa demande de protection préliminaire contre l'application de l'État en août.

La juge de district des États-Unis, Shalina Kumar, a constaté que Coinbase n'avait pas démontré de motifs suffisants pour l'injonction demandée. La décision concernait un recours préliminaire et n'a pas réglé le litige juridique sous-jacent.

Des désaccords similaires ont affecté Kalshi et d'autres opérateurs de marchés de prédiction, les autorités fédérales et étatiques contestant la manière dont les contrats d'événements sportifs devraient être réglementés.

En dehors des États-Unis, les marchés de prédiction de détail restent interdits au Royaume-Uni, où les autorités classifient les produits comme des options binaires.