بورس فلزات لندن به بررسی توکن‌سازی فلزات در هنگ کنگ می‌پردازد

بورس فلزات لندن (LME) شروع به بررسی برنامه‌هایی برای توکن‌سازی فلزات ذخیره‌شده در انبارهای خود در هنگ کنگ کرده است که به احتمال زیاد به کسب‌وکارها اجازه می‌دهد از نمایندگی‌های دیجیتال موجودی‌های فیزیکی به عنوان وثیقه برای تأمین مالی استفاده کنند.

خلاصه

• بورس فلزات لندن در حال بررسی توکن‌سازی فلزات خارج از ضمانت نگهداری شده در انبارهای هنگ کنگ است.
• نمایندگی‌های دیجیتال پیشنهادی می‌تواند به کسب‌وکارها اجازه دهد تا وام‌هایی را با استفاده از موجودی‌های فلز فیزیکی تأمین کنند.
• HKEX هدف‌گذاری کرده است که در سال 2027 آزمایشی برای تأمین مالی با رسید انبار توکن‌شده با بانک‌های مشخص انجام دهد.
• استراتژی کالایی هنگ کنگ شامل ظرفیت جدید انبارداری، مشوق‌های مالیاتی و مدیریت وثیقه مبتنی بر بلاک‌چین است.
• HKEX در حال توسعه یک پلتفرم توکن‌سازی چند دارایی است که شامل اعتبار کربن و رسیدهای انبار کالایی می‌شود.

در گزارشی در تاریخ 28 اکتبر، رویترز به نقل از سه نفر آشنا با مذاکرات، این ابتکار را به برنامه‌های هنگ کنگ برای تبدیل شدن به یک مرکز تجارت بین‌المللی کالا مرتبط دانست. این پیشنهاد شامل فلزاتی است که خارج از سیستم ضمانت بورس نگهداری می‌شوند و به معامله‌گران یک مسیر دیگر برای تأمین مالی موجودی‌های خود می‌دهد.

مقامات LME تأیید کردند که مذاکرات در حال انجام است اما این پروژه را به عنوان یک پروژه اکتشافی توصیف کردند. بورس یک میز گرد خصوصی صنعتی را برای اوایل نوامبر برنامه‌ریزی کرده است که در آن ذینفعان انتظار می‌رود ترتیبات تأمین مالی پیشنهادی را بررسی کنند.

LME فلزات خارج از ضمانت را برای توکن‌سازی هدف قرار می‌دهد

یک بخش مرکزی از این پیشنهاد به فلزات خارج از ضمانت مربوط می‌شود که به موجودی‌های نگهداری شده در انبارهای تأیید شده بدون ضمانت فعال LME اشاره دارد. بر خلاف فلزات دارای ضمانت، این موجودی‌ها فاقد یک ترتیب تأمین مالی استاندارد از طریق سیستم موجود بورس هستند.

ضمانت‌ها به عنوان اسناد مالکیت برای مقادیر مشخصی از فلز عمل می‌کنند و می‌توانند از قبل برای تجارت یا وام‌گیری تضمینی پشتیبانی کنند. تحت ترتیب پیشنهادی، توکن‌های دیجیتال نماینده موجودی‌های واجد شرایط خارج از ضمانت خواهند بود و به کسب‌وکارها اجازه می‌دهد تا این دارایی‌ها را هنگام درخواست وام وثیقه کنند.

در پاسخ به سؤالات درباره این ابتکار، LME تأیید کرد که در حال بررسی توکن‌سازی برای حمایت از تأمین مالی است و قبل از تعیین یک رویکرد، با شرکت‌کنندگان صنعتی مشورت خواهد کرد.

مدیر عامل مت چمبرلین قبلاً در هفته LME آسیا در ماه مه درباره این فناوری صحبت کرده بود. اگرچه بورس اکنون نوع موجودی‌ای را که می‌خواهد به آن رسیدگی کند، مشخص کرده است، اما چارچوب پیشنهادی هنوز در حال توسعه است.

LME از انبارها خواسته است که از سال 2020 موجودی‌های خارج از ضمانت را گزارش دهند، تدبیری که برای ارائه اطلاعات اضافی درباره موجودی‌های فلزات صنعتی در دسترس معرفی شده است. مس و آلومینیوم از جمله کالاهایی هستند که تحت سیستم گزارش‌دهی انبار آن قرار دارند.

هنگ کنگ برنامه‌ریزی برای تأمین مالی انبار توکن‌شده در سال 2027

سخنرانی سیاستی سپتامبر هنگ کنگ جدول زمانی دقیق‌تری برای تأمین مالی مبتنی بر کالا ارائه می‌دهد.

دولت اعلام کرد که بورس و تسویه هنگ کنگ (HKEX) که در سال 2012 LME را خریداری کرد، در حال کار بر روی یک آزمایش برای تأمین مالی با رسید انبار توکن‌شده با بانک‌های مشخص در سال 2027 است.

بر اساس سند سیاست رسمی، این آزمایش از فناوری ردیابی فیزیکی برای حمایت از وام‌های تأمین‌شده با موجودی‌های کالایی استفاده خواهد کرد. HKEX به‌طور جداگانه در حال توسعه یک پلتفرم مبتنی بر بلاک‌چین است که برای مدیریت چند نوع دارایی توکن‌شده طراحی شده است.

این پلتفرم در حال حاضر شامل اعتبار کربن فهرست شده در Core Climate است، در حالی که رسیدهای انبار از تأسیسات تأیید شده LME برای گنجاندن در یک آزمایش در سال آینده برنامه‌ریزی شده است. دولت انتظار دارد که این سیستم از مدیریت وثیقه در دسته‌های مختلف دارایی پشتیبانی کند.

هنگ کنگ پس از پیوستن به شبکه تحویل تأیید شده LME در سال 2025، بیش از 60,000 متر مربع فضای انبار و موجودی‌هایی بیش از 20,000 تن متریک گزارش کرد.

مقامات قصد دارند انبارهای اضافی تأیید شده را در متروپولیس شمالی تشویق کنند، به همراه معافیت‌های مالیاتی پیشنهادی برای تجارت کالاهای فیزیکی. برنامه توسعه شامل تأمین مالی، ذخیره‌سازی، مدیریت ریسک و ترتیبات گمرکی است.

هنگ کنگ تجارت کالاهای توکن‌شده خود را گسترش می‌دهد

ابتکار کالاهای هنگ کنگ پس از برنامه پنج‌ساله پانزدهم چین، که در ماه مارس منتشر شد و به‌طور صریح از توسعه این شهر به‌عنوان یک مرکز تجاری بزرگ برای کالاهای فیزیکی حمایت می‌کند، شکل گرفته است.

سخنرانی سیاستی سپتامبر خواستار استفاده از موقعیت هنگ کنگ در شبکه انبارداری LME برای توسعه خدمات تجاری و تأمین مالی مرتبط است. بورس در حال بررسی این موضوع است که آیا اجازه ذخیره‌سازی آلومینیوم در فضای باز در این سرزمین را بدهد، با وجود نگرانی‌ها در مورد قرار گرفتن در معرض شرایط جوی و امنیت.

کسب‌وکارهای دیگر کالاها قبلاً محصولات مرتبط با بلاک‌چین را در هنگ کنگ معرفی کرده‌اند. در تاریخ 27 اکتبر، crypto.news گزارش داد که بورس طلا در هنگ کنگ در حال ادغام فناوری Chainlink برای حمایت از انتقالات بین زنجیره‌ای توکن طلا XGZ خود است.

هر XGZ نمایانگر یک گرم طلا فیزیکی است و دارندگان واجد شرایط می‌توانند درخواست بازخرید فیزیکی را با توجه به الزامات صادرکننده ارائه دهند. این ابتکار به توکن‌های دیجیتال پشتیبانی‌شده با طلا مربوط می‌شود که از سیستم تأمین مالی فلزات صنعتی پیشنهادی LME جدا است.

وثیقه فلزی توکن‌شده توجه تأمین‌کنندگان مالی را جلب می‌کند

علاقه به استفاده از کالاهای فیزیکی به‌عنوان وثیقه مبتنی بر بلاک‌چین به بازارهای وام‌دهی و سرمایه‌گذاری گسترش یافته است.

در ماه اوت، Bitfinex Securities یک جمع‌آوری سرمایه توکن‌شده به ارزش 50 میلیون دلار برای Alkemya را تکمیل کرد، با استفاده از یک امنیت مرتبط با شراکت که دارایی‌های نیکل را به‌طور مستقل به ارزش تقریبی 1.64 میلیارد دلار ارزیابی کرده است.

این معامله شامل منافع سرمایه‌گذاری مرتبط با دارایی‌های فلزی موجود بود، در حالی که پیشنهاد LME بر تأمین مالی موجودی‌ها از طریق نمایندگی‌های دیجیتال پشتیبانی‌شده توسط انبار تمرکز دارد.

در جای دیگر، طلا توکن‌شده وارد وام‌دهی تأمین‌شده شده است. Arch Lending وام‌هایی را با پشتوانه PAXG و XAUT معرفی کرد و این توکن‌ها را به‌عنوان وثیقه با نسبت‌های وام به ارزش تا 75 درصد پذیرفت.

مدیرعامل Arch، Himanshu Sahay، تقاضای رو به رشد برای استفاده از طلا توکن‌شده به‌عنوان وثیقه وام را توصیف کرد. این ترتیب دارایی‌های وثیقه‌ای را با Anchorage Digital قرار می‌دهد و از رویه‌های تصفیه زمانی که ارزش وثیقه‌ها به زیر سطوح مورد نیاز می‌رسد، استفاده می‌کند.

در هنگ کنگ، آزمایشگاه رسید انبار برنامه‌ریزی‌شده دولت برای سال 2027 شامل بانک‌های تعیین‌شده خواهد بود، در حالی که پلتفرم بلاک‌چین HKEX انتظار می‌رود رسیدهای کالا را از انبارهای تأیید شده به همراه دارایی‌های اعتبار کربن موجود خود ادغام کند.