Ethereum registra la mayor retirada de intercambios en cuatro meses mientras las pérdidas de ETF de octubre superan los 1.000 millones de dólares

Aproximadamente 169,770 ETH salieron de los intercambios centralizados en neto en un día, informó Santiment el 23 de octubre, la mayor retirada diaria en más de cuatro meses y que equivale a unos 407 millones de dólares al precio de referencia de 2,400 dólares.

El último episodio más grande ocurrió el 5 de junio, cuando aproximadamente 223,800 ETH salieron de los intercambios cerca de lo que Santiment llama una oportunidad de compra local.

La lectura de suministro llega mientras los ETF de Ethereum al contado en EE. UU. tienen más de 1,000 millones de dólares en retiradas netas hasta el 22 de octubre, y el 27% de las principales altcoins han superado a Bitcoin en siete días.

Los saldos de los intercambios son un proxy para las monedas inmediatamente disponibles para la venta en lugares centralizados, y una gran retirada neta puede reducir ese inventario.

La lectura del 5 de junio fue aproximadamente un 32% mayor que la de octubre, y un único precedente proporciona una hipótesis en lugar de una regla de comercio. Las monedas que salen de los intercambios pueden ir a custodia propia, staking o custodia institucional, y los datos dejan a sus propietarios y motivos no identificados.

La demanda de ETF de Ethereum se mueve en la otra dirección

Los datos diarios de Farside Investors muestran que los ETF de Ethereum al contado en EE. UU. tuvieron más de 1,000 millones de dólares en salidas netas desde el 1 de octubre hasta el 22 de octubre, con 14 de 16 sesiones negativas. La tabla mostró una entrada preliminar de 4 millones de dólares para el 23 de octubre, con la cifra de un fondo aún no disponible.

El 13 de octubre, con 25 millones de dólares, y el 21 de octubre, con 15 millones de dólares, fueron las excepciones, y la entrada del 21 de octubre dio paso a una salida de 111 millones de dólares al día siguiente.

Santiment rastrea monedas que se mueven entre direcciones de intercambio monitoreadas y otros destinos, y Farside rastrea el dinero neto que entra y sale de fondos regulados, con diferentes unidades y marcos de tiempo.

Longs de ballenas y estrechamiento del ancho de altcoins

El rastreador de Alpha Finance del 23 de octubre encuentra que el 60% de las principales altcoins elegibles superan a Bitcoin en 90 días y el 27% en siete días. El índice llama a la temporada de altcoins cuando el 75% o más en 90 días, y el 60% se sitúa por debajo de esa línea.

Un rebote específico de ETH puede coexistir con debilidad en tokens más pequeños. La lectura ETH/BTC y el ancho de siete días distinguirían eso de una rotación amplia de altcoins.

En una publicación del 17 de octubre, el comerciante 0xsweep dijo que las ballenas estaban "construyendo longs de ETH como si no hubiera un mañana".

El telón de fondo es un mercado reacio al riesgo liderado por la tecnología. El Nasdaq Composite cayó un 2.6% a 26,009 el 22 de octubre, su mayor caída desde junio, por preocupaciones sobre el gasto en IA, mientras que el Dow estuvo aproximadamente plano y el Russell 2000 subió ligeramente.

La Reserva Federal elevó su rango objetivo al 3.75% al 4% en septiembre y se reúne el 27 y 28 de octubre. Los rendimientos del Tesoro cayeron drásticamente el 22 de octubre mientras los inversores buscaban seguridad, por lo que el mismo mercado lleva preocupaciones inflacionarias y compras por huida a la seguridad.

Los niveles que Santiment está observando

Santiment trata 2,400 dólares como el precio de referencia, 2,500 dólares como el nivel que fortalecería el caso de rebote, y aproximadamente 2,330 dólares como el nivel que lo debilitaría, todas referencias técnicas condicionales. Desde 2,400 dólares, 2,500 dólares son un 4.2% más altos y 2,330 dólares son un 2.9% más bajos.

Si ETH se mantiene por encima de 2,500 dólares mientras las retiradas continúan, los flujos de ETF se vuelven positivos durante varias sesiones y el ancho de altcoins de siete días vuelve a acercarse al 50%, la señal de suministro tendría demanda detrás de ella.

Si ETH cae por debajo de 2,330 dólares mientras las redenciones continúan y el ancho de siete días cae hacia el 25%, la retirada parece un evento de suministro aislado que no logró detener la caída. Un reajuste agresivo de la Fed o otro aumento de energía ampliaría ese camino.

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