كيفية تداول الذهب في الفوركس: ما هو XAU/USD، وكيف تعمل النقاط واللوتات، وما المخاطر التي يجب معرفتها

يعني تداول الذهب في الفوركس اتخاذ مركز على سعر أونصة تروي واحدة من الذهب بالدولار الأمريكي، ويُرمز إليه بالزوج XAU/USD ويُعرض على المنصات نفسها التي توفر أزواج العملات. ويقدّم كثير من الوسطاء الذين يتيحون لعملائهم تداول الذهب في الفوركس ذلك عبر عقد فروقات، وهو منتج يتتبع سعر الذهب من دون أن يمتلك المتداول أي ذهب فعلي.

يصادف كل من يتعلم كيفية تداول الذهب في الفوركس بعض المصطلحات منذ البداية: النقاط (pips)، واللوتات، والهامش، وفارق السعر. وتختلف تعريفاتها من وسيط إلى آخر، كما يمكن للرافعة المالية أن تضخم الخسارة بالسرعة نفسها التي تضخم بها المكسب؛ لذلك من المهم معرفة تفاصيل كل عقد قبل إجراء أول صفقة.

ما هو XAU/USD، ولماذا يُتداول الذهب مثل أزواج العملات؟

يمثل XAU/USD سعر أونصة تروي واحدة من الذهب محسوبًا بالدولار الأمريكي، ويُتداول مثل أزواج العملات لأن المنصات تعرض له سعر شراء وسعر بيع بالطريقة نفسها. وXAU هو رمز الذهب في الأسواق، وتبلغ أونصة التروي نحو 31.1 غرامًا. ويُعد شراء XAU/USD مركزًا طويلًا يحقق مكسبًا إذا ارتفع سعر الذهب، بينما يُعد بيعه مركزًا قصيرًا يحقق مكسبًا إذا انخفض السعر. كما يُسعّر الذهب مقابل عملات أخرى، مثل XAU/EUR، لكن الزوج الأكثر شيوعًا هو XAU/USD.

يمكن لعوامل عدة التأثير في سعر الذهب، لكن لا ينطبق أي منها كقاعدة ثابتة. فالذهب لا يدرّ فائدة، لذلك قد تجعل أسعار الفائدة المرتفعة الذهب أقل جاذبية مقارنة بالسندات أو المدخرات، وغالبًا ما يميل الذهب إلى الضعف عندما يرتفع الدولار الأمريكي، وإن لم يحدث ذلك في كل مرة. وقد يؤدي الطلب على الملاذ الآمن خلال الاضطرابات الجيوسياسية أو الاقتصادية إلى ارتفاع سعره، كما يمكن أن تؤثر فيه بيانات السياسة النقدية للبنوك المركزية ومشترياتها من الذهب وإصدارات البيانات الاقتصادية الرئيسية. وهذه اتجاهات لوحظت في الماضي، وقد يؤدي الحدث نفسه إلى ردود فعل مختلفة في أيام مختلفة.

كيف يحصل المتداولون على انكشاف للذهب في الفوركس؟

يحصل المتداولون عادةً على انكشاف للذهب في الفوركس من خلال عقود الفروقات (CFDs)، التي تتتبع سعر الذهب من دون امتلاك المعدن. ولا يمنح عقد الفروقات أي حق في الأصل الأساسي، وعلى خلاف العقود الآجلة لا يكون له تاريخ انتهاء ثابت، لذا يمكن إبقاء المركز مفتوحًا ما دام رصيد الحساب يسمح بذلك. ويتبع السعر المعروض على منصة الوسيط سوق الذهب، ويحقق الوسيط إيراداته من فروق الأسعار أو العمولات أو رسوم التمويل، بحسب نوع الحساب. كما يقدم بعض مزودي الخدمات XAU/USD ضمن أنواع أخرى من العقود، لذا ينبغي قراءة وصف المنتج بعناية.

وهناك طرق أخرى للتعرض للذهب تختلف في آلية عملها. فالعقود الآجلة للذهب المتداولة في البورصة، مثل العقود المدرجة في COMEX، لها أحجام عقود وتواريخ انتهاء ثابتة، ويجري تداولها من خلال وسطاء العقود الآجلة. أما الذهب الفعلي على شكل عملات أو سبائك فيعني امتلاك المعدن، وهو ما يترتب عليه تكاليف تخزين وهوامش سعرية يفرضها التجار. ويعتمد توفر هذه الخيارات أيضًا على البلد، إذ تقيّد بعض الولايات القضائية عقود الفروقات لعملاء التجزئة؛ لذا يجدر التحقق من ترخيص الوسيط والقواعد المحلية قبل فتح حساب.

كيف تعمل النقاط والبيب واللوتات في تداول الذهب؟

يحدد اللوت حجم مركز الذهب، بينما تقيس النقاط والبيب حركة السعر، لكن لا يوجد تعريف موحد عالميًا للبيب في الذهب. ويعتبر معظم الوسطاء أن اللوت القياسي الواحد يساوي 100 أونصة تروي، وأن اللوت المصغر 0.10 يساوي 10 أونصات، واللوت الميكرو 0.01 يساوي أونصة واحدة. غير أن هذه مواصفات شائعة وليست قاعدة، لذا ينبغي التحقق من مواصفات عقد الرمز المختار. وعند 100 أونصة لكل لوت، فإن كل حركة بمقدار ⁦$1.00⁩ في سعر الذهب تساوي ⁦$100⁩ للوت واحد، و⁦$10⁩ للوت 0.10، و⁦$1⁩ للوت 0.01، قبل احتساب التكاليف.

أما مصطلح البيب فتختلف دلالته. فبعض المواقع التعليمية والمنصات تعتبر أن حركة بمقدار ⁦$0.01⁩ تساوي بيبًا واحدًا، ما يجعل حركة ⁦$1.00⁩ تعادل 100 بيب، بينما تقول مصادر أخرى إن الذهب يُسعّر عادةً بالدولارات والسنتات ولا يستخدم البيب القياسي للعملات إطلاقًا، كما تعرض بعض المنصات منزلة عشرية ثالثة وتسمّيها نقطة. ولهذا يفضّل كثير من المتداولين التفكير بالدولار لكل أونصة. وللتوضيح، يتضمن مركز بحجم 0.10 لوت 10 أونصات، لذا فإن ارتفاع سعر الذهب بمقدار ⁦$5.00⁩ يضيف ⁦$50⁩ إلى المركز الطويل، بينما يؤدي انخفاضه بمقدار ⁦$5.00⁩ إلى اقتطاع ⁦$50⁩ منه، قبل احتساب فروق الأسعار ورسوم التبييت والتكاليف الأخرى.

كيف تؤثر الرافعة المالية والهامش والتكاليف في صفقة الذهب؟

تتيح الرافعة المالية للمتداول فتح مركز تزيد قيمته مرات عدة على الهامش المودع، ما يجعل تحركات الأسعار الصغيرة كبيرة مقارنة برصيد الحساب. وللتوضيح فقط، إذا كان سعر الذهب ⁦$4,000⁩ للأونصة، فإن مركزًا بحجم 0.10 لوت، أي 10 أونصات، تبلغ قيمته ⁦$40,000⁩. وعند رافعة مالية بنسبة 20:1، سيكون الهامش ⁦$2,000⁩، وتؤدي حركة بمقدار ⁦$10⁩ في سعر الذهب إلى تغيير قيمة المركز بمقدار ⁦$100⁩، أي ما يعادل ⁦%5⁩ من الهامش. أما حركة سعر الذهب بنسبة ⁦%1⁩، أو ⁦$40⁩ للأونصة، فتغيّر قيمة المركز بمقدار ⁦$400⁩، أي ما يعادل ⁦%20⁩ من الهامش، وفقًا لحسابات الكاتب.

تعتمد قواعد الرافعة المالية على مكان إقامة العميل. وتحدد تدابير التدخل في المنتجات التي أقرتها ESMA للاتحاد الأوروبي الرافعة المالية لعملاء التجزئة في عقود الفروقات على الذهب بحد أقصى 20:1، وتُلزم مزودي الخدمات بإغلاق المراكز عندما تقل أموال الحساب عن نصف الهامش الأولي، كما توفر حماية من الرصيد السلبي لكل حساب، وفقًا للمعلومات المنشورة من ESMA. وفي حساب لا يحتفظ إلا بالهامش اللازم للمثال أعلاه، فإن خسارة نصف الهامش البالغ ⁦$2,000⁩ تتطلب انخفاضًا بنحو ⁦$100⁩ للأونصة، أو ⁦%2.5⁩، وفقًا لحسابات الكاتب. وتختلف الحدود في البلدان الأخرى، كما أن الرافعة المالية الأعلى المعلن عنها في أماكن أخرى لا تجعل المركز أكثر أمانًا. وتقلل التكاليف أيضًا من النتيجة، بما في ذلك فارق السعر، والعمولة في بعض أنواع الحسابات، ورسوم التبييت على المراكز المفتوحة بعد موعد التبييت اليومي، والانزلاق السعري. ويعتمد توفر فروق أسعار منخفضة وعمولات صفرية على المنتج ونوع الحساب.

كيف يمكن للمبتدئين تنفيذ صفقة ذهب خطوة بخطوة، وما المخاطر التي ينبغي معرفتها؟

يمكن للمبتدئين تنفيذ صفقة ذهب عبر التعرف على المنتج، والتدرب على حساب تجريبي، واختيار حجم المركز بناءً على حد للمخاطر، وتحديد أمر وقف الخسارة قبل الدخول. وتتمثل الخطوة الأولى في التأكد من توفر المنتج في بلد المتداول، وقراءة مواصفات عقد XAU/USD لدى الوسيط، بما في ذلك حجم اللوت وفارق السعر ورسوم التبييت وساعات التداول. ويتيح الحساب التجريبي التدرب على قراءة السعر المعروض، الذي يُظهر سعر بيع أقل وسعر شراء أعلى، وعلى أنواع الأوامر: يُنفذ أمر السوق بالسعر الحالي، ويُنفذ الأمر المحدد بالسعر المختار أو بسعر أفضل، بينما يُفعّل أمر الإيقاف عندما يصل السعر إلى مستوى محدد.

يمكن تحديد حجم المركز بناءً على المبلغ الذي يقبل المتداول خسارته. وللتوضيح، فإن حد مخاطر بنسبة ⁦%1⁩ في حساب بقيمة ⁦$10,000⁩ يساوي ⁦$100⁩، وإذا وُضع أمر وقف الخسارة على بعد ⁦$10⁩ للأونصة من سعر الدخول، فيمكن أن يتضمن المركز 10 أونصات، أي 0.10 لوت، وفقًا لحسابات الكاتب. ويوصي كثير من المعلمين بألا تتجاوز المخاطر ⁦%1⁩ إلى ⁦%2⁩ من رصيد الحساب في الصفقة الواحدة، لكن لا تضمن أي نسبة الأمان. وتشمل المخاطر الخسائر السريعة الناجمة عن الرافعة المالية، وتنفيذ أوامر وقف الخسارة بأسعار أسوأ عند تحرك السوق بسرعة، واتساع فروق الأسعار حول صدور البيانات الرئيسية، ورسوم التبييت على المراكز طويلة الأجل. كما أن تعزيز مركز خاسر أو توسيع مستوى وقف الخسارة بعد الدخول يؤدي غالبًا إلى زيادة الخسائر.

الخلاصة

يعني تداول الذهب في الفوركس اتخاذ مركز طويل أو قصير على XAU/USD، عادةً عبر عقود الفروقات، حيث يحدد اللوت حجم المركز، وتحدد الرافعة المالية الهامش، بينما تضيف فروق الأسعار ورسوم التبييت والانزلاق السعري تكاليف. وتختلف تعريفات البيب وأحجام العقود بين الوسطاء، لذا يُعد السعر بالدولار لكل أونصة ومواصفات العقد المرجع الأكثر موثوقية.

يمكن للقراء الجدد على هذا الموضوع التدرب على حساب تجريبي، والتحقق من القواعد المعمول بها في بلدهم، وتحديد أحجام مراكزهم انطلاقًا من مبلغ ثابت للمخاطر. وتختلف حدود الرافعة المالية والتكاليف وتوفر المنتجات باختلاف الوسيط والمنطقة، كما قد تتغير.

الأسئلة الشائعة

1. كيف تتداول الذهب في الفوركس؟
تفتح مركزًا طويلًا أو قصيرًا على XAU/USD، عادةً من خلال عقد فروقات، عبر منصة وسيط. ولتداول الذهب في الفوركس، اختر حجم اللوت وحدد أمر وقف الخسارة وافهم الهامش والتكاليف أولًا.

2. ما هو XAU/USD؟
XAU/USD هو سعر أونصة تروي واحدة من الذهب بالدولار الأمريكي. ويشتريه المتداولون للاستفادة من ارتفاع سعر الذهب، ويبيعونه للاستفادة من انخفاضه.

3. ما قيمة البيب في الذهب؟
لا يوجد تعريف موحد عالميًا للبيب في الذهب، وتعتبر منصات كثيرة أن حركة بمقدار ⁦$0.01⁩ تساوي بيبًا واحدًا. وتبلغ قيمة هذه الحركة ⁦$1⁩ في لوت من 100 أونصة، لكن التعريف يختلف؛ لذا تحقق من كيفية تداول الذهب في الفوركس وفق مواصفات وسيطك.

4. ما مقدار الرافعة المالية التي يمكنني استخدامها لتداول الذهب في الفوركس؟
يعتمد ذلك على البلد ونوع العميل. ففي الاتحاد الأوروبي، يبلغ الحد الأقصى للرافعة المالية لعملاء التجزئة في عقود الفروقات على الذهب 20:1، بينما تختلف الحدود في المناطق الأخرى.

5. هل تداول الذهب في الفوركس محفوف بالمخاطر؟
نعم، إذ يمكن للرافعة المالية تضخيم الخسائر بسرعة، وقد تُغلق المراكز عندما ينخفض الهامش أكثر من اللازم. كما تضيف فروق الأسعار ورسوم التبييت والانزلاق السعري تكاليف عند تداول الذهب في الفوركس.