Phố Wall đặt cược vào "chiến lược chéo" khi thị trường gia tăng sự biến động

Phố Wall đang áp dụng các chiến lược giao thoa giữa các loại tài sản khác nhau để bảo vệ danh mục đầu tư và nắm bắt cơ hội trong một thị trường bắt đầu cho thấy các dấu hiệu căng thẳng gia tăng. Với cổ phiếu, vàng và dầu mỏ gặp khó khăn trong việc thiết lập các mức cao mới và lợi suất trái phiếu kho bạc đang tăng lên, các sản phẩm phái sinh lại trở thành tâm điểm trong các cược của các nhà đầu tư.{#p-1791213775614-67791}

Hiện tượng này có một đặc điểm: căng thẳng vẫn có vẻ được kiềm chế. Sự biến động ngụ ý của các tùy chọn S&P 500 vẫn gần mức thấp, trong khi sự phân tán giữa các cổ phiếu riêng lẻ đã góp phần giữ cho các biến động của chỉ số ở mức thấp.{#p-1791213775614-99196}

Cùng lúc đó, dầu Brent dao động giữa 100 USD và 110 USD mỗi thùng, một khoảng giá khiến các nhà giao dịch cẩn trọng hơn khi phải trả phí cho các cược về những biến động lớn.{#p-1791213828929-17578}

Phố Wall tập trung vào các sản phẩm phái sinh

Trong bối cảnh này, các tùy chọn nhị phân kép hay "kỹ thuật số" đang thu hút sự quan tâm, cho phép đặt cược đồng thời vào các biến động của các thị trường khác nhau. Khi kết hợp các điều kiện, chi phí của các vị trí này có thể thấp hơn so với việc mua các tùy chọn truyền thống.{#p-1791213775614-57773}

Neeraj Chaudhary, từ Bank of America, chỉ ra rằng gần đây đã có một xu hướng đặt cược chống lại sự chuyển động của lãi suất, mong đợi rằng lợi suất sẽ giảm. Ông cũng xác định rằng có dòng tiền chủ yếu là tăng giá trong các cổ phiếu Mỹ, trong khi châu Âu có xu hướng giảm giá hơn.{#p-1791213775614-12558}

Phố Wall dường như nghiêng về các chiến lược có thể hưởng lợi nếu các mối quan hệ giữa cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ và hàng hóa thay đổi trở lại.{#p-1791214191206-71531}

Trong số các giao dịch thu hút sự quan tâm có các cược vào S&P 500 cao hơn cùng với lãi suất thấp hơn, bên cạnh các vị trí giảm giá về các ngân hàng châu Âu và đồng euro.{#p-1791213862414-208}

UBS cũng đã khám phá loại bảo hiểm này. Các chiến lược gia của họ Kieran Diamond và Shane Carroll đã đề xuất một giao dịch liên quan đến việc giảm 5% của chỉ số Euro Stoxx Banks và 3% của đồng euro so với đô la, như một biện pháp bảo vệ trước rủi ro bầu cử ở Pháp.{#p-1791213775614-18460}

Giao thoa tài sản

Sự phân kỳ giữa cổ phiếu và trái phiếu là một điểm chú ý khác. Mối quan hệ giữa VIX và MOVE --- đo lường sự biến động của thị trường trái phiếu Mỹ --- đã giảm xuống mức thấp nhất trong gần hai năm.{#p-1791213775614-5862}

Stuart Pyott, từ Maven Securities, cảnh báo rằng sự gia tăng sự biến động của lãi suất vẫn chưa hoàn toàn chuyển sang cổ phiếu. "Cổ phiếu vẫn gần mức cao", ông giải thích, trong khi nhu cầu đối với các tùy chọn bán trên các chỉ số vẫn tiếp tục ở mức vừa phải.{#p-1791213894444-60845}

Trong khi đó, Adrien Geliot, từ Premialab, cho rằng các chiến lược bán sự biến động vẫn có sức hấp dẫn do sự khác biệt giữa sự biến động ngụ ý và thực tế. Theo dữ liệu của ông, các tài sản dưới sự quản lý của các chiến lược biến động ngắn đạt khoảng 92 tỷ USD.{#p-1791213775614-11957}

Vấn đề là thời gian: cuộc bầu cử giữa kỳ của Mỹ chỉ còn một tháng nữa, và bất kỳ cú sốc chính trị nào cũng có thể nhanh chóng làm thay đổi sự cân bằng này. Do đó, hơn là đặt cược vào một hướng duy nhất, Phố Wall dường như nghiêng về các chiến lược chéo có thể hưởng lợi --- hoặc hạn chế tổn thất --- nếu các mối quan hệ giữa cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ và hàng hóa thay đổi trở lại.

Nội dung này chỉ được đưa ra nhằm mục đích cung cấp thông tin chung, không phải là lời khuyên về tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế. Mọi sự kiện, phần thưởng, ưu đãi trực tuyến hoặc thông tin liên quan được đề cập trong nội dung này không được xem là khuyến nghị, chào mời hoặc lời mời mua, bán, giao dịch hoặc thực hiện bất kỳ hoạt động nào khác liên quan đến tài sản crypto. Tài sản crypto có độ biến động cao và có thể dẫn đến thua lỗ.Tính khả dụng của các dịch vụ, sản phẩm và sự kiện liên quan của WEEX có thể khác nhau tùy theo khu vực. Bạn có trách nhiệm bảo đảm việc tham gia của mình tuân thủ các luật và quy định hiện hành tại địa phương.