Ripple кидає виклик найбільшим банкам світу, але експерти попереджають про пастку

Використовуючи своє брокерське підрозділ Ripple Prime, компанія Ripple надала інституційним інвесторам можливість здійснювати цілодобову торгівлю контрактами, пов'язаними з традиційними акціями, сировиною та валютами.

Ключовим елементом усього механізму є використання стейблкоїна RLUSD як забезпечення, що має значно спростити і прискорити рух капіталу.

Раніше придбана компанією платформа, відома під назвою Hidden Road, тепер функціонує під брендом Ripple Prime і дозволяє великим фондам торгувати своп-контрактами в режимі цілодобової торгівлі, також у вихідні. Пропозиція охоплює зв'язки з більш ніж сотнею ринків, надаючи можливість займати позиції на цінах акцій технологічних компаній, золота чи нафти в той час, коли біржі в Нью-Йорку та Лондоні закриті. Це підприємство базується на безстрокових контрактах, що пропонуються платформою Trade xyz на децентралізованій біржі похідних Hyperliquid, доступ до якої забезпечує безпосередньо Ripple Prime.

Перші ринкові учасники, такі як торгова компанія Virtu, вже підтвердили свою участь у новому проекті, вважаючи його доповненням до своїх поточних стратегій. Управління ризиками та нагляд за забезпеченнями, заснованими на токені RLUSD, здійснюється на основі ліцензії, отриманої на Британських Віргінських островах, хоча керівництво компанії прагне розширити діяльність на інші юрисдикції.

Обґрунтовані сумніви експертів

Проте впровадження нової технології не вирішує автоматично ключову проблему, з якою стикається кожен молодий фінансовий ринок, а саме відсутність достатньої глибини та ліквідності. У спеціальній ноті, адресованій клієнтам банку HSBC, керівник досліджень цифрових активів Даррагі Махер охарактеризував діяльність компанії Ripple як еволюційний, а не революційний крок у напрямку розвитку сучасних фінансів. Він звернув увагу на те, що хоча цей сегмент ринку розвивається надзвичайно динамічно, його загальний обсяг виглядає скромно в порівнянні з традиційним інвестиційним простором.

Знайти партнера для угоди за прийнятною ціною в момент, коли йдеться про позиції вартістю в кілька мільйонів доларів, може бути надзвичайно важко під час вихідних сесій. Пов'язане з цим ризик проявився під час описаного нами випадку, коли всього за десять хвилин відбулося примусове ліквідування позик на акціях компаній з сектора напівпровідників загальною вартістю майже 52 млн USD. Розпродаж швидко поширився з біржі Binance на платформу Hyperliquid в умовах відсутності поточних оцінок з традиційного ринку, продемонструвавши вразливість нових інструментів до різких цінових коливань.

Майбутнє рішень Ripple

Перш ніж ринок набуде достатньої глибини, активність на цілодобових контрактах зосередиться навколо дуже вузької групи учасників. Згідно з прогнозами, представленими HSBC, на перших етапах розвитку послуги основними учасниками угод, що пропонуються Ripple, будуть маркетмейкери, трейдери, які діють на власний рахунок, та хедж-фонди, які здійснюють угоди типу basis trade. Ці стратегії базуються на використанні миттєвих цінових різниць між базовим інструментом та похідним контрактом, а не на стратегічному хеджуванні довгострокових інвестиційних портфелів.

Одне є певним — довгостроковий успіх Ripple в описаній тут сфері значною мірою залежатиме від того, чи запропонує своїм клієнтам дешевше, простіше та ефективніше управління забезпеченнями в порівнянні з поточною пропозицією традиційних брокерів. Доходи, що генеруються з фінансуванням левериджованих позицій, однозначно показують, що компанія входить на територію, яка раніше була практично зарезервована виключно для комерційного банківського бізнесу. Час покаже, чи стабільна монета RLUSD та технологічна база будуть достатніми, щоб переконати більш консервативні установи, що торгівля акціями у вихідні варта ризику.

Цей контент надано лише для загальних інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-акцій або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Доступність послуг, продуктів WEEX та пов’язаних із ними подій може відрізнятися залежно від регіону. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності вашої участі чинному місцевому законодавству та нормативним актам.