Емоції на ринку альткоїнів розділяються: як великі гравці діють під час паніки на ринку

Редакційна примітка: останнім часом помітною рисою крипторинку є розбіжності між цінами, соціальними емоціями та поведінкою інвесторів на блокчейні.

24 жовтня платформа аналізу даних на блокчейні Santiment опублікувала останній звіт про ринок, в якому детально проаналізувала паніку на ринку, викликану нещодавніми інцидентами безпеки, а також реакції різних типів інвесторів.

На фоні слабких показників більшості альткоїнів, монета-приватність Monero (XMR) та Zcash (ZEC) зросли на 6,6% та 6,2% відповідно, ставши двома найсильнішими великими криптоактивами цього тижня. Тим часом обсяг соціальних обговорень Monero зріс на майже 50% у порівнянні з попереднім тижнем, що свідчить про зростаючу увагу ринку до наративів, пов'язаних з приватністю.

Однак зміни в емоціях не призвели до одностайного виведення коштів. Дані Santiment показують, що великі гаманці, які володіють від 10 до 10 000 BTC, за останні чотири-п’ять тижнів накопичили близько 110 000 BTC, що є найшвидшим темпом накопичення з початку цього року. Ethereum, з іншого боку, зафіксував чистий вивід близько 170 000 ETH з бірж 22 жовтня, що стало найвищим показником за принаймні три місяці.

З іншого боку, хоча соціальні емоції щодо Bitcoin під час ескалації інцидентів безпеки тимчасово змінилися на песимістичні, співвідношення позитивних і негативних обговорень швидко відновилося, а такі показники, як MVRV, не показали явних екстремальних сигналів.

Аналіз Santiment показує, що ринкова паніка, соціальна активність та поведінка на блокчейні не завжди змінюються синхронно. Падіння цін не означає, що всі інвестори виводять кошти, а зростання обсягу обговорень не завжди відповідає тривалому припливу коштів.

Ця розбіжність особливо важлива для інвесторів в альткоїни: у періоди, коли ринкові емоції легко піддаються впливу новин, взаємозв'язок між ціною, обсягом соціальних обговорень і активністю на блокчейні може бути більш цінним, ніж просте спостереження за змінами цін.

Ось оригінал:

Монети-приватність зростають всупереч загальному тренду, емоції на ринку альткоїнів помітно розділяються

Santiment зазначає, що цього тижня емоції на крипторинку постраждали від інцидентів безпеки, але результати різних активів показали явну розбіжність.

21 жовтня PHP випустив термінове оновлення безпеки, щоб виправити два вразливості з оцінкою серйозності 9,2. Вразливості можуть дозволити зловмисникам віддалено виконувати код, частина технічних деталей була розкрита до випуску патчу.

Хоча цей інцидент безпосередньо не вплинув на протокол Bitcoin, він викликав занепокоєння ринку щодо безпеки веб-сайтів та інфраструктури, пов'язаних з криптоактивами.

З ростом обговорень більшість криптоактивів показали слабкі результати. Bitcoin цього тижня впав на 0,3%, Ethereum впав на 1,1%; Quant (QNT) впав на 10,3%, Uniswap (UNI) впав на 3,8%.

На відміну від цього, монети-приватність стали однією з небагатьох зростаючих категорій.

Monero (XMR) цього тижня зріс на 6,6%, Zcash (ZEC) зріс на 6,2%, ставши двома найпомітнішими великими криптоактивами. Тим часом обсяг соціальних обговорень Monero зріс на майже 50% у порівнянні з попереднім тижнем.

Santiment вважає, що такі результати відображають зростаючу увагу ринку до активів, пов'язаних з приватністю, у часи зростання ризиків безпеки. Коли інвестори починають турбуватися про коливання цін, вони також починають звертати увагу на безпеку даних та інформації, що підвищує привабливість монет-приватності.

Однак зростання соціальної активності не завжди означає постійний попит на покупки. Santiment спостерігав цю розбіжність у іншій групі даних альткоїнів.

З 8 по 15 жовтня ціна Basic Attention Token (BAT) зросла з 0,1026 долара до 0,2157 долара, що перевищує 100% за тиждень, але за цим зростанням не стояли значні новини.

Дані на блокчейні показують, що на початку швидкого зростання ціни кількість активних адрес BAT зростала швидше, ніж зростання ціни, що свідчить про швидке підвищення участі на ринку. Однак 13 жовтня кількість активних адрес BAT досягла піку, на два дні раніше, ніж ціна. До 20 жовтня кількість активних адрес впала на 46% від піку, тоді як ціна за цей же період знизилася лише на близько 10%.

Це означає, що, незважаючи на те, що ціна все ще залишається на відносно високому рівні, активність на блокчейні значно знизилася.

Santiment вважає цю зміну важливою для спостереження: рух цін може відставати від змін у активності на блокчейні, і коли активні адреси спочатку знижуються, базис для короткострокового зростання може почати слабшати.

Для ринку альткоїнів, що піддається сильному впливу емоцій, цей випадок показує, що зростання соціальних обговорень, зростання цін та участь користувачів на блокчейні не є одним і тим же поняттям. Коли ціни все ще зростають, але активні адреси та фактична участь вже починають знижуватися, зовнішня сила ринку може приховувати ослаблення внутрішньої динаміки.

Однак зміни активних адрес окремих токенів не можуть бути безпосереднім сигналом про досягнення піку цін; необхідно враховувати обсяги торгівлі, напрямки капіталу та власні сценарії використання токенів для комплексної оцінки.

Великі гравці продовжують накопичувати BTC, ETH показує різні сигнали щодо руху капіталу

На фоні коливань емоцій на ринку альткоїнів великі власники Bitcoin продовжують накопичувати активи. Згідно з даними Santiment, гаманці, які володіють від 10 до 10 000 BTC, наразі мають близько 13,71 мільйона Bitcoin.

У порівнянні з чотирма-п’ятьма тижнями тому, загальна кількість активів у цій групі зросла на близько 110 000 BTC, що є найшвидшим темпом накопичення з 2026 року. Santiment зазначає, що лише в період з лютого по квітень цього року накопичення наблизилося до цього рівня.

Варто зазначити, що гаманці з невеликими сумами також не показали явних ознак виведення. Кількість гаманців, які володіють менше 0,01 BTC, продовжує зростати, що означає, що великі та малі власники накопичують одночасно, а не просто роздрібні інвестори продають, а великі гравці купують. Це контрастує з короткостроковою панікою на ринку. У той час як інциденти безпеки викликали негативні обговорення та тиск на ціну Bitcoin, деякі великі гаманці продовжують розширювати свої позиції.

Однак зростання кількості гаманців не завжди означає чисті покупки незалежних інвесторів. Одна особа може контролювати кілька адрес, а внутрішні переміщення між біржами та депозитарними установами також можуть вплинути на відповідні дані.

Отже, дані Santiment більше підходять для спостереження за розподілом активів та змінами в структурі володіння, а не для безпосередньої оцінки того, чи відбудеться відскок цін Bitcoin.

Ethereum, з іншого боку, показує ще один важливий сигнал щодо руху капіталу на біржах. 22 жовтня з централізованих бірж вивели близько 170 000 ETH, що стало найбільшим чистим виводом за один день за принаймні три місяці. Цей момент збігається з найбільш очевидною фазою паніки на ринку.

Протягом тижня загальний чистий вивід з бірж склав близько 75 600 ETH, що свідчить про те, що частина капіталу, що надійшла в окремі дні, компенсувала великі виводи в ці дні. Santiment вважає, що такий обсяг одноразового переміщення капіталу, ймовірно, пов'язаний з великими гаманцями, а не лише з активністю звичайних роздрібних інвесторів.

На відміну від цього, Bitcoin протягом шести з семи днів тижня показував чистий вхід на біржі, загальний чистий вхід склав близько 10 600 BTC. Таким чином, ці два активи демонструють різні напрямки руху капіталу: ETH виходить з бірж, тоді як BTC продовжує надходити на біржі.

Зазвичай вивід активів з бірж може означати їх переведення на самостійне зберігання або інші канали утримання, тоді як вхід активів на біржі може збільшити пропозицію активів для торгівлі. Але ці дані не можуть безпосередньо відповідати купівельним або продажним діям. Переміщення активів між установами, управління гаманцями та інші переміщення активів також можуть викликати великі коливання.

Santiment також нагадує, що в порівнянні з загальною пропозицією цих двох активів ці зміни все ще є незначними. Зміни в балансах бірж за один тиждень самі по собі мають обмежену цінність для прогнозування майбутніх цін.

Паніка на ринку ще не переросла в повне виведення коштів

Хоча цього тижня негативні новини викликали коливання на ринку, дані соціальних емоцій показують, що песимізм інвесторів не розширився. Дані Santiment показують, що цього тижня середнє співвідношення позитивних і негативних соціальних постів про Bitcoin становило 1,09, що вище за попередній тиждень, коли воно становило 0,97.

Цей показник досяг 1,32 20 жовтня, а потім, з ескалацією інцидентів безпеки, впав до 0,96 22 жовтня. Коли показник падає нижче 1, це означає, що кількість негативних обговорень тимчасово перевищує позитивні. Однак цей раунд песимізму не тривав довго. Приблизно через 24 години співвідношення позитивних і негативних обговорень знову зросло до 1,08.

Тим часом загальний обсяг соціальних обговорень про Bitcoin залишався приблизно на тому ж рівні, що й попереднього тижня. Це свідчить про те, що хоча ринкові емоції короткочасно погіршилися, це не супроводжувалося значним розширенням обсягу обговорень, а паніка не поширилася на соціальних платформах.

Показники оцінки на блокчейні також демонструють відносно нейтральний стан. Згідно з даними Santiment, 30-денний MVRV Bitcoin становить -2,5%, а 365-денний MVRV становить +0,6%. MVRV в основному вимірює зміни в ринковій вартості активу відносно витрат на його утримання на блокчейні, що може бути використано для спостереження за середніми прибутками та збитками інвесторів з різними термінами утримання.

Наразі короткострокові інвестори в цілому перебувають у легкому збитку, тоді як довгострокові інвестори мають прибутки та збитки, які в основному близькі до нуля. Це означає, що ринок ще не увійшов у явно екстремальні зони прибутків або збитків. Santiment вважає, що короткочасне падіння співвідношення позитивних і негативних обговорень до 0,96 і його відновлення приблизно через 24 години ближче до короткочасного емоційного шоку, а не до типової ринкової капітуляції.

З огляду на дані цього тижня, ринок демонструє три різні зміни.

По-перше, негативні новини впливають на ринковий ризик, більшість альткоїнів під тиском, але XMR, ZEC та інші монети-приватність отримують більше уваги ринку через відповідні наративи; по-друге, великі гаманці Bitcoin продовжують накопичувати активи, а Ethereum також демонструє значний чистий вивід з бірж, що свідчить про те, що поведінка на блокчейні не повністю синхронізується з короткостроковими песимістичними емоціями.

Тим часом швидке відновлення соціальних емоцій та нейтральні показники MVRV свідчать про те, що, хоча ринок зазнав удару, поки що не спостерігається ознак повного виведення коштів.

Для подальших тенденцій важливо стежити не лише за покращенням ринкових емоцій, але й за тим, чи може це покращення отримати реальну підтримку з боку попиту на капітал та активності на блокчейні.

Основне питання, яке розкривають дані Santiment цього тижня, полягає в тому, що ринкова паніка не завжди означає повне виведення коштів, а соціальна активність та зростання цін не завжди означають одночасне зростання реальної участі.

Особливо на ринку альткоїнів розбіжності між ціною, суспільною думкою та поведінкою на блокчейні можуть стати важливими підказками для спостереження за змінами в короткостроковій структурі ринку.

Цей контент надано лише для загальних інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-акцій або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Доступність послуг, продуктів WEEX та пов’язаних із ними подій може відрізнятися залежно від регіону. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності вашої участі чинному місцевому законодавству та нормативним актам.