Звичайна підтримка біткоїна під загрозою через попередження ринку облігацій, що ставить під ризик $80,000

Біткоїн короткочасно втратив рівень $81,000 22 жовтня, тоді як Nasdaq втратив більше 2%, спотове золото впало приблизно на 2.7% до $4,025, а срібло знизилося приблизно на 5.8% до близько $54.63.

Доходність 10-річних облігацій знизилася з 5.146% до нижче 5%, що стало найбільшим одноденним падінням за більше ніж два роки. Ціна на нафту марки Brent досягла внутрішньоденного максимуму $114.70, що є найвищим показником цього року.

Чотири активи, які зазвичай рухаються в різних напрямках, впали разом, тоді як державні облігації зросли.

Нижчі доходності означають вищі ціни на облігації, що відображає купівлю казначейських облігацій, поки діапазон політики ФРС залишається на рівні 3.75% до 4%.

Розпродаж 22 жовтня відповідає сценарію, коли фінансування змушує інвесторів переходити в облігації та виходити з ризикових активів. Біткоїн торгувався разом з акціями, і навіть золото впало, оскільки індекс долара знизився до найнижчого рівня з 1 жовтня, при цьому два звичайні підтримуючі фактори для золота вказують на зростання.

Рада з золота вказала на конкуренцію

Щотижневий моніторинг ринків Ради з золота від 19 жовтня "Облігації знову в грі" спостерігав за зростанням казначейських облігацій під час падіння Nasdaq, незважаючи на високу інфляцію.

Він підняв можливість того, що відновлений попит на безпечні активи в облігаціях може конкурувати із золотом за капітал, визнаючи, що нижчі доходності зменшують альтернативні витрати на володіння металом.

Одночасне зростання облігацій 22 жовтня та розпродаж дорогоцінних металів відповідає історії конкуренції біткоїна. Цінові рухи залишають джерело купівлі невизначеним, а потоки ETF на золото, реальні доходності та позиціонування ф'ючерсів відокремлюють це пояснення від інших. Більше падіння срібла відображає більшу чутливість до позиціонування та промислового попиту.

Meta повідомила про дохід за третій квартал у розмірі $64.6 мільярда, що на 26% більше, тоді як капітальні витрати досягли $34.9 мільярда, вільний грошовий потік був негативним на $2.1 мільярда, а компанія підвищила нижню межу свого прогнозу капітальних витрат на 2026 рік на $5 мільярдів до $135-$145 мільярдів.

Вона також оголосила про новий клас акцій без права голосу, частково призначених для підтримки фінансування. Акції Meta впали приблизно на 8% 22 жовтня, а спред її п'ятирічного кредитного дефолту зріс на 7.6 базисних пунктів до рекордних 114.79.

Спред Oracle знаходився близько рекорду, а Amazon - поблизу найвищого з березня 2020 року. Докази надходять від кількох великих емітентів, і для підтвердження необхідно, щоб ринковий кредитний стиснення охопило ширші індекси облігацій інвестиційного класу та високих доходів.

Біткоїн бачить, як нафта додає інфляційні та економічні побоювання разом

Brent піднявся вище $111, оскільки відновлені атаки Хуситів у Саудівській Аравії викликали побоювання щодо постачання, що є найвищим з травня. Дорожче паливо підживлює інфляцію та зменшує споживчу та корпоративну купівельну спроможність.

Ринки оцінюють приблизно 78% ймовірності підвищення ставки в грудні, очікуючи, що ФРС залишиться на місці 28 жовтня. Нафтовий шок підтримує очікування підвищення, що стримує звичайне зростання золота від зниження доходностей.

Купівці казначейських облігацій можуть зважувати загрозу зростання більше, ніж загрозу інфляції, а ціни в четвер залишають розподіл між цими двома невизначеним.

Звіт Glassnode від 21 жовтня ставить середню вартість придбання ETF на спотовий біткоїн у США близько $81,500, а корпоративних казначейств - близько $80,200, з відновленими спотовими ставками близько $80,000.

Нижче цього знаходиться Справжнє ринкове середнє близько $77,600. Над головою постачання коливається від $85,000 до $87,500, де перетинаються бази витрат старих тримачів та кластери ліквідації.

Що протестують п'ятниця та ФРС

Flash PMI S&P Global о 9:45 ранку за східним часом та фінальне опитування Університету Мічигану о 10:00 ранку несуть перше пояснення.

Консенсус для PMI в промисловості близько 55.5 проти 55.9 раніше, а для послуг близько 58.0 проти 58.8, тоді як попереднє опитування Мічигану поставило однорічні очікування інфляції на рівні 4.7% та довгострокові очікування на рівні 3.5%. ФРС вирішить 28 жовтня.

Якщо облігації стабілізуються, нафта знизиться, а акції відновляться, захисний попит зменшується, а біткоїн, що тримається на рівні $80,000 до $81,500, покаже, що зона бази витрат поглинає розпродаж.

Слабший PMI в парі з зростаючими очікуваннями інфляції вказуватиме на побоювання зростання поряд з постійною інфляцією, що є важчою комбінацією для біткоїна. Щоденне закриття нижче $80,000 поставить середніх тримачів ETF та казначейських облігацій у збиток і приверне увагу до $77,600.

Падіння доходностей казначейських облігацій не вдається перетворити на легші умови для біткоїна, і наступні показники облігацій, нафти та акцій покажуть, чи це триватиме.

Цей контент надано лише для загальних інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-акцій або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Доступність послуг, продуктів WEEX та пов’язаних із ними подій може відрізнятися залежно від регіону. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності вашої участі чинному місцевому законодавству та нормативним актам.