Goldman Sachs: ขายสุทธิหุ้นเทคโนโลยีทั่วโลก 20,000 ล้านดอลลาร์ในสองสัปดาห์ ความเสี่ยงในการระดมทุน AI เพิ่มขึ้น

ข้อมูลจาก Goldman Sachs แสดงให้เห็นว่าในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา หุ้นเทคโนโลยีทั่วโลกถูกขายสุทธิประมาณ 20,000 ล้านดอลลาร์ โดยมีความเข้มข้นในการขายถึงระดับสุดขีดที่ -3.3 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน ขนาดการขายในกลุ่ม TMT ใกล้เคียงกับ 23,000 ล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคมปีนี้ ความแตกต่างของความผันผวนระหว่างดัชนี Nasdaq 100 และดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้นสู่ระดับเปอร์เซ็นต์ที่ 98 ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา แสดงให้เห็นว่าความต้องการในการป้องกันความเสี่ยงในหุ้นเทคโนโลยีเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ความกดดันในการระดมทุน AI กลายเป็นจุดสนใจของตลาด Morgan Stanley ชี้ให้เห็นว่าขนาดการระดมทุนหนี้สำหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI ตั้งแต่ต้นปีนี้ได้เกิน 500,000 ล้านดอลลาร์ และต้นทุนการระดมทุนของผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่เพิ่มขึ้นประมาณ 120 จุดพื้นฐาน เมื่อ Google, Microsoft และ Amazon ประกาศผลประกอบการในสัปดาห์นี้ ตลาดให้ความสนใจว่าการใช้จ่ายด้านทุน AI จะสามารถแปรสภาพเป็นรายได้จริงได้หรือไม่ รวมถึงความยั่งยืนในการระดมทุนสำหรับการขยายการลงทุนในอนาคต Morgan Stanley เชื่อว่าความสัมพันธ์ในการระดมทุนระหว่าง Nvidia และผู้ให้บริการ GPU อาจกลายเป็นช่องทางการถ่ายโอนความเสี่ยงเครดิต หากผู้ให้บริการมีการระดมทุนที่เข้มงวดมากขึ้น ความกดดันอาจแพร่กระจายไปยังซัพพลายเชนด้านบน ธนาคารมีมุมมองเชิงสร้างสรรค์ต่อพื้นฐานของกลุ่มเทคโนโลยี โดยเชื่อว่าอาจมีโอกาสซื้อในช่วงต้นเดือนพฤศจิกายน แต่ต้องสังเกตสัญญาณการเคลียร์ตำแหน่งในตลาด การทำกำไรของบริษัท และการลดช่องว่างเครดิต