Bitcoin เอาชนะ S&P 500 ในวันซื้อขายส่วนใหญ่ แต่ยังคงขาดทุนในเดือนนี้

อัตราการชนะของ Bitcoin เมื่อเปรียบเทียบกับ S&P 500 ฟื้นตัวขึ้นเหนือ 50% ในช่วงเซสชันล่าสุด เพิ่มขึ้นจากประมาณหนึ่งเซสชันในห้าของเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นช่วงที่อ่อนแอที่สุดในรอบประมาณหกปี ตามข้อมูลจาก Glassnode

รายงานของ Coinbase Institutional เมื่อวันที่ 23 ตุลาคม พบว่า IBIT ของ BlackRock ดึงดูดเงินประมาณ 6 พันล้านดอลลาร์ตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม ขณะที่ ETF Bitcoin สปอตอื่น ๆ ในสหรัฐฯ มีเงินไหลเข้าประมาณ 500 ล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็น 92% ของเงินไหลเข้าทั้งหมด ข้อมูลจาก Farside Investors ที่ขยายไปจนถึงวันที่ 26 ตุลาคม ระบุว่า สัดส่วนนี้อยู่ที่ 96.3%

การคำนวณที่ตรงกับวันที่สำหรับเดือนตุลาคมจนถึงวันที่ 26 ตุลาคม แสดงให้เห็นว่า Bitcoin เอาชนะ S&P 500 ใน 10 จาก 18 เซสชัน (55.6%) Bitcoin ลดลง 4.25% ในช่วงเวลาเดียวกัน ขณะที่ S&P เพิ่มขึ้น 0.33% ซึ่งมีช่องว่าง 4.58% ที่เป็นประโยชน์ต่อหุ้น

ใน 10 เซสชันที่ชนะของมัน Bitcoin มีค่าเฉลี่ยที่ดีกว่าอยู่ที่ประมาณ 0.71% และใน 8 เซสชันที่แพ้ ค่าเฉลี่ยการขาดทุนของมันอยู่ที่ 1.44% ซึ่งมีขนาดประมาณสองเท่า

การเสนอราคาที่มุ่งเน้นสำหรับ Bitcoin

ในครึ่งแรกของปี 2026 บริษัทต่าง ๆ ซื้อ Bitcoin ประมาณ 14.5 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ ETF สปอตในสหรัฐฯ มีเงินไหลออกสุทธิเกือบ 5 พันล้านดอลลาร์ ตั้งแต่เดือนสิงหาคม ETF ได้ดึงดูดเงินประมาณ 6.4 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่จากกระทรวงการคลังมีเงินไหลออกประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์

ข้อมูลระดับกองทุนจาก Farside Investors แสดงให้เห็นว่า ตั้งแต่วันที่ 3 สิงหาคม ถึง 26 ตุลาคม IBIT ดึงดูดเงินสุทธิ 5.7 พันล้านดอลลาร์ และกองทุนอื่น ๆ รวมกันได้ 221 ล้านดอลลาร์

สัดส่วนของเดือนตุลาคมยังไม่ชัดเจนในฐานะมาตรการการรวมกลุ่ม เนื่องจาก IBIT เพิ่มขึ้น 866 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กองทุนคู่แข่งสูญเสียมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ และหมวดหมู่ทั้งหมดมีเงินไหลออกสุทธิประมาณ 203 ล้านดอลลาร์

ตัวเลขของ Farside จนถึงวันที่ 21 ตุลาคม อยู่ที่ประมาณ 90.5% ดังนั้นการเพิ่มขึ้นสู่ 96.3% สะท้อนถึงการไถ่ถอนที่กองทุนอื่น ๆ เช่นเดียวกับการซื้อที่ IBIT

ในช่วง 18 เซสชันของเดือนตุลาคม IBIT มีค่าเฉลี่ยเงินไหลเข้าทุกวันที่ 48.1 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กองทุนคู่แข่งสูญเสีย 59.4 ล้านดอลลาร์ต่อวัน ทำให้มีการไหลออกสุทธิรวม 11.3 ล้านดอลลาร์ต่อวัน

หากการไถ่ถอนของคู่แข่งยังคงอยู่ในระดับนี้ เงินไหลเข้ารายวันของ IBIT จะต้องเพิ่มขึ้นประมาณ 24% เป็น 59.4 ล้านดอลลาร์ เพื่อให้หมวดหมู่กลับสู่ศูนย์

การรวมกลุ่มอธิบายช่องทาง ETF ที่สังเกตได้ และ IBIT ให้บริการนักลงทุนที่หลากหลาย ที่ปรึกษา และผู้สร้างตลาด

การสร้างและการไถ่ถอน ETF ผ่านการป้องกันความเสี่ยง สต็อก และการชำระเงินก่อนที่จะถึงตลาดสปอต ดังนั้นสัดส่วนจึงวัดการไหลของ ETF และปล่อยให้ผู้ซื้อรายเดียวและการซื้อ Bitcoin ทั้งหมดอยู่นอกขอบเขตของมัน

สภาพคล่องที่บางเบาใต้การฟื้นตัว

อุปทานของ Stablecoin อยู่ที่ประมาณ 12.7 พันล้านดอลลาร์ต่ำกว่าจุดสูงสุดในเดือนพฤษภาคม และพรีเมี่ยม Coinbase ในช่วงเจ็ดวันยังคงเป็นลบตลอดเดือนตุลาคม ตามรายงานวันที่ 23 ตุลาคม ซึ่งชี้ให้เห็นถึงความต้องการสปอตในสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ

รายงานประจำสัปดาห์ล่าสุดของ Glassnode แสดงให้เห็นว่าปริมาณรวมของสปอตอยู่ที่ลบ 80.5 ล้านดอลลาร์ ดอกเบี้ยเปิดในฟิวเจอร์สอยู่ใกล้ 37.5 พันล้านดอลลาร์ และที่อยู่ที่ใช้งานอยู่ใกล้ 615,200 ที่ ตัวเบี่ยงเบน 25-delta ของออปชั่นเพิ่มขึ้นจาก 8.9% เป็น 10.4% ซึ่งแสดงถึงความต้องการที่แข็งแกร่งขึ้นสำหรับการป้องกันด้านลบ

อุปทานของ Stablecoin เป็นสต็อกสภาพคล่อง พรีเมี่ยมเปรียบเทียบสองสถานที่ และดอกเบี้ยเปิดนับตำแหน่งทั้งสองด้าน ร่วมกันพวกเขาอธิบายถึงการเสนอราคาที่เข้าถึงได้ที่มีความมั่นคงมากกว่าตลาดสปอตพื้นฐาน

การวิจัยของ Glassnode เมื่อวันที่ 7 ตุลาคม ระบุว่าปริมาณสปอตและ ETF ในช่วงเจ็ดวันประมาณ 6.8 พันล้านดอลลาร์ต่ำกว่าประมาณ 90% ของวันตั้งแต่เดือนมกราคม 2024 และเงินไหลเข้าที่สามารถระบุได้ครอบคลุมไม่ถึงสองในห้าของการเพิ่มขึ้นใน 30 วันที่มีการทำให้เป็นจริง

ราคาที่สูงขึ้นสามารถสะท้อนถึงเหรียญที่มีอยู่ที่เปลี่ยนมือในมูลค่าที่สูงขึ้น

จะไปที่ไหนจากที่นี่

หาก Fed ยังคงอยู่ ความคาดหวังในเดือนธันวาคมยังคงมั่นคง เงินไหลเข้าของ IBIT ยังคงดำเนินต่อไป และกองทุนคู่แข่งกลับมาไหลเข้าก็จะทำให้ Bitcoin มีเส้นทางจากต้นทุน ETF ที่ 81,300 ดอลลาร์ที่ Coinbase กล่าวถึงไปยัง 82,500 ถึง 84,400 ดอลลาร์

การเคลื่อนไหวไปสู่ 88,000 ถึง 95,000 ดอลลาร์จะต้องการให้ภาระมหภาคลดลงและดอลลาร์อ่อนตัวลง การลดลงของส่วนแบ่ง IBIT จะเป็นการอ่านที่สร้างสรรค์หากสะท้อนถึงคู่แข่งที่ดึงดูดเงินไหลเข้า และการอ่านที่แย่ลงหาก IBIT เองสูญเสียความต้องการเร็วกว่ากองทุนอื่น

หาก GDP ที่แข็งแกร่งหรือ PCE ที่ติดแน่นเสริมสร้างอัตราที่สูงขึ้นในระยะยาวในขณะที่เงินไหลเข้าของ IBIT ลดลงและ ETF อื่น ๆ ยังคงสูญเสียสินทรัพย์ การลดลงต่ำกว่า 77,000 ถึง 77,800 ดอลลาร์จะเปิดเผยโซน 73,000 ถึง 75,000 ดอลลาร์ที่ Coinbase ระบุ

ความผันผวนที่คาดหมายในหนึ่งเดือนอยู่ใกล้ 35% ซึ่งอยู่ในเปอร์เซ็นต์ที่ต่ำที่สุด 7% ตั้งแต่ปี 2019 กำหนดช่วง การเคลื่อนไหวที่มีมาตรฐานหนึ่งคือประมาณ 4.8% ทั้งสองทางในเจ็ดวัน หรือประมาณ 76,100 ถึง 83,900 ดอลลาร์จากการปิดที่ 80,007 ดอลลาร์ในวันที่ 26 ตุลาคม และประมาณ 10% ใน 30 วัน

วันชนะของ Bitcoin กำลังกลับมา และกองทุนหนึ่งขับเคลื่อนความต้องการเบื้องหลังพวกเขา เงินไหลสุทธิที่ ETF คู่แข่ง อุปทานของ Stablecoin และพรีเมี่ยม Coinbase จะบอกว่า การฟื้นตัวจะขยายตัวหรือไม่

เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ด้านการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษี อีเวนต์ รีวอร์ด โปรโมชันออนไลน์ หรือข้อมูลที่เกี่ยวข้องใดๆ ที่กล่าวถึงในที่นี้ ไม่ควรถือเป็นคำแนะนำ การชักชวน หรือคำเชิญชวนให้ซื้อ ขาย เทรด หรือดำเนินการอื่นใดเกี่ยวกับสินทรัพย์คริปโต สินทรัพย์คริปโตมีความผันผวนสูงและอาจส่งผลให้เกิดการขาดทุน ความพร้อมให้บริการของบริการ ผลิตภัณฑ์ และอีเวนต์ที่เกี่ยวข้องของ WEEX อาจแตกต่างกันไปตามภูมิภาค คุณมีหน้าที่ตรวจสอบให้แน่ใจว่าการเข้าร่วมของคุณเป็นไปตามกฎหมายและข้อบังคับท้องถิ่นที่ใช้บังคับ